Mục Lục
Goldman Sachs duy trì mục tiêu giá cổ phiếu của Philip Morris sau kết quả khả quan
Goldman Sachs – một ngân hàng đầu tư đa quốc gia ở Hoa Kỳ đã đánh giá tích cực về cổ phiếu của Philip Morris, xếp hạng là “Mua” và mục tiêu giá 118,00 USD. Công ty thuốc lá hàng đầu đã công bố kết quả lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý đầu tiên là 1,50 USD, vượt xa dự báo của các nhà phân tích và phạm vi dự kiến từ 1,37 USD đến 1,42 USD do ban quản lý. Tăng trưởng này tương đương với mức tăng 8,7% so với cùng kỳ năm trước.
Công ty ghi nhận hiệu suất hàng quý tăng lên mạnh mẽ bởi thị phần IQOS và khối lượng bán hàng của thuốc lá làm nóng (HTU), các sản phẩm thuốc lá thông thường góp phần. Những yếu tố này đã giúp cho Philip Morris vẫn phát triển mặc cho những thách thức của tỷ giá ngoại tệ và khối lượng bán hàng giảm sút.
Ban lãnh đạo Philip Morris đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng trung bình cho cả doanh thu và lợi nhuận trong 2024. Sự điều chỉnh này được coi là khả thi và có thể đạt được theo nhận định của các nhà phân tích. việc cập nhật những dự báo trong giai đoạn đầu là một biểu hiện của sự tự tin từ ban lãnh đạo và hiệu suất của công ty.
Mặc dù kết quả kinh doanh tích cực nhưng ban lãnh đạo vẫn tiếp tục đặt kỳ vọng về EPS quý II thấp hơn một chút so với dự đoán của thị trường. Nguyên nhân là do áp lực của tỷ giá ngoại tệ và tập trung vào tài chính trong nửa cuối năm 2024. Mặc dù các chỉ số trước thị trường cho thấy tiềm năng giảm của cổ phiếu Philip Morris, Goldman Sachs dự đoán rằng cổ phiếu sẽ có hoạt động tích cực, dựa trên kết quả toàn diện và nhận thức trước đó của thị trường về các thách thức liên quan đến tỷ giá ngoại tệ.
Công ty tự hào có vốn hóa thị trường là 146,22 tỷ USD và tỷ lệ P/E hấp dẫn 16,86. Điều này cho thấy các nhà đầu tư có thể thấy cổ phiếu được định giá hợp lý dựa trên thu nhập 12 tháng tính đến quý 4/2023. Biên lợi nhuận của công ty 63,39% đạt ấn tượng chứng minh Philip Morris hoạt động hiệu quả và thành công trong quý I năm 2024.
Philip Morris không chỉ tăng cổ tức trong 17 năm liên tiếp mà còn mang đến tỷ suất cổ tức đáng kể là 5,53%. Điều này cũng phần nào minh chứng cho việc cam kết của công ty trong việc mang lại giá trị cho cổ đông. Hơn nữa, sự biến động giá thấp của cổ phiếu cho thấy sự ổn định, điều này có thể an ủi các nhà đầu tư trong một thị trường thường có thể thay đổi nhanh chóng.
Cổ phiếu Philip Morris là cổ phiếu nên nắm giữ
Theo FactSet, doanh thu trong quý IV có thể tăng 10,5% lên 9 tỷ USD. Đặc biệt, sản phẩm IQOS đang có hiệu quả cao. Theo Mordor Intelligence, thị trường sản phẩm không khói đang tăng trưởng với tốc độ hàng năm dưới 5% trên toàn cầu và có thể đạt doanh thu 124 tỷ USD vào năm 2029. Trong quý III, số lượng lô hàng IQOS đã tăng 18%. Với giá bán cao hơn, việc khách hàng chuyển từ sản phẩm truyền thống sang IQOS sẽ tạo ra doanh thu tốt hơn.
Dự kiến, điều này sẽ góp phần tăng lợi nhuận trong quý này. Tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến sẽ tăng vài điểm phần trăm so với quý IV năm trước, nhờ sự đóng góp của IQOS. Với tỷ suất lợi nhuận cao hơn, IQOS sẽ trở thành một phần quan trọng trong hoạt động kinh doanh của công ty.
Các yếu tố như chi phí lãi vay và thuế suất cao hơn có thể đã ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của công ty, làm giảm kỳ vọng tăng trưởng thu nhập mỗi cổ phiếu trong quý IV lên chỉ 1,45 USD, tương đương với mức tăng 4%. Tuy nhiên, dự kiến rằng trong tương lai, các chi phí này sẽ ổn định và công ty sẽ đạt tăng trưởng lợi nhuận với tốc độ hàng năm hai con số, điều này là một kỳ vọng hợp lý. Thậm chí, kết quả thu nhập trong quý IV có thể vượt xa kỳ vọng của Wall Street.
Hướng dẫn từ ban quản lý cũng có thể mang lại bất ngờ tích cực, đặc biệt khi công ty ra mắt sản phẩm máy sấy nóng thuốc lá Iluma tại Mỹ. Nhà phân tích Bonnie Herzog của Goldman Sachs, người đánh giá cổ phiếu là “Mua,” cho biết: họ nhận thấy tiềm năng tăng trưởng bất ngờ đối với cả doanh thu, lợi nhuận và kỳ vọng ban lãnh đạo sẽ đưa ra… hướng dẫn tăng trưởng hấp dẫn cho năm 2024.” Tuy nhiên, hướng dẫn này có thể còn đầy thận trọng, phụ thuộc vào tốc độ và phạm vi triển khai toàn cầu của Iluma, cũng như việc ra mắt IQOS tại Mỹ vào tháng 5.
Bên cạnh đó, cổ phiếu Philip Morris đang được định giá khá rẻ. Với mức giá giao dịch chỉ cao gấp 14 lần thu nhập dự phóng trong 12 tháng gần nhất, giảm 30% so với mức trung bình 5 năm, và chỉ hơi cao hơn mức đáy thường xuyên trong thời gian này, có thể cho thấy cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng trong tương lai nếu báo cáo thu nhập mang lại kết quả tích cực.
