Thứ Sáu thường được cho là ngày thuận lợi của cổ phiếu Apple Inc., khi nhà sản xuất iPhone dự kiến sẽ hưởng lợi lớn từ việc điều chỉnh hàng quý của các chỉ số chứng khoán chính. Trong phần lớn thời gian giao dịch, điều này dường như diễn ra đúng như kỳ vọng. Tuy nhiên, khoảng 10 phút trước khi chuông đóng cửa vang lên, cổ phiếu Apple bất ngờ đảo chiều.
Cổ phiếu Apple lúc này báo đã giảm hơn 2% so với mức cao nhất trong ngày và đóng cửa trong sắc đỏ. Sự đảo ngược bất ngờ này khiến giới quan sát thị trường đặt câu hỏi về ai hoặc điều gì đã kích hoạt đợt bán tháo này.
Các lệnh giao dịch tại giá đóng cửa cho thấy một sự mất cân bằng lớn bất thường, với lượng bán ròng lên tới 30 triệu cổ phiếu. Con số này tương đương hơn một nửa khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của Apple trong ba tháng trước đó và tất cả đều diễn ra trong những phút cuối cùng của tuần giao dịch trên Phố Wall.
Áp lực bán mạnh mẽ này gây bất ngờ vì các quỹ theo dõi chỉ số được kỳ vọng sẽ là người mua lớn cổ phiếu Apple vào thứ Sáu, sau khi Warren Buffett bán một lượng lớn cổ phần của Apple trong quý II. Điều này đồng nghĩa với việc tỷ trọng của Apple sẽ tăng đáng kể trong nhiều chỉ số chuẩn.
Một giả thuyết được đưa ra là một số quỹ đầu tư chủ động đã tận dụng tính thanh khoản dự đoán được từ việc tái cân bằng để giảm lượng nắm giữ của họ. Ông Matt Maley, chiến lược gia thị trường chính tại Miller Tabak + Co., nhận định: “Có thể một số nhà đầu tư muốn tận dụng sự tái cân bằng để bán một lượng lớn cổ phiếu. Họ biết rằng sẽ có một lượng lớn sức mua đổ vào thị trường, do đó đây là thời điểm lý tưởng để họ bán ra mà không gây áp lực giảm giá quá nhiều.”
Một khả năng khác là các nhà kinh doanh chênh lệch giá đã mua vào cổ phiếu Apple trước sự kiện tái cân bằng, khi Piper Sandler & Co. ước tính rằng nhu cầu từ các quỹ thụ động sẽ lên tới 35 tỷ USD. Cổ phiếu Apple đã tăng liên tiếp trong ba phiên trước đó, tăng gần 6% trong khoảng thời gian này.
Ông Mohit Bajaj, giám đốc ETF tại WallachBeth Capital, cho biết: “Những người kinh doanh chênh lệch giá cố gắng định vị trước các sự kiện chỉ số vì họ dự đoán sẽ có biến động tại thời điểm đóng cửa trong những ngày tái cân bằng. Mặc dù chiến lược này ngày càng khó khăn hơn, nhưng nó vẫn được áp dụng.”
Dù đóng cửa giảm 0,3% trong phiên giao dịch thứ Sáu, cổ phiếu Apple vẫn tăng 2,6% trong cả tuần. Trong phiên giao dịch thứ Hai, cổ phiếu đã giảm tới 1% trước khi thu hẹp mức lỗ xuống còn một nửa vào lúc 12:45 chiều giờ New York.
Sự biến động bất ngờ này đặt ra nhiều câu hỏi về động lực thị trường và chiến lược của các nhà đầu tư lớn. Dù nguyên nhân chính xác vẫn chưa được xác định, rõ ràng là các yếu tố liên quan đến tái cân bằng chỉ số và hoạt động của các quỹ đầu tư đã có tác động đáng kể đến cổ phiếu Apple trong những phút cuối cùng của tuần giao dịch.
Sự sụt giảm đột ngột của cổ phiếu Apple vào cuối phiên giao dịch thứ Sáu đã thu hút sự chú ý của giới đầu tư và đặt ra nhiều giả thuyết về lực bán phía sau. Dù vậy, cổ phiếu Apple vẫn giữ được đà tăng trong tuần, phản ánh niềm tin dài hạn của nhà đầu tư vào công ty công nghệ hàng đầu thế giới này.
