Mục Lục
Mức tỷ suất cổ tức 2,3% của CME Group (CME) có thể không ngay lập tức thu hút các nhà đầu tư chuyên săn lùng cổ tức. Tuy nhiên, với lịch sử ấn tượng về tăng trưởng cổ tức và thường xuyên chi trả các khoản cổ tức đặc biệt lớn, CME Group xứng đáng được xem là một lựa chọn cổ phiếu cổ tức dài hạn hấp dẫn cho mọi nhà đầu tư thu nhập.
Ban đầu, mức tỷ suất cổ tức trả trước 2,3% có thể không ấn tượng, nhưng CME Group đang dần khẳng định mình là một lựa chọn cổ phiếu cổ tức xuất sắc tiếp theo trên sàn NASDAQ.
Một hào nước kiên cố
Được biết đến với cái tên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago, CME Group có bề dày lịch sử từ năm 1898. Ngày nay, công ty này vận hành dựa trên cơ sở hạ tầng công nghệ tiên tiến, đóng vai trò là trung tâm của thị trường phái sinh hàng đầu thế giới.
CME cung cấp một loạt sản phẩm tương lai và quyền chọn giúp quản lý rủi ro trên nhiều lĩnh vực: từ chỉ số cổ phiếu, lãi suất, hàng hóa nông nghiệp, đến ngoại hối, năng lượng, kim loại và cả tiền điện tử như Bitcoin (BTC-USD) và Ethereum (ETH-USD). Các tổ chức thuộc sở hữu của CME bao gồm Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CBOT), Sàn giao dịch hàng hóa New York (NYMEX) và Sàn giao dịch hàng hóa, Inc. (COMEX).
CME còn sở hữu 23% cổ phần tại S&P Dow Jones Indices LLC, qua đó có quyền độc quyền phát hành hợp đồng tương lai và quyền chọn dựa trên Chỉ số S&P 500 (SPX).
Sự đa dạng hóa sản phẩm trên nhiều lĩnh vực tài chính và sự phức tạp trong việc cung cấp các sản phẩm này đã tạo nên một lợi thế cạnh tranh vững chắc cho CME. Công ty này không chỉ cung cấp dịch vụ toàn diện cho khách hàng, mà còn chiếm lĩnh thị phần lớn trên nhiều phân khúc, chẳng hạn như thị trường tương lai lãi suất với tỷ lệ thị phần lên tới 99%.
CME cũng cho thấy khả năng duy trì vị thế tốt trong dài hạn khi các sản phẩm phái sinh ngày càng được ưa chuộng. Ví dụ, vào tháng 6, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của CME đã tăng 8% so với cùng kỳ năm trước, đạt 25,3 triệu hợp đồng.
Lợi suất cổ tức 2,3%, CME nằm trong tầm ngắm của nhà đầu tư
CME Group, với mức lợi suất cổ tức 2,3%, có thể không ngay lập tức gây ấn tượng với những nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập thụ động. Tuy nhiên, giá trị thực sự của cổ phiếu này nằm ở nhiều khía cạnh hấp dẫn, xứng đáng để các nhà đầu tư cổ tức lưu tâm.
Đầu tiên và quan trọng nhất, CME đang khẳng định mình là một cổ phiếu cổ tức tăng trưởng mạnh mẽ. Trong 20 năm qua, công ty không những liên tục trả cổ tức, mà còn tăng mức thanh toán cổ tức trong 13 năm liên tiếp. Thêm vào đó, công ty đã ghi nhận mức tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của cổ tức lên đến 9,2% trong vòng năm năm gần đây.
Bên cạnh đó, CME còn thường xuyên thưởng cho các cổ đông bằng cổ tức đặc biệt vào cuối mỗi năm. Dù những khoản cổ tức này không cố định, nhưng công ty vẫn duy trì truyền thống này trong 12 năm liên tiếp. Các khoản cổ tức đặc biệt thường được công bố vào tháng 12 năm trước và thanh toán ngay sau đó vào tháng 1 năm tiếp theo.
Ví dụ điển hình, vào tháng 12/2023, CME đã trả cho các cổ đông một khoản cổ tức đặc biệt lớn là 5,25 USD/cổ phiếu. Số tiền này thậm chí còn vượt qua tổng số tiền của bốn khoản thanh toán cổ tức quý thông thường trong cùng năm, tổng cộng là 4,40 USD.
Cần lưu ý rằng, những khoản thanh toán cổ tức đặc biệt này không được tính vào tỷ lệ lợi suất cổ tức hàng năm của CME Group, vì chúng mang tính chất không thường xuyên. Tuy nhiên, nếu tính cả những khoản cổ tức đặc biệt này vào tổng lợi suất, CME Group sẽ có một mức lợi suất khoảng 5% trong 12 tháng tiếp theo, dựa trên giá cổ phiếu hiện tại.
Với những lý do này, CME Group không chỉ đơn thuần là một cổ phiếu có lợi suất 2,3%, mà còn là một lựa chọn đầu tư cổ tức dài hạn và hấp dẫn hơn nhiều so với những gì mức lợi suất ban đầu có thể cho thấy.
Đánh giá về định giá cổ phiếu CME
CME Group có vẻ khá hấp dẫn về mặt định giá khi giao dịch ở mức 20,1 lần ước tính thu nhập đồng thuận cho năm 2024. Mặc dù không hoàn toàn là một cổ phiếu giá trị, nhưng CME Group vẫn có bội số thấp hơn so với mức trung bình của thị trường, với định giá kỳ hạn của S&P 500 là 22,7 lần thu nhập.
Theo các nhà phân tích, liệu có nên mua cổ phiếu CME?
Trên Phố Wall, CME Group nhận được xếp hạng đồng thuận là “Mua vừa phải,” dựa trên 5 đánh giá “Mua,” 4 đánh giá “Giữ,” và 2 đánh giá “Bán” trong ba tháng gần đây.
Mục tiêu giá trung bình cho cổ phiếu CME là 226,64 USD, cho thấy tiềm năng tăng giá 15,7% so với mức hiện tại.
Kết lại
Ban đầu, với mức lợi suất 2,3%, CME Group có vẻ không phải là lựa chọn nổi bật cho những ai tìm kiếm cổ phiếu cổ tức xuất sắc. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng cổ tức mạnh mẽ và thành tích liên tục tăng mức chi trả cổ tức qua 13 năm qua đã làm sáng tỏ triển vọng của công ty.
Hơn nữa, thói quen thưởng cho các nhà đầu tư bằng những khoản thanh toán cổ tức đặc biệt lớn hàng năm trong hơn một thập kỷ qua càng làm tăng thêm sức hấp dẫn của CME Group.
Các nhà phân tích lạc quan về CME Group không chỉ vì những lý do trên, mà còn bởi mô hình kinh doanh vững chắc và định giá hợp lý của cổ phiếu này.
