Mục Lục
- Cổ phiếu ngành ngân hàng đã giảm giá do sự bất ổn kinh tế và những “cơn gió ngược” lãi suất.
- SoFi hiện được giao dịch ở mức định giá cực kỳ rẻ nếu xét đến tốc độ tăng trưởng nhanh chóng và hoạt động kinh doanh có lãi hiện nay của công ty.
- Cổ phiếu của ngân hàng ứng dụng công nghệ tốt nhất trong ngành Bank of America hiện được giao dịch với hệ số giá trên giá trị sổ sách (P/B) ở mức thấp.
Những cơn gió ngược lãi suất và bất ổn kinh tế mang đến những cổ phiếu giá hời trong lĩnh vực tài chính.
Trong bối cảnh các chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones và S&P 500 đang tiệm cận mức cao mới mọi thời đại, cổ phiếu ngành tài chính lại biến động trái chiều – đặc biệt là các cổ phiếu ngân hàng.
Lãi suất tăng khiến tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng chịu áp lực về nhiều khía cạnh. Nói một cách đơn giản, lãi suất tiền gửi đã tăng nhanh hơn lợi nhuận mà ngân hàng thu được từ danh mục cho vay của họ. Thêm vào đó, những bất ổn kinh tế vĩ mô làm tỷ lệ vỡ nợ tăng đột biến và thậm chí còn nghiêm trọng hơn nếu suy thoái kinh tế xảy ra, cộng với sự bất ổn địa chính trị hiện nay.
Mặc dù những quý sắp tới có thể là một giai đoạn đầy biến động đối với ngành ngân hàng, nhưng đồng thời cũng có thể là cơ hội tuyệt vời để đầu tư vào các cổ phiếu của những ngân hàng uy tín đang đón đầu các công nghệ của tương lai.
Tăng trưởng của SoFi rất ấn tượng mặc dù cổ phiếu của công ty chỉ tăng nhẹ
Bất chấp kết quả hoạt động kinh doanh hết sức ấn tượng, cổ phiếu của ngân hàng SoFi (SOFI) không phải là cổ phiếu tăng điểm ấn tượng trong thời gian gần đây và thậm chí giảm gần 40% so với mức cao nhất trong 52 tuần qua. Dưới đây là những điểm nổi bật trong quý gần nhất:
- SoFi lần đầu tiên đạt được lợi nhuận GAAP và dự báo sẽ tiếp tục hoạt động có lãi từ đây.
- Cơ sở thành viên của SoFi đạt hơn 7,5 triệu người, tăng 44% so với cùng kỳ năm trước.
- Nền tảng Galileo hiện có 145 triệu tài khoản trong hệ sinh thái, so với chỉ 60 triệu tài khoản cách đây ba năm.
- Doanh thu ròng điều chỉnh của quý 4 đã tăng 34% so với cùng kỳ năm ngoái trong khi biên EBITDA điều chỉnh đã tăng từ mức 16% một năm trước lên 30% hiện nay.
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty được dự báo sẽ dao động từ 0,55 USD đến 0,80 USD vào năm 2026 và sẽ tăng 20% -25%/năm sau thời điểm đó.
SoFi hiện là một ngân hàng tương đối nhỏ với tổng tài sản khoảng 30 tỷ USD, chỉ bằng khoảng 1% tài sản của Bank of America (BAC). Bất chấp mức tăng trưởng vượt trội và thường vượt các ước tính, SoFi hiện được giao dịch ở một mức giá hời so với giá trị sổ sách của nó.
Bank of America có thể là một khoản đầu tư sinh lời lớn
Trong khi tất cả các ngân hàng lớn đều đầu tư mạnh vào công nghệ và hiệu quả thì Bank of America đang làm tốt nhất việc này trong số các ngân hàng lớn của Mỹ.
Ngân hàng được vinh danh là ngân hàng số một về chức năng ngân hàng trực tuyến và di động trong bảng xếp hạng năm 2023 của Javelin và được Global Finance vinh danh là “Ngân hàng kỹ thuật số tiêu dùng tốt nhất” tại Mỹ. 76% hộ gia đình khách hàng của ngân hàng đã ứng dụng nền tảng kỹ thuật số này, tăng từ mức 70% vào năm 2021, trong khi khối lượng thanh toán cá nhân của Zelle đã tăng hơn hai lần trong ba năm qua và chiếm một nửa doanh thu của ngân hàng. Các khoản vay mới hiện nay đều được thực hiện qua các kênh kỹ thuật số. Ngân hàng cũng đã tinh giản sự hiện diện vật lý của mình bằng việc đóng cửa hơn 100 chi nhánh chỉ riêng trong năm 2023 và đang tối ưu hóa hiệu quả của các địa điểm còn lại.
Bank of America không những không mất đi vị thế so với các đối thủ cạnh tranh trực tuyến mà còn tiếp tục tăng trưởng. Trong quý 1 của năm 2024, Bank of America đã có thêm 245.000 tài khoản vãng lai mới (quý tăng trưởng thứ 21 liên tiếp), bổ sung thêm hơn 1 triệu tài khoản thẻ tín dụng và ghi nhận dòng vốn ròng 44 tỷ USD vào tài khoản đầu tư của khách hàng trong năm qua.
Cổ phiếu Bank of America hiện được giao dịch ở mức giá chỉ gấp 11,3 lần thu nhập dự phóng (P/E 11,3x) cùng tỷ suất cổ tức 2,7% và được giao dịch với mức giá gấp 1,06 lần giá trị sổ sách (P/B 1,06x).
Hai cơ hội đầu tư tuyệt vời
Cả hai ngân hàng có thể sẽ trải qua những biến động trong thời gian tới, đặc biệt là cho đến khi có bức tranh rõ hơn về lãi suất. Với những bước đi thông minh trong hoạt động kinh doanh cùng cổ phiếu ở mức giá hời, SoFi và Bank of American là những lựa chọn đầu tư uy tín và có thể mang lại lợi nhuận lớn trong tương lai.
