Quan hệ Mỹ-Trung đã đảo chiều sau nhiều thập kỷ Mỹ bơm công nghệ và vốn đầu tư biến Trung Quốc trở thành một trung tâm sản xuất giá rẻ. Lập trường của Chính quyền Mỹ đối với Trung Quốc đã trở nên đối đầu hơn kể từ nhiệm kỳ tổng thống Donald Trump và tiếp tục cho đến chính quyền Biden.
Nhưng sự căng thẳng đó đã lắng xuống do những sự liên kết giữa hai nền kinh tế. Để giải quyết những vấn đề căng thẳng đó, Tổng thống Biden đã ký Đạo luật Khoa học và CHIPS (Creating Helpful Incentives to Produce Semiconductors – Tạo ra ưu đãi hữu ích để sản xuất chất bán dẫn) vào tháng 8 năm 2022.
Đạo luật CHIPS mang lại lợi ích cho công nghệ Mỹ
Trong số 280 tỷ USD được dự luật thông qua, 52,7 tỷ USD sẽ được phân bổ cho nghiên cứu và sản xuất chất bán dẫn, 39 tỷ USD sẽ được tài trợ cho hoạt động sản xuất chip tại Mỹ.
Để giảm bớt sự phụ thuộc vào Trung Quốc, Đạo luật CHIPS sẽ đầu tư 174 tỷ USD trong 5 năm tới vào hệ sinh thái công nghệ cao và đào tạo thế hệ lực lượng lao động STEM mới. Thông qua tín dụng thuế đầu tư, 24 tỷ USD sẽ được bơm để thúc đẩy tăng trưởng khu vực tư nhân cho đến tháng 1 năm 2027.
Sau quá trình rà soát, đánh giá, tính đến tháng 4 năm 2024, Văn phòng Chương trình CHIPS (CPO) đã công bố khoản vay lên tới 17,6 tỷ USD cho 5 công ty bán dẫn và 16,8 tỷ USD tài trợ. Đạo luật CHIPS là một chiến lược rất quan trọng để Mỹ giành lại vị thế vốn có trong ngành sản xuất chất bán dẫn trước Trung Quốc.
GlobalFoundries Inc.
Đối với cơ sở tại Malta, NY, GlobalFoundries Inc (NASDAQ:GFS) đã nhận được 1,375 tỷ USD tài trợ và 1,6 tỷ USD các khoản vay ưu đãi để mở rộng hoạt động và xây dựng nhà máy mới. Công ty cũng nhận được khoản tài trợ trị giá 125 triệu USD cho cơ sở tại Essex Junction, Vermont. Cơ sở tại Malta dự kiến được mở rộng để tăng gấp ba lần công suất sản xuất chip.
Kể từ tháng 12 năm ngoái, cổ phiếu GFS chỉ nhích lên 52 USD so với 51,59 USD hiện tại. Trong khi mức giá thấp nhất trong 52 tuần qua là 48,12 USD, điều này này cho thấy GFS rất ổn định và có lẽ không phải là cổ phiếu mà các nhà đầu tư bán dẫn săn tìm.
Tuy nhiên, thị trường có thể sẽ phục hồi vào nửa cuối năm 2024, sau đỉnh điểm của chu kỳ điều chỉnh tồn kho kéo dài. Điều này có thể thấy qua thu nhập ròng quý 4 năm 2023 của GlobalFoundries là 278 triệu USD so với 668 triệu USD trong quý 4 năm 2022.
Tuy nhiên, với sự tin tưởng từ chính quyền Mỹ và mức giảm 11% từ đầu năm đến nay, GFS là một cổ phiếu bán dẫn có rủi ro thấp về dài hạn. Mục tiêu giá trung bình của Nasdaq đối với cổ phiếu GFS là 57,88 USD so với 51,59 USD hiện tại, với mục tiêu giá dao động trong khoảng từ 48 USD/cổ phiếu đến 63 USD/cổ phiếu.
Ngoài GlobalFoundries (GFS), Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) cũng là một cổ phiếu ổn định, tăng trưởng chậm và được tài trợ 162 triệu USD theo Đạo luật CHIPS.
Intel
So với AMD (NASDAQ:AMD), cổ phiếu Intel Corporation (NASDAQ:INTC) chỉ tăng 17,5% trong một năm so với mức tăng 78% của gã khổng lồ chip này. Sự chênh lệch vẫn rất lớn kể từ đầu năm đến nay, trong khi cổ phiếu AMD tăng 22% thì INTC mất 20% giá trị.
Tuy nhiên, Intel là công ty được nhận tài trợ CHIPS lớn nhất cho bốn cơ sở tại Hillsboro, Chandler, Rio Rancho và New Albany, với tổng trị giá lên tới 8,5 tỷ USD và các khoản vay trị giá 11 tỷ USD. Bất chấp kết quả hoạt động kinh doanh ổn định trong quý 4 năm 2023 và vượt dự báo doanh thu ở mức 15,40 tỷ USD so với dự báo là 15,15 tỷ USD, nhưng dự báo quý tiếp theo đã khiến các nhà đầu tư thất vọng.
Giống như GlobalFoundries, Intel dự báo doanh thu từ phân khúc PC và trung tâm dữ liệu sẽ chậm lại. Tuy nhiên, giống như Nvidia (NASDAQ:NVDA) chuyển đổi từ một công ty GPU chơi game sang một công ty trung tâm dữ liệu, Intel cũng đang chuyển đổi thành nhà cung cấp chip toàn cầu cho các công ty như Apple (NASDAQ:AAPL), Meta (NASDAQ:META) và Nvidia. Gần đây nhất, Intel đã trình làng chip Gaudi 3 được tối ưu hóa đặc biệt cho AI và có thể vượt trội chip H100 hàng đầu của Nvidia.
Trong ngắn hạn, quá trình chuyển đổi của Intel nhất định sẽ tiêu tốn nhiều vốn, điều này được thể hiện qua sự chậm trễ trong việc xây dựng xưởng đúc ở Ohio vào tháng 2, một công trình được cho là sẽ tiêu tốn 20 tỷ USD. Nhưng nếu có công ty nào là phiên bản TSMC của Mỹ thì đó chỉ có thể là Intel. Trong lĩnh vực bán dẫn, Intel đã khẳng định được vị thế bằng việc đưa ra thông báo về công nghệ xử lý 14A vào tháng 2. Những con chip 1,4 nm này sẽ đi trước tiến trình 3 nm của TSMC. Trong bối cảnh khan hiếm nguồn nhân lực cùng sự tín nhiệm mạnh của chính quyền Mỹ, Intel nhất định sẽ hiện thực hóa tuyên bố trở thành nhà sản xuất chip lớn thứ hai thế giới tính theo doanh thu vào năm 2030.
