Bảy cổ phiếu có lợi suất cổ tức cao nhất của Buffet

Nhà tiên tri xứ Omaha không theo đuổi lợi suất, nhưng ông cũng không phiền nếu có được lợi nhuận từ các khoản đầu tư lợi suất cao mang lại.

• Jefferies Financial Group (JEF): Ngân hàng đầu tư có khả năng tăng trưởng nhờ kinh doanh thị trường vốn, ngay cả khi hoạt động M&A còn yếu.
• Coca-Cola (KO): công ty đồ uống khổng lồ đã được Buffett đầu tư từ lâu và sẽ còn trả cổ tức lâu hơn thế nữa.
• Ally Financial (ALLY): Ngân hàng cho vay ô tô là một khoản đầu tư mới được bổ sung vào danh mục nhưng có sự tăng trưởng trong việc khởi tạo khoản vay.
• Tiếp tục theo dõi để tìm hiểu về bốn cổ phiếu còn lại có lợi suất thậm chí còn cao hơn các cổ phiếu nêu trên.

Warren Buffett không che dấu sự thật rằng ông yêu thích cổ tức. Trong khi ông không đầu tư vào một doanh nghiệp chỉ vì nó trả cổ tức, nhưng ông tận hưởng khi các công ty chi trả và thường xuyên tăng cổ tức. Dù vậy, ông sẽ không để Berkshire Hathaway (NYSE:BRK-A) (NYSE:BRK-B) chia cổ tức, khi ông có thể làm tốt công việc phân bổ nguồn vốn hơn các cổ đông.

Trong số 43 cổ phiếu ở danh mục đầu tư của Buffett, 25 cổ phiếu có chi trả cổ tức với mức lợi suất bình quân hàng năm khoảng 2%. Ông đã tạo ra khoảng 6 tỷ USD thu nhập cổ tức hàng năm. Chúng trải rộng trên nhiều ngành, cho phép Buffett đa dạng hóa và có vốn hóa thị trường rộng lớn, từ mức 5 tỷ USD ở Louisiana Pacific (NYSE: LPX), cho đến mức nắm giữ lớn nhất là Apple (NASDAQ:AAPL) với mức định giá 3 nghìn tỷ USD.

Sau đây là những cổ phiếu có lợi suất cổ tức cao nhất trong danh mục của Warren Buffett, căn cứ theo hồ sơ 13F mới đây nhất của ông.

Jefferies Financial Group (JEF)

Với tư cách là một ngân hàng đầu tư, Jefferies Financial Group (NYSE: JEF) sẽ tăng giảm dựa trên khả năng giao dịch mà công ty có thể thực hiện. Cả hai hoạt động mua bán – sáp nhập (M&A) và phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) đều bị dừng lại trong năm 2022 khi Nga xâm chiến Ukraina, và Cục Dữ trữ Liên bang bắt đầu một chiến dịch tăng lãi suất mạnh mẽ. Các thỏa thuận M&A đã giảm 37% so với năm trước, trong khi chỉ có 71 lần IPO được thực hiện.

Điều đó tiếp tục diễn ra trong năm 2023 dù tốc độ suy giảm không còn như trước. Các thỏa thuận M&A đã giảm 27% trong khi các sự kiện IPO giảm 8%. Điều đó thể hiện rõ qua doanh thu của ngân hàng đầu tư Jefferies, đã giảm 2% trong năm 2023, dù cho đã có sự hồi phục trong quý 3. Tuy vậy, công ty có thể duy trì tăng trưởng bởi hoạt động kinh doanh thị trường vốn vẫn mạnh mẽ, ngay cả khi phải trải qua sự suy thoái theo mùa trong quý trước. Các ngân hàng đầu tư đang mong chờ năm 2024 tốt đẹp hơn với lãi suất ổn định và dòng giao dịch ngày càng tăng.

Giám đốc điều hành Richard Handler và chủ tịch Brian Friedman cho biết, “Chúng tôi ngày càng lạc quan rằng công ty đã rời khỏi đáy của chu kỳ và động lực trong ngành ngân hàng đầu tư sẽ tiếp tục.”

Jefferies bắt đầu trả cổ tức vào năm 2018, nhưng đã nhanh chóng tăng mức chi trả hàng quý từ 0.10 USD lên 0.30 USD mỗi cổ phiếu. Lợi suất hàng năm của công ty là 3%.

Coca-Cola (KO)

Buffett nổi tiếng là người có thể uống vài lon Cherry Coke của Coca-Cola (NYSE: KO) mỗi ngày. Lần đầu tiên ông mua cổ phiếu của công ty đồ uống này là vào khoảng những năm 1980 và không bao giờ từ bỏ. Hiện giờ, ông sở hữu 400 triệu cổ phiếu, tương đương với hơn 9% tổng số cổ phiếu hiện hành của Coke. Nhưng ông thích vì bởi nó là cỗ máy in tiền, mang về gần 750 triệu USD tiền cổ tức hàng năm.

Coca-Cola bắt đầu trả cổ tức vào năm 1920 và không bao giờ dừng lại. Công ty bắt đầu tăng cổ tức vào năm 1963 và chuỗi thành tích đó vẫn tiếp tục cho đến ngày nay, biến Coke thành Vua Cổ Tức. Có rất ít công ty có được thành tích dài hơi trong việc trả và tăng cổ tức hơn gã khổng lồ nước ngọt. Lợi suất chi trả hiện hành là 3.1%.

Tuy nhiên, không chỉ cổ tức mới khiến Coca-Cola trở nên có giá trị. Theo các nhà phân tích tiếp thị ở Interbrand, công ty có nhận diện thương hiệu toàn cầu với giá trị hơn 58 tỷ USD. Điều đó làm cho nó trở thành thương hiệu lớn thứ tám trên thế giới.

Một trong những lý do Coke sở hữu khả năng hồi phục như vậy bởi vì nó là một sản phẩm có thể kháng cự suy thoái kinh tế tương đối tốt. Đặc biệt trong những thời điêm khó khăn, đồ uống Coke là thức uống có giá cả phải chăng mà người tiêu dùng liên tục sử dụng một cách thoải mái.

Ally Financial (ALLY)

Buffett cũng sở hữu 9.6% cổ phần ở Ally Financial (NYSE: ALLY) bắt đầu từ năm 2022. Mối quan tâm của ông dành cho cổ phiếu tài chính thì không có gì mới. Bank of America (NYSE: BAC) là khoản đầu tư lớn thứ hai trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway với hơn 1 tỷ cổ phiếu, tổng trị giá 34.5 tỷ USD.

Ally không quá lớn. Ngân hàng kỹ thuật số tập trung vào người tiêu dùng này chỉ chiếm 0.3% trong danh mục, dù cho 29 triệu cổ phiếu do Buffett sở hữu tương đương với mức giá 1 tỷ USD.

Nó cũng có thể là một khoản đầu tư rủi ro vì đây là một ngân hàng nhỏ nhạy cảm với các điều kiện kinh tế. Cấp vốn vay mua ô-tô chiếm 2/3 hoạt động kinh danh của ngân hàng, có nghĩa là hiệu quả hoạt động của nó gần giống với ngành. Những năm vừa qua đã thật khó khăn và lãi suất tăng cao khiến cho việc sở hữu một chiếc xe ở trên đắt đỏ hơn. Thu nhập ròng của Ally trong năm 2023 đã giảm 34% so với năm 2022.

Ally dã báo cáo mức kỷ lục 3.7 triệu đề xuất cấp vốn vay mua ô tô cho mục đích tiêu dùng trong quý thứ ba, thúc đẩy khối lượng khởi tạo khoản vay lên tới 10.6 tỷ USD. Tuy nhiên, 20% số khởi tạo đó là cho Stellantis (NYSE: STLA) và 22% là cho General Motors (NYSE: GM). Thời Ally còn là GMAC, đây là đơn vị tài chính lệ thuộc vào GM và Stellantis. Đó là lý do tại sao 78% khối lượng giải ngân là cho xe của Stellantis. Nên Ally cũng phải chịu rủi ro khách hàng tập trung.

Ngân hàng bắt đầu trả cổ tức vào năm 2016, và tăng đều đặn trong những năm tiếp theo. Với việc cổ phiếu Ally đã tăng 40% trong năm 2023, lợi suất cổ tức hàng năm 3.5%.

HP (HPQ)

Công ty máy tính HP (NYSE: HPQ) cũng không chiếm tỷ trọng quá lớn ở Berkshire Hathaway, dù cho tổng tỷ trọng 0.4% khiến cho nó lớn hơn Ally Financial một chút. Dù vậy,  Buffett sở hữu 5% cổ phần tại công ty với 51 triệu cổ phiếu.

Đây là một cổ phiếu thú vị để Buffett sở hữu. Mặc dù HP là công ty sản xuất máy tính (PC) lớn thứ hai với thị phần gần 20%, chỉ sau Lenovo với mức thị phần là 23.5, nhưng theo các nhà phân tích của IDC, máy tính vẫn đang trong xu hướng suy giảm lâu dài. Doanh số PC đạt đỉnh cao trong năm 2011 khi 365 triệu đơn vị đã được bán, nhưng bắt đầu sụt giảm kể từ đó. Tỷ lệ giao hàng toàn cầu cũng giảm 7.6% trong quý ba, xuống còn 68.2 triệu.

Tuy vậy có một điểm ngạc nhiên là HP lại là công ty sản xuất duy nhất có tỷ lệ giao hàng tăng lên trong quý trước, lên 13.5 triệu so với mốc 12.7 triệu cùng kỳ năm trước đó. Nó cũng là công ty sản xuất duy nhất có sự tăn trưởng, nhưng đó là kết quả của việc “bình thường hóa hàng tồn kho” hơn là nhu cầu phát triển. Dù vậy, HP đang hướng tới trí tuệ nhân tạo (AI) để thúc đẩy doanh số bán hàng cao hơn trong tương lai. Công ty lên kế hoạch phát hành PC AI trong năm 2024.

HP cũng có phần độc đáo ở chỗ nó là cổ phiếu phần cứng máy tính chi trả cổ tức. Nó cũng là một trong nhưng cổ phiếu có mức sinh lời cao nhất, 3.7%. Dell (NYSE: DELL) cũng có trả cổ tức, nhưng lợi suất chi trả chỉ đạt 1.7%.

Citigroup (C)

Một cổ phiếu tài chính khác, Citigroup (NYSE: C), là trung tâm tiền tệ cũng đang chịu những ảnh hưởng tương tự từ các chính sách lãi suất quá mạnh mẽ của Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù doanh thu đã cao hơn trong quý ba, thu nhập ròng về cơ bản là không đổi bởi chi phí và phí tín dụng cao hơn.

Cổ phiếu này đã trải qua nhiều thăng trầm trong năm 2023, giảm hơn 15% vào một thời điểm trước khi lên cao hơn 33%. Giá trị cổ phiếu tăng hơn 12% trong năm 2023 khi năm này khép lại, nhưng vẫn thấp hơn mức giá mua số cổ phần của Buffett hồi năm 2022. Sau đó, Nhà tiên tri Omaha đã khiến nhiều người ngạc nhiên khi bán hết toàn bộ số cổ phần ở Wells Fargo (NYSE: WFC) mà ông đã nắm giữ trong rất lâu, và đặt cược lớn vào Citi. Đây là một câu chuyện về sự thay đổi lớn mà Buffett đã mua.

Trung tâm tiền tệ đã gặp phải các vấn đề về quy định và đang nỗ lực khắc phục các hệ thống tuân thủ và rủi ro của mình. Tuy nhiên, đó là một sự thay đổi đối với sở thích dành cho hoạt động ngân hàng lấy nước Mỹ làm trọng của Buffett. Điều có có nghĩa giá cổ phiếu của Citi hiện vào khoảng 50 USD, thấp hơn khoảng 17% so với mức giá mà Buffett đã mua. Dù vậy, nó vẫn là một trung tâm tài chính toàn cầu, và trả 1.97 USD cổ tức cho mỗi cổ phiếu vào mỗi năm. Lợi suất thanh toán là 3.9% một năm.

Chevron (CVX)

Chevron (NYSE: CVX) từng là cổ phiếu dầu mỏ ưa thích của Buffett cho đến khi ông phát hiện ra Occidental Petroleum (NYSE: OXY). Sau đó Nhà tiên tri bắt đầu bán bớt cổ phần của ông trong công ty này trong khi mua thêm cổ phiếu của công ty kia. Giờ đây mức sở hữu ở cả hai công ty gần như ngang nhau ở Berkshire Hathaway. Buffett sở hữu 16 tỷ USD giá trị cổ phiếu của Chevron và gần 15 tỷ USD giá trị của Occidental. Đó là một sự chuyển đổi thông minh.

Trong hai năm qua, cổ phiếu của Occidental đã tăng hơn gấp đôi, trong khi Chevron chỉ tăng 30%. Tuy nhiên, cả hai đều hoạt động tốt hơn rất nhiều so với S&P 500, vốn không thay đổi trong cùng khoảng thời gian đánh giá. Gã khổng lồ dầu mỏ này chiếm 4.5% tỷ trọng nắm giữ của Berkshire và nó là cổ phiếu lớn thứ 5 trong danh mục đầu tư, vì thế nó vẫn là cổ phiếu cốt lõi. Nó cũng tạo ra khoảng 650 triệu tiền cổ tức, với mức lợi suất 4%.

Chevron có bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và tạo ra dòng tiền đáng kể nên không phụ thuộc vào nguồn vốn đi vay để kinh doanh. Công ty cũng rất kiên cường khi phải đối mặt với lãi suất cao, đó là cách mà công ty có thể đàm phán một thỏa thuận mua lại toàn bộ cổ phiếu trị giá 53 tỷ USD của   Hess (NYSE: HES). Nó mang lại cho Chevron một số tài sản quan trọng ở Guyana, để củng cố vị thế của họ trong tương lai.

Kraft Heinz (KHC)

Công ty hàng đầu trong ngành thực phẩm đóng gói Kraft Heinz (NASDAQ: KHC) có tỷ trọng nắm giữ lớn thứ bảy tại công ty Berkshire của Warren Buffett, chiếm 3.1% tổng giá trị đầu tư, nhưng cũng là cổ phiếu có tỷ suất sinh lời cao nhất, 4.4%. Nếu như cổ phiếu của Citigroup có vẻ như đang chống lại Buffett, thì Kraft lại phù hợp với khuynh hướng sở hữu các cổ phiếu hướng về tiêu dùng của vị tỷ phú này.

Tuy nhiên, cũng có lúc Buffett đặt ra nghi vấn.

Mặc dù ông đã giúp mua lại Heinz hồi năm 2013 và thiết kế việc tiếp quản lại Kraft Foods, nhưng ông cũng nói mình đã trả quá nhiều cho công ty thực phẩm này. Và nó thể hiện qua hiệu suất của cổ phiếu. Trong 10 năm qua, tổng lợi nhuận của Kraft Heinz đã giảm -2% so với mức tăng 151% của S&P 500. Tuy nhiên, ông vẫn sở hữu 26% cổ phần công ty và dường như không nghĩ đến việc bán nó đi.

Đó có thể là do Kraft Heinz sở hữu một vài thương hiệu mạnh. Ngoài hai công ty cùng tên, nó còn sở hữu Jell-O, Kool-Aid, phô mai kem Philadelphia, và Maxwell House Coffee. Doanh thu và thu nhập được điều chỉnh hiện đang tăng dần, ngay cả khi đối mặt với lạm phát. Một trong những lợi ích của thương hiệu là người tiêu dùng có thể tin tưởng vào chất lượng mọi thời điểm. Việc Kraft Heinz vẫn có thể thu hút người tiêu dùng ngay cả khi hầu bao của họ đang bị thắt chặt là minh chứng cho sự trường tồn của nó.