Những cổ phiếu tốt nhất để vượt qua biến động thị trường

Theo HSBC, các cổ phiếu như Hershey và Microsoft có thể là nơi trú ẩn tốt nhất khi mối đe dọa suy thoái kinh tế vẫn còn hiện hữu.

Phố Wall gần đây đã trải qua những biến động mạnh do số liệu việc làm và sản xuất đáng thất vọng của Mỹ. Việc hủy giao dịch của quỹ đầu cơ đối với đồng yên Nhật cũng gây ảnh hưởng lan rộng khắp thị trường toàn cầu. Vào ngày 5 tháng 8, S&P 500 đã ghi nhận mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ năm 2022 nhưng hiện đã phục hồi.

Chiến lược gia Nicole Inui viết trong một báo cáo hôm thứ Hai như sau: “Chúng tôi dự đoán sẽ có sự biến động trong vài tuần tới khi thị trường đánh giá những nguy cơ suy thoái và mức độ cắt giảm lãi suất của Fed”. “Tất cả đã phơi bày sự mong manh thị trường chứng khoán trong ngắn hạn và sự cần thiết phải có một chiến thuật phòng thủ.”

Để giúp các nhà đầu phòng ngừa rủi ro, HSBC đã đưa ra danh sách 10 cổ phiếu mà họ đánh giá là có sức đề kháng tốt trong thị trường biến động và nguy cơ suy thoái kinh tế. Những đánh giá này dựa trên kịch bản là Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu hạ lãi suất vào tháng 9 và nền kinh tế Mỹ sẽ tránh được suy thoái.

Dưới đây là danh sách cổ phiếu xếp hạng mua được HSBC khuyến cáo nên nắm giữ trong giai đoạn thị trường biến động:

Những cổ phiếu có vị thế tốt nhất để vượt qua biến động trong ngắn hạn, theo HSBC

Nguồn: HSBC, FactSet

Thermo Fisher Scientific, một công ty nghiên cứu lâm sàng và khoa học sự sống, góp mặt trong danh sách này.

Nhà phân tích Sidharth Sahoo đưa ra mức giá mục tiêu 690 USD cho cổ phiếu này, tương ứng với triển vọng tăng giá 15,2% trong năm tới. Cổ phiếu này hầu như chìm trong sắc đỏ suốt hai năm qua khi lần lượt giảm 17% vào năm 2022 và 3% vào năm 2023 do doanh số bán sản phẩm Covid sụt giảm.

Tuy nhiên, cổ phiếu đã tăng 13% trong năm nay với phần lớn mức tăng diễn ra trong tháng qua, sau khi công ty công bố lợi nhuận quý II vượt kỳ vọng và nâng dự báo doanh thu và lợi nhuận cả năm.

Sahoo cho biết “Mảng công cụ khoa học đời sống của TMO vẫn đang trên đà phục hồi. Bất chấp sự sa sút trong năm 2023 do xả hàng tồn kho, lợi nhuận vẫn tiếp tục tăng quý thứ 2 liên tiếp”.

Ngân hàng vẫn lạc quan đối với các công ty hoạt động trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, đặc biệt là Microsoft.

Theo nhà phân tích Stephen Bersey, Microsoft là công ty có khả năng chống chịu tốt với những điều kiện kinh tế vĩ mô bất ổn nhờ mô hình kinh doanh, bảng cân đối kế toán vững mạnh cũng như biên lợi nhuận hoạt động cao.

Cụ thể, Bersey chỉ ra rằng hầu hết các nguồn doanh thu của gã khổng lồ công nghệ này đều gắn chặt với phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) dài hạn hoặc các hợp đồng sử dụng với thời hạn từ hai đến ba năm và mang lại doanh thu định kỳ. The length of those contracts is about two to three years, he believes.

Stephen Bersey cho biết thêm: “Do sản phẩm và dịch vụ của Microsoft có vị trí quan trọng trong các doanh nghiệp nên khách hàng khó có thể cắt giảm đáng kể chi tiêu cho Microsoft”. “Ngoài ra, tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của Azure đang được thúc đẩy mạnh mẽ bởi sự bùng nổ của AI. Chúng tôi cho rằng AI là khoản đầu tư tất yếu trong hầu hết các doanh nghiệp lớn … Microsoft có lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ và bền vững và rất khó bị thay thế ở hầu hết các thị trường cuối của hãng.”

Bersey đưa ra mức giá mục tiêu cho cổ phiếu Microsoft là 533 USD, tương ứng với triển vọng tăng giá khoảng 31%.

Theo nhà phân tích Alejandro Zamacona, nhà sản xuất sô cô la Hershey cũng là một lựa chọn nữa giúp bảo vệ danh mục đầu tư trong kịch bản suy thoái kinh tế. Cổ phiếu Hershey đã tăng 7% kể từ đầu năm và mức giá mục tiêu mà Zamacona đưa ra cho cổ phiếu này là 232 USD, tương ứng với triển vọng tăng giá 16,8%.

Bất chấp cổ phiếu Hershey đạt hiệu suất thấp hơn chỉ số S&P 500 và cổ phiếu ngành hàng tiêu dùng thiết yếu trong năm 2024 do giá ca cao tăng cao, Zamacona dự báo giá ca cao giảm gần đây sẽ là xúc tác thúc đẩy lợi nhuận của công ty trong nửa cuối năm và bù đắp cả sự giảm sút trong nửa đầu năm.

Nhà phân tích cho biết: “Trong ngành Thực phẩm đóng gói (một trong những ngành Hàng tiêu dùng thiết yếu), Hershey là cái tên được chúng tôi xếp hạng Mua dựa trên nhiều yếu tố như mức định giá hấp dẫn, giá ca cao có xu hướng giảm, sức cạnh tranh giá mạnh, tỷ lệ thâm nhập nhãn hiệu riêng thấp, vị thế dẫn đầu trong phân khúc bánh kẹo sô cô la và khả năng quản lý vốn tốt”.

Hershey Co

Biểu đồ giá cổ phiếu HSY

Ngoài ra, công ty dịch vụ tài chính American Express và nhà bán lẻ lớn Walmart cũng là những cái tên góp mặt trong danh sách này của HSBC.