Microsoft (MSFT) đã nhận một lần hạ cấp hiếm hoi từ Phố Wall vào thứ Hai do lo ngại rằng vị thế dẫn đầu về trí tuệ nhân tạo của gã khổng lồ công nghệ đang giảm sút và hãng đã trở nên quá phụ thuộc vào Nvidia (NVDA) cho cơ sở hạ tầng AI của mình.
Các nhà phân tích tại D.A. Davidson đã hạ cấp cổ phiếu xuống mức Trung lập từ Mua, giữ nguyên mục tiêu giá ở mức 475 USD, vẫn ngụ ý mức tăng khoảng 8% so với mức hiện tại.
Công ty lưu ý rằng các khoản đầu tư ban đầu và triển khai sản phẩm thương mại của Microsoft đã giúp công ty có lợi thế so với Amazon (AMZN) và Google (GOOGL, GOOG), mà họ cho rằng cả hai đều “bị bất ngờ”.
Kể từ đó, Amazon và Google “đã đầu tư để bắt kịp Microsoft, và chúng tôi nghĩ bạn có thể bắt đầu nhận thấy rằng họ đã bắt kịp,” Gil Luria, giám đốc điều hành tại D.A. Davidson, nói với Yahoo Finance vào thứ Hai (video ở trên).
“Trong tương lai, chúng tôi cho rằng AWS [Amazon Web Services] và GCP [Google Cloud Platform] thực sự có lợi thế hơn [Microsoft] Azure vì họ có khả năng triển khai chip tự sản xuất vào các trung tâm dữ liệu của mình, với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ so với GPU của Nvidia—điều mà Microsoft chưa làm được với chip của riêng mình.”
Dựa trên dữ liệu bán dẫn của chính họ, các nhà phân tích tại D.A. Davidson cho biết Microsoft đang “phụ thuộc” vào Nvidia, nhà cung cấp chip AI của họ.
“Microsoft phụ thuộc vào Nvidia đến mức gần như chuyển giao tài sản từ cổ đông của mình sang cổ đông của Nvidia,” Luria nói.
Như Dan Howley của Yahoo Finance gần đây đã báo cáo, Microsoft đã bắt đầu một chiến dịch rộng lớn để tích hợp khả năng AI vào danh mục sản phẩm phần mềm doanh nghiệp khổng lồ của mình khi hãng tìm cách vượt qua các đối thủ trong lĩnh vực này và kiếm tiền từ các khoản đầu tư khổng lồ vào công nghệ AI.
Công ty đã đổ tiền vào xây dựng các trung tâm dữ liệu AI của mình, với chi phí vốn hàng quý mới nhất lên tới 19 tỷ USD, tăng 35% so với quý trước.
Microsoft đã chỉ ra một số điểm sáng trong kinh doanh AI của mình, lưu ý rằng AI đã đóng góp 8 điểm phần trăm tăng trưởng vào doanh thu Azure đám mây của họ, tăng từ 7 điểm phần trăm trong quý ba và 1 điểm phần trăm trong quý tư năm ngoái.
Bất chấp việc bị hạ cấp vào thứ Hai, cổ phiếu Microsoft hầu như không biến động. Cổ phiếu này, đạt đỉnh vào tháng Bảy, đã tăng khoảng 15% từ đầu năm đến nay.
