Mục Lục
Hai cổ phiếu có triển vọng tăng trưởng dài hạn và dòng tiền mạnh.
Thật khó để phủ nhận Nhà tiên tri xứ Omaha là nhà đầu tư tài chính xuất sắc nhất trong lịch sử. Mặc dù không phải mọi dự báo của Warrent Buffet đều chính xác nhưng triết lý đầu tư của ông luôn là kim chỉ nam dành cho mọi nhà đầu tư.
Với sự kết hợp lý tưởng giữa tăng trưởng, dòng tiền, lợi thế cạnh tranh bền vững và định giá hợp lý, Visa và Amazon sẽ là những lựa chọn chất lượng cho những nhà đầu tư muốn noi gương Warren Buffett.
1. Visa
Những công ty tạo ra dòng tiền và có lợi thế cạnh tranh bền vững luôn là những lựa chọn đầu tư yêu thích của Warren Buffett. Khoản đầu tư đáng kể của Berkshire Hathaway vào Visa (V) là một minh chứng cho điều đó.
Visa luôn là một lựa chọn ưu tiên của người dùng để mở thẻ tại các ngân hàng vì thương hiệu này xuất hiện nổi bật trên thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ mặc dù hãng không phải là một tổ chức tài chính. Là một công ty công nghệ tài chính, Visa chuyên cung cấp dịch vụ xử lý thanh toán và là một mắt xích quan trọng trong mạng lưới giao dịch trên toàn cầu.
ẢNH NGUỒN: GETTY IMAGES.
Visa nắm giữ thị phần lớn nhất trong số các công ty cùng ngành, do đó kết quả tài chính sẽ phụ thuộc vào sức cạnh tranh của công ty và các điều kiện kinh tế vĩ mô. Khối lượng thanh toán sẽ tăng và giảm theo chu kỳ kinh tế và nằm ngoài tầm kiểm soát của Visa. Tuy nhiên, ngành xử lý thanh toán được dự báo đạt tốc độ tăng trưởng trung bình ở mức hai chữ số mỗi năm trong thập kỷ tới. Hiểu được tính chu kỳ, các nhà đầu tư có thể nắm bắt được cơ hội từ các xu hướng tăng trưởng dài hạn.
Ngành tài chính đang được chuyển đổi mạnh mẽ bởi blockchain và các sáng kiến công nghệ tài chính khác. Quá trình chuyển đổi này là một thách thức đối với những công ty lớn như Visa, vì vậy các nhà đầu tư cần nhận thức được những thế lực mới nào đang định hình thị trường hiện nay.
Tuy nhiên, những công ty công nghệ tài chính lớn cũng có thể hưởng lợi từ quá trình chuyển đổi này nếu nắm bắt được sự đổi mới và đi đầu trong các xu thế mới. Nói thì dễ hơn làm, nhưng Visa dường như đang giải quyết được những thách thức đó. Công ty vẫn duy trì được thị phần lớn, tiếp tục mở rộng và tăng tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư (ROIC) ở mức cao trong những năm gần đây. Đó đều là những dấu hiệu cho thấy công nghệ mới không thể thay thế được Visa.
Dữ liệu tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư của V theo YCharts.
Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự phóng của Visa hiện là 23,5. Đây là mức định giá hấp dẫn đối với một công ty có dòng tiền ổn định, cùng mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận lần lượt 10% và 20%.
2. Amazon
Amazon (AMZN) đang trong giai đoạn trưởng thành nên có thể đã mất đi một phần sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư định hướng tăng trưởng. Tuy nhiên, Amazon đang dần trở thành một cỗ máy tạo dòng tiền, và đó chính là lý do công ty này lọt vào danh sách rút gọn của Buffett.
Trong quý gần nhất, Amazon đã ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu là 10%, đây là mức tăng trưởng khá cao. Nhờ kiểm soát chi phí hoạt động hiệu quả, lợi nhuận chiếm tỷ lệ cực cao trên doanh thu. Amazon đã đạt mức tăng trưởng 75% về lợi nhuận hoạt động và dòng tiền.
Trong khi ngành thương mại điện tử đang chật vật bình thường hóa trở lại sau đại dịch Covid-19, Amazon vẫn tiếp tục gia tăng đều đặn thị phần của mình. Quy mô và sự tập trung vào hậu cần và công nghệ tạo ra một hào kinh tế đáng sợ mà khó có đối thủ nào có thể sánh kịp, ngay cả một ông lớn bán lẻ như Walmart.
Bên cạnh các hoạt động thương mại điện tử cốt lõi, Amazon cũng đã xây dựng và phát triển một doanh nghiệp cơ sở hạ tầng đám mây hàng đầu thị trường, Amazon Web Services (AWS). Biến mình thành một phần không thể thiếu của ngành công nghệ hiện đại là một bước đi khôn ngoan, ngay cả khi đó là một ngành kinh doanh có biên lợi nhuận tương đối thấp và phải cạnh tranh với những gã khổng lồ như Alphabet và Microsoft.
Ngoài ra, Amazon cũng từng bước vươn mình thành một đối thủ cạnh tranh đáng gờm trong lĩnh vực phát trực tuyến. Mặc dù đây là một lĩnh vực đầy thách thức, đặc biệt là đối với các đối thủ non trẻ, Amazon với mô hình kinh doanh mới mẻ đã không gặp khó trong việc thu hút và giữ chân thuê bao nhờ dịch vụ đăng ký trả phí cao cấp Prime. Lĩnh vực truyền thông đã thay đổi mạnh mẽ trong 15 năm qua và loại bỏ không ít thế lực truyền thống khỏi cuộc chơi. Với chiến lược nhạy bén, Amazon không chừng có thể vươn lên thành “ông trùm” trong cả lĩnh vực mới này.
Gã khổng lồ công nghệ này đã chuyển đổi thành công thành một doanh nghiệp hoạt động có lợi nhuận với mức tăng trưởng dòng tiền ấn tượng. Lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ của công ty là một tín hiệu tích cực đảm bảo tăng trưởng dòng tiền trong tương lai. Với dòng tiền không ngừng tăng lên, công ty sẽ có sẵn nguồn tiền để bơm cho các khoản đầu tư quan trọng vào AI và các công nghệ mới khác trong tương lai hoặc tài trợ cho các hoạt động mua lại và chi tiêu cho nghiên cứu và phát triển (R&D) nội bộ. Với tỷ lệ P/E dự phóng trên 35, mức định giá của Amazon cao hơn một chút so với Visa nhưng sẽ không thành vấn đề với những nhà đầu tư dài hạn vào một công ty chất lượng cao cùng triển vọng tăng trưởng rõ ràng như Amazon.
