Theo chuyên gia cố vấn có trụ sở tại Tokyo, chỉ số Nikkei 225, một trong những chỉ số chứng khoán quan trọng nhất của Nhật Bản, có thể tăng hơn 50% trong hai năm tới.
Koll, giám đốc của công ty môi giới chứng khoán Monex, cho rằng chỉ số sản xuất công nghiệp mạnh mẽ cùng sự cải thiện hiệu quả hoạt động doanh nghiệp sẽ hồi sinh thị trường chứng khoán Nhật Bản
“Không có gì lạ khi dự báo chỉ số Nikkei sẽ ở mức 50.000-55.000 điểm trong vài năm tới,” Koll nói với Street Signs Asia của CNBC hôm thứ Hai. Chỉ số Nikkei 225 hiện chỉ ở mức hơn 36.000 điểm, nghĩa là dự báo của Koll tương ứng với mức tăng giá khoảng 50% trong hai năm tới.
Cổ phiếu có thể tăng 50%?
Mặc dù một số người có thể cho rằng dự báo của Koll là lạc quan thái quá nhưng ông khẳng định đã có đủ cơ sở cho dự báo của mình.
Koll giải thích: “Chỉ cần mức tăng trưởng lợi nhuận khoảng 35% trong hai năm, điều này hoàn toàn có thể xảy ra,” cùng “sự gia tăng một chút” về bội số định giá để cổ phiếu đạt được mức tăng như dự báo.
Koll, người trước đây là chuyên gia kinh tế trưởng và người đứng đầu bộ phận nghiên cứu chứng khoán tại JP Morgan Japan, tin rằng 50 công ty hàng đầu trong nền kinh tế lớn thứ ba thế giới hoàn toàn có thể mang lại mức tăng trưởng lợi nhuận này.
Ngoài ra, giá trị bất động sản tăng cũng sẽ mang lại “cú hích” thúc đẩy các công ty tài chính Nhật Bản, Koll nói.
Khi giá trị bất động sản tăng lên, các công ty tài chính được hưởng lợi vì giá bất động sản cao làm tăng giá trị tài sản thế chấp đối với các khoản thế chấp và khoản vay ngân hàng và khoản vay từ các tổ chức tài chính khác. Về lý thuyết, điều này cho phép các tổ chức tài chính Nhật Bản cho vay nhiều tiền hơn trong khi giảm thiểu rủi ro tín dụng.
Tính đến thời điểm hiện tại trong năm nay, chỉ số Nikkei 225 đã tăng khoảng 8% và đã tăng hơn 30% trong 12 tháng qua. Để so sánh, chỉ số S&P 500 đã tăng khoảng 3,6% trong năm nay và khoảng 20% trong 12 tháng qua.
Koll nhấn mạnh rằng nhiều nhà đầu tư toàn cầu đang ngày càng lạc quan về thị trường chứng khoán Nhật Bản. Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett cũng đã tạo một cú hích cho thị trường chứng khoán Nhật Bản vào năm ngoái khi ông đến thăm đất nước mặt trời mọc để thông báo rằng Berkshire Hathaway đang tăng cổ phần tại các công ty Nhật Bản. Kể từ đó, Berkshire đã tăng thêm đầu tư vào nước này.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư bán lẻ trong nước không tin vào triển vọng tăng trưởng này. Koll cho biết đại đa số các nhà đầu tư bán lẻ Nhật Bản chọn mua các quỹ của Mỹ hoặc các quỹ nước ngoài khác hơn là cổ phiếu trong nước. Nhưng ông hy vọng xu hướng này sẽ đảo ngược.
“Đề xuất giá trị là ở đây. Koll cho biết: “Rõ ràng là thị trường Nhật Bản thực sự có một yếu tố tăng trưởng với thế hệ CEO mới đầu tư vào các nhà máy mới, củng cố các ngành công nghiệp… đó là ngọn nguồn của câu chuyện đơm hoa kết trái”.
Cách để đầu tư vào Nhật Bản?
Đối với các nhà đầu tư toàn cầu muốn mua chứng khoán của Nhật Bản, có thể dễ dàng tiếp cận một số quỹ hoán đổi danh mục (ETF) của Nhật Bản.
Các nhà đầu tư Đức và Thụy Sĩ có thể mua quỹ ETF iShares Nikkei 225 UCITS thông qua công ty môi giới chứng khoán trong nước của họ. Tương tự, các nhà đầu tư Hàn Quốc có thể tiếp cận quỹ ETF KIM ACE Japan Nikkei225. Các nhà đầu tư Hồng Kông có thể mua quỹ ETF CSOP Nikkei 225.
Các nhà đầu tư Hoa Kỳ có thể mua quỹ ETF Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity, một loại quỹ an toàn với mọi rủi ro tiền tệ. Quỹ ETF này theo dõi chỉ số MSCI Japan, một chỉ số khác với Nikkei 225 nhưng theo dõi khoảng 70% số cổ phiếu tương tự. Các nhà đầu tư tại Châu Âu, UAE và Singapore có thể tiếp cận chỉ số MSCI Japan thông qua quỹ ETF iShares MSCI Japan UCITS.
