Cổ phiếu bán dẫn bị định giá thấp là sự bổ sung tuyệt vời cho bất kỳ danh mục đầu tư nào vì doanh số bán chip dự kiến sẽ tăng 13,1% trong năm 2024 sau khi giảm khoảng 8% trong năm 2023. Doanh số bán dẫn toàn cầu đã tăng 15,8% lên 46,4 tỷ USD trong tháng 4, tháng đầu tiên ghi nhận doanh số tăng trong năm nay. Đây là dấu hiệu đáng khích lệ đối với cổ phiếu bán dẫn giá rẻ.
Các động lực chính thúc đẩy thị trường là nhu cầu lớn về chip trí tuệ nhân tạo (AI), tăng doanh số bán điện thoại thông minh và giảm thất thoát hàng tồn kho vi mạch. Nhờ sự mở rộng liên tục của thị trường ô tô không người lái, ngành sản xuất chip ô tô cũng sẽ có sự mở rộng đáng kể.
Ngoài ra, các doanh nghiệp đang tập trung vào việc chuyển đổi ứng dụng phần mềm AI từ trung tâm dữ liệu sang PC và áp dụng các phương pháp đóng gói chip mới. Với sự bùng nổ điện thoại, PC và các thiết bị đeo AI, nhu cầu về chất bán dẫn sẽ tăng cao trong dài hạn.
Bối cảnh thị trường hiện nay mang đến cơ hội lý tưởng để mua các cổ phiếu bán dẫn giá rẻ. Do đó, bài viết này sẽ không đề cập đến Nvidia (NASDAQ:NVDA) vì cổ phiếu này đã tăng hơn 172% trong năm nay. Thay vào đó, chúng tôi sẽ tập trung vào ba cổ phiếu bán dẫn xếp hạng mua mạnh, định giá thấp cùng triển vọng tăng giá ở mức hai chữ số.
Micron Technology (MU)
Cổ phiếu của Micron Technology (NASDAQ:MU) đã tăng 59% trong năm nay nhưng vẫn nhận được mức giá mục tiêu là 168,88 USD, tương ứng với triển vọng tăng giá 29%.
Ngoài triển vọng tăng trưởng, Micron Technology đã hoạt động có lợi nhuận ở 8 trong 10 năm qua, vượt trội hơn 58% trong số 920 doanh nghiệp bán dẫn. Doanh thu quý III năm 2024 của Micron Technology tăng lên 6,81 tỷ USD từ 5,82 tỷ USD. Thu nhập ròng phi GAAP đạt 702 triệu USD, tương đương 62 cent trên mỗi cổ phiếu pha loãng, vượt mức dự báo 16%.
Tăng trưởng vững chắc và nhu cầu AI đã thúc đẩy doanh thu của Micron Technology tăng 17%. Công ty đạt kỷ lục về doanh số bán SSD (Ổ cứng thể rắn) trung tâm dữ liệu và thị phần HBM. Dòng tiền hoạt động đã tăng lên 2,48 tỷ USD từ 1,22 tỷ USD. Với nhu cầu về chip AI tiếp tục tăng, doanh thu quý I năm tài chính 2025 của Micron Technology được dự báo dao động 6,60–6,80 tỷ USD và EPS pha loãng từ 48 cent đến 56 cent.
Các sản phẩm mới của MU bao gồm bộ nhớ máy tính để bàn dựa vào công nghệ GDDR7. Loại bộ nhớ cho các ứng dụng AI và các trò chơi có nhiều tính năng động có thể đạt tốc độ trên 1,5 TB/s và nhanh hơn 60% so với GDDR6. Ngoài ra, MU đã công bố bộ nhớ DDR5 và GDDR7 32 Gbit vào năm 2024 dành cho lĩnh vực trò chơi điện tử và trung tâm dữ liệu.
Microchip Technology (MCHP)
Cổ phiếu Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) đã giảm khoảng 2% trong tháng trước. Nhưng các giải pháp vi điều khiển và xử lý tín hiệu analog có thể thúc đẩy MCHP tăng giá trở lại ở mức trên 10%.
Doanh thu ròng quý IV năm 2024 của MCHP chỉ đạt 1,33 tỷ USD, giảm 24,9% so với quý trước và 40,6% so với năm ngoái là nguyên nhân khiến cổ phiếu lao dốc. Trong cùng quý năm ngoái, MCHP ghi nhận lợi nhuận 604 triệu USD, tương đương 1,09 USD mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, lợi nhuận cùng kỳ trong năm nay đã giảm xuống 154,7 triệu USD, tương đương 28 cent mỗi cổ phiếu.
Bất chấp những khó khăn như vậy, Microchip Technology kỳ vọng sự phục hồi trở lại trong quý kết thúc vào tháng 9 năm 2024 với doanh số bán tăng lên do nhu cầu. MCHP ước tính doanh thu ròng quý I năm 2025 dao động từ 1,22 tỷ USD đến 1,26 tỷ USD và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu từ 48 cent đến 56 cent.
Microchip đã vượt xa 99% đối thủ bán dẫn về mặt lợi nhuận trong 10 năm, do đó, việc doanh số hàng quý sụt giảm chỉ là một trở ngại ngắn hạn. Chiến lược hoàn vốn mạnh mẽ của MCHP sẽ gây ấn tượng hơn nữa với các nhà đầu tư đang tìm kiếm cổ phiếu bán dẫn được định giá thấp. Công ty đã chi trả 1,89 tỷ USD cổ tức và mua lại cổ phiếu trong năm tài chính 2024, tăng 15,4%. Tỷ suất cổ tức 1,9% của công ty cũng cao hơn mức trung bình 1,025% của nhóm ngành công nghệ.
Về mặt sản phẩm, Microchip mới đây cũng đã tung ra 12 sản phẩm không dây mới nhằm đơn giản hóa Bluetooth cho các nhà sản xuất ở mọi cấp độ. Các mô-đun, sản phẩm hệ thống trên chip và các tùy chọn cắm và chạy sẽ cải thiện các giải pháp không dây của MCHP.
Marvell Technology (MRVL)
Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) là cổ phiếu bán dẫn bị định giá thấp cuối cùng trong danh sách này. Nhờ hiệu ứng của Nvidia và các cổ phiếu AI khác, MRVL đã tăng 26,9% trong năm 2024.
Một số nhà đầu tư có thể cho rằng MRVL đã tăng giá quá nóng và không thể tiếp tục tăng thêm nữa. Nhưng các chuyên gia vẫn lạc quan về MRVL và liệt cổ phiếu này vào nhóm cổ phiếu bán dẫn bị định giá thấp cùng triển vọng tăng giá 23%.
Sự lạc quan này là hoàn toàn có cơ sở. Trong quý IV năm tài chính 2024, công ty đã ghi nhận doanh thu tăng 1% lên 1,427 tỷ USD so với năm trước và thu nhập trên mỗi cổ phiếu phi GAAP tăng 12% lên 46 cent. Mảng trung tâm dữ liệu đạt doanh thu kỷ lục 765 triệu USD, tăng 54% so với cùng kỳ năm ngoái và 38% so với quý trước. Doanh thu từ mảng AI của MRVL tăng mạnh trong năm tài chính 2024 và đóng góp vào hơn 10% tổng doanh thu từ mức 3% trong năm tài chính 2023.
Về mặt sản phẩm, Marvell Technology đã giới thiệu nhiều sản phẩm mới tại OFC 2024, đặc biệt là công nghệ 3D Silicon Photonics engine cho các ứng dụng AI và các mục đích ứng dụng nâng cao khác. Ngoài ra, Marvell Technology đang hợp tác rộng rãi với Wind River, Fujitsu (OTCMKTS:FJTSF) và Dell Technologies (NYSE:DELL). Sự hợp tác này sẽ mang lại các giải pháp NTT DOCOMO Open RAN hỗ trợ định hình kiến trúc mạng 5G.
