Mối lo ngại của các nhà đầu tư về nguy cơ suy thoái đã góp phần gây ra đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán toàn cầu vào hôm thứ Hai (5-8-2024) và Goldman Sachs đã đưa ra những gợi ý đầu tư trong kịch bản suy thoái kinh tế giả định.
Sau báo cáo việc làm tháng 7 thấp hơn kỳ vọng vào hôm thứ Sáu, chỉ số S&P 500 và chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã trải qua phiên giao dịch tồi tệ nhất trong gần hai năm qua. Cũng trong ngày hôm đó, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản cũng trải qua phiên giao dịch tồi tệ nhất kể từ “Thứ Hai đen tối” của Phố Wall năm 1987.
Thị trường toàn cầu sau đó phục hồi vào thứ Ba nhưng các nhà đầu tư vẫn lo lắng.
Trong bối cảnh đó, Goldman đã đưa ra một danh sách cổ phiếu tăng trưởng ổn định có thể giúp nhà đầu tư an toàn và đứng vững ngay cả trong kịch bản nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái. Những công ty này có thể tăng trưởng ổn định ngay cả trong bối cảnh chính sách kinh tế bất ổn.
Chiến lược gia trưởng về chứng khoán Mỹ của Goldman, David Kostin, đã viết trong báo cáo hôm thứ Hai như sau: “Các nhà đầu tư sẽ sớm chuyển sự chú ý sang cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024 khi cuộc đua vào Nhà Trắng chỉ còn ba tháng nữa sẽ hạ màn”. “Lịch sử cho thấy cổ phiếu tăng trưởng ổn định thường đạt hiệu suất vượt trội khi sự bất ổn về chính sách kinh tế gia tăng.”
Danh sách của Goldman bao gồm 50 cái tên trong chỉ số Russell 1000 có mức tăng trưởng lợi nhuận trước lãi vay, thuế và khấu hao (EBITDA) ổn định nhất trong 10 năm qua.
Dưới đây là danh sách cổ phiếu đã được sàng lọc:
Cổ phiếu tăng trưởng ổn định của Goldman Sachs
| MÃ | TÊN CÔNG TY | TĂNG TRƯỞNG EBITDA 10 NĂM (%) |
| CSCO | Cisco Systems | 10 |
| CL | Colgate-Palmolive Co | 6 |
| DPZ | Domino’s Pizza | 7 |
| FFIV | F5 | 16 |
| IBM | International Business Machines | 15 |
| MSCI | MSCI Inc. | 8 |
| PEP | PepsiCo | 6 |
| SIRI | Sirius XM | 7 |
| WM | Waste Management | 6 |
| ZTS | Zoetis | 9 |
Nguồn: Nghiên cứu đầu tư toàn cầu của Goldman Sachs
Công nghệ thông tin là lĩnh vực có số lượng nhiều nhất với 14 cái tên và chỉ có năm mã cổ phiếu trong số này duy trì sắc xanh trong năm nay. Gã khổng lồ công nghệ International Business Machines và công ty bảo mật đám mây F5 là hai trong số đó, với cổ phiếu tăng lần lượt hơn 14% và khoảng 5% trong năm 2024.
Biểu đồ giá cổ phiếu IBM
Trong tháng 7, cổ phiếu IBM đã tăng khoảng 6% và F5 tăng hơn 9% sau khi cả hai công ty đều báo cáo tài chính quý II vượt kỳ vọng của Phố Wall. Hai công ty này cũng có mức tăng trưởng EBITDA trong 10 năm qua ở mức cao nhất nhóm với mức tăng của IBM và F5 lần lượt là 15% và 16%.
Tuy nhiên, điểm khác biệt giữa hai công ty là dự báo tăng trưởng đồng thuận cho cả năm. Cụ thể, F5 có dự báo đồng thuận về mức tăng trưởng 12% đối với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm 2024, trong khi dự báo đồng thuận về mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu của IBM chỉ là 5%.
Ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu đóng góp một cái tên là Domino’s Pizza (DPZ), chuỗi nhà hàng pizza Mỹ với mức tăng trưởng EBITDA trong 10 năm là 7%. Dự báo tăng trưởng đồng thuận cả năm của Domino’s là 10% cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu và 7% cho doanh thu. Cổ phiếu DPZ đã tăng khoảng 4% trong năm 2024.
Biểu đồ giá cổ phiếu DPZ
Tháng trước, CEO của Domino’s, Russell Weiner đã chia sẻ với Jim Cramer của CNBC rằng ông rất lạc quan về hoạt động kinh doanh của công ty tại Mỹ vì “công ty chưa bao giờ đạt kết quả cao hơn thế”. Russell Weiner cũng cho biết số lượng đơn hàng gia tăng ở mọi phân khúc.
Công ty Phát thanh Vệ tinh Sirius XM và công ty dược phẩm Zoetis là hai cái tên nữa trong danh sách này dù không đạt được kết quả kinh doanh tốt trong năm nay. Trong khi cổ phiếu của Zoetis giảm hơn 6% từ đầu năm 2024, Sirius XM thậm chí còn giảm sâu tới 44%.
Biểu đồ giá cổ phiếu SIRI
