Mục Lục
Microsoft (MSFT) và Alphabet (GOOGL) đã đạt được những mức tăng trưởng ấn tượng, với cổ phiếu tăng lần lượt 32% và 55% trong 12 tháng vừa qua. Hai công ty này đang điều hành một số dịch vụ trực tuyến phổ biến nhất và được dự báo sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ ở lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI), một thị trường đầy tiềm năng trong thập kỷ tới. Liệu bạn nên chọn đầu tư vào cổ phiếu MSFT hay GOOGL?
Microsoft và Alphabet có thể trở thành những khoản đầu tư giá trị trong dài hạn và là lựa chọn đáng cân nhắc ngay từ bây giờ, trước khi cơ hội trôi qua. Do đó, bạn nên xem xét kỹ lưỡng khả năng của hai công ty này và đánh giá xem đầu tư vào cổ phiếu nào sẽ mang lại lợi ích tốt hơn cho danh mục đầu tư công nghệ của mình.
Hoạt động kinh doanh và triển vọng của Microsoft
Kết quả kinh doanh quý tích cực, mặc dù thu nhập từ mảng đám mây không đạt kỳ vọng
Doanh thu của Microsoft trong quý IV năm tài chính 2024 đạt 65 tỷ USD, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước, vượt xa dự báo của giới phân tích ở mức 260 triệu USD. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cũng vượt qua ước tính của Phố Wall, đạt 2,95 USD, cao hơn 0,02 USD so với dự kiến. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào việc tăng doanh thu hai chữ số ở ba phân khúc chính của công ty.
Tuy nhiên, các thành tựu nổi bật này phần nào bị lu mờ bởi sự sụt giảm trong phân khúc đám mây thông minh của Microsoft, khi doanh thu chỉ đạt 28,52 tỷ USD so với kỳ vọng là 28,69 tỷ USD. Mặc dù có sự sụt giảm, nhưng phân khúc này vẫn ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu hàng năm là 19%. Trong khi đó, doanh thu từ Azure và các dịch vụ đám mây khác của công ty lại tăng vọt lên 29%.
Hiệu suất của Microsoft trong lĩnh vực đám mây chủ yếu phản ánh vị thế đáng chú ý của công ty trong ngành công nghệ AI, nhờ nền tảng Azure với nhiều tính năng độc đáo. Bất chấp những sai lầm nhỏ trong năm qua đã gây ra sự hoang mang cho Phố Wall, Microsoft vẫn giữ vững tiềm năng phát triển mạnh mẽ trong ngành.
Sự gia tăng cạnh tranh trong lĩnh vực điện toán đám mây từ các đối thủ lớn như Amazon Web Services (AWS) và Google Cloud của Alphabet có thể khiến tốc độ tăng trưởng của Microsoft trong mảng này trở nên chậm rãi hơn. Tuy nhiên, với bề dày kinh nghiệm và mô hình kinh doanh đa dạng của mình, Microsoft vẫn có nhiều cơ hội để mở rộng sự hiện diện ở lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.
Đợt bán tháo gần đây đã làm tăng giá trị cổ phiếu của Microsoft
Cổ phiếu Microsoft đã tăng ấn tượng 21% trong vòng 12 tháng qua, vượt qua mức tăng 17% của Chỉ số S&P 500. Đồng thời, dòng tiền tự do của công ty cũng tăng ổn định 17%, đạt 74 tỷ USD, cho thấy Microsoft đang được trang bị tốt để tiếp tục đầu tư vào hoạt động kinh doanh và giữ vững vị thế cạnh tranh trên thị trường.
Công ty Windows đang trên đà tăng trưởng đầy triển vọng, và mức giảm giá cổ phiếu gần đây càng làm tăng thêm kỳ vọng về khả năng tăng giá của cổ phiếu công ty trong tương lai.
Cùng với sự sụt giảm của giá cổ phiếu, tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) và giá trên doanh thu (P/S) của Microsoft đã giảm 11%, điều này cho thấy giá trị cổ phiếu của công ty đang tăng lên. Theo dữ liệu mới nhất, tỷ lệ P/E và P/S của Microsoft hiện tương ứng 35 và 41.
Mặc dù những con số này không chỉ ra một món hời đáng kể, nhưng chúng vẫn thấp hơn mức trung bình 12 tháng của Microsoft cho cả hai chỉ số. Điều này cho thấy cổ phiếu của công ty đang có giá trị tốt hơn so với phần lớn thời gian trong năm qua.
Với mô hình kinh doanh đa dạng, vị thế mạnh mẽ trong ngành công nghệ và quỹ tiền mặt khổng lồ, Microsoft vẫn là một khoản đầu tư hấp dẫn cho dài hạn. Triển vọng vững chắc của công ty cho thấy việc đầu tư vào gã khổng lồ công nghệ này vẫn còn kịp để thu về những khoản lợi nhuận lớn trong những năm tới.
Hoạt động kinh doanh và triển vọng của Alphabet
Công cụ tìm kiếm Google phải đối mặt với đối thủ cạnh tranh mới
Trước tiên, hãy xem xét việc đầu tư hàng tháng 500 USD vào S&P 500, vốn có lịch sử mang lại lợi nhuận khoảng 10% mỗi năm. Sau 30 năm, khoản đầu tư này sẽ phát triển thành 1,1 triệu USD, một khoản đầu tư đáng kể. Tuy nhiên, nếu bạn có thể đạt được mức lợi nhuận hàng năm là 12% – điều mà chúng tôi tin rằng Alphabet có khả năng thực hiện – khoản đầu tư đó sẽ tăng lên tới 1,8 triệu USD, tăng 56%.
Chỉ cần một chút nỗ lực để lựa chọn những công ty có khả năng vượt trội, có thể tạo ra hiệu quả đáng kể. Alphabet đã chứng minh điều này bằng cách trở thành công ty dẫn đầu thị trường tìm kiếm trên internet thông qua công cụ tìm kiếm Google, chiếm hơn 90% thị phần. Sự thống trị của Google không chỉ rõ ràng mà còn là nguồn thu chính từ việc bán không gian quảng cáo trên hàng tỷ lượt tìm kiếm hàng ngày.
Tuy nhiên, sự xuất hiện của một đối thủ mới, SearchGPT từ OpenAI, đã khiến một số nhà đầu tư cảm thấy lo lắng. Đây có thể là một trong những đối thủ mạnh nhất mà Google phải đối mặt, nhưng việc vượt qua Google và chiếm lĩnh tâm trí của hàng triệu người dùng hàng ngày không phải là chuyện có thể xảy ra ngay lập tức. Đây sẽ là một hành trình dài, có thể kéo dài qua nhiều thập kỷ chứ không chỉ trong vài quý.
Alphabet có thể vượt trội hơn thị trường mà không cần tăng trưởng đột phá?
Điều mà các nhà đầu tư quan tâm nhất là lợi nhuận, không chỉ là doanh số. Dù doanh số là yếu tố thúc đẩy lợi nhuận, nhưng vẫn có nhiều cách khác để nâng cao lợi nhuận.
Một trong những phương pháp hiệu quả là mua lại cổ phiếu. Khi công ty mua lại cổ phiếu của chính mình, tổng số cổ phiếu lưu hành giảm, do đó, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu mà mỗi cổ đông hiện tại nhận được sẽ tăng lên. Alphabet đã áp dụng chiến lược này trong nhiều năm và đã giảm đáng kể số lượng cổ phiếu trong vòng năm năm qua.
Chẳng hạn, năm ngoái, Alphabet đã giảm số lượng cổ phiếu khoảng 3%. Điều này tự động giúp công ty tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) khoảng 3%, nghĩa là công ty không cần tăng doanh thu quá nhanh.
Thêm vào đó, Alphabet cũng đã bắt đầu trả cổ tức, với mức lợi tức hàng năm khoảng 0,5%. Mặc dù con số này không lớn, nhưng nó chỉ là sự khởi đầu của những gì công ty có khả năng chi trả.
Giả sử, nếu cổ tức tăng lên 1%, Alphabet duy trì tỷ lệ thu hồi cổ phiếu 3% mỗi năm và biên lợi nhuận của công ty ổn định, Alphabet chỉ cần tăng doanh thu ở mức một chữ số cao để đánh bại thị trường. Với các nhà phân tích Phố Wall dự báo mức tăng trưởng doanh thu lần lượt là 13% và 11% cho năm nay và năm sau, công ty đang trên đà vượt trội so với thị trường.
Microsoft hay Alphabet: cổ phiếu công nghệ nào lý tưởng hơn?
Việc lựa chọn giữa đầu tư vào Microsoft hay Alphabet không hề đơn giản. Trong năm năm qua, cả hai công ty đều đã đạt được mức tăng trưởng đáng kể: Alphabet tăng 164% và Microsoft tăng 209%. Cả hai công ty cũng liên tục ghi nhận các quý kinh doanh xuất sắc, vượt qua dự báo trên nhiều phương diện. Thêm vào đó, dòng tiền tự do của họ cũng khá tương đương nhau, với Alphabet đạt 69 tỷ USD và Microsoft là 70 tỷ USD.
Do đó, việc so sánh giá trị cổ phiếu của hai công ty này để xác định đầu tư nào có giá trị hơn tại thời điểm hiện tại là một bước đi thông minh.
Theo những đánh giá gần đây, trong ngắn hạn, Microsoft có tiềm năng báo cáo mức tăng thu nhập đáng kể, chủ yếu nhờ vào mảng dịch vụ đám mây của công ty liên quan trực tiếp đến AI. Trong khi đó, hoạt động kinh doanh đám mây của Alphabet cũng đang trên đà phát triển, nhưng xuất phát điểm của họ nhỏ hơn nhiều so với Microsoft. Đây là lý do tại sao bạn có thể chọn đặt cược vào MSFT.
