Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) và Unilever (LSE: ULVR) là những cái tên hết sức quen thuộc đối với hầu hết người dân trên toàn thế giới, và chẳng còn xa lạ với nhà đầu tư. Vậy đâu là cổ phiếu tốt thu nhập tốt nhất để lựa chọn đầu tư trước tháng Chín?
Johnson & Johnson (JNJ)
Johnson & Johnson, được thành lập vào năm 1886, là một công ty của Mỹ sản xuất chủ yếu các sản phẩm và thiết bị y tế, dược phẩm và hàng tiêu dùng đóng gói. Trụ sở kinh doanh của Johnson & Johnson được đặt tại New Brunswick, New Jersey. Tập đoàn có khoảng 250 chi nhánh kinh doanh phân bổ ở khoảng 175 quốc gia.
Cổ phiếu JNJ đem lại lợi suất 3.02% theo giá đóng cửa phiên thứ Sáu là 164.13 USD. Gã khổng lồ lĩnh vực y sinh này đã tăng cổ tức của họ trong 62 năm liên tiếp, và đang ở vị thế tốt để mở rộng chuỗi thành tích này thêm nữa.
Biểu đồ: Lợi suất cổ tức của JNJ (nguồn: YCharts)
Năm ngoái, JNJ đã tách rời phân khúc hàng tiêu dùng chậm phát triển khỏi tập đoàn, theo đó lĩnh vực công nghệ dược phẩm và y học sẽ được tập trung thúc đẩy hơn nữa. Bằng chứng cho việc đó, vào ngày 26/08/2024, công ty V-Wave Ltd. của Israel, được biết đến bởi liệu pháp điều trị bệnh suy tim tiên tiến, đã được Johnson & Johnson mua lại.
Theo điều khoản của thỏa thuận, JNJ sẽ mua lại V-Wave với khoản trả trước 600 triệu USD, tùy theo các điều chỉnh thông thường, với khả năng có thêm các khoản thanh toán theo các mốc pháp lý và thương mại quan trọng lên tới khoảng 1.1 tỷ USD. Giao dịch này dự kiến sẽ hoàn tất trong năm 2024, phụ thuộc vào việc nhận được phê duyệt theo quy định và các điều kiện kết thúc thỏa thuận thông thường khác.
Công nghệ cấy ghép tim mạch của V-Wave đặc biệt dành cho tình trạng suy tim giảm phân suất tống máu (HFrEF), khi cơ tim của bệnh nhân không đủ khả năng bơm máu chứa oxy và chất dinh dưỡng đi toàn cơ thể. Ống thông liên nhĩ Ventura® Interatrial Shunt (IAS) của V-Wave là một thiết bị cấy ghép mới được thiết kế để giảm áp lực tâm nhĩ trái trong suy tim sung huyết, do đó sẽ làm giảm các biến cố tim mạch và nhập viện vì suy tim.
Biểu đồ: Giá trị EV/EBITDA (dự phóng) của JNJ với các công ty khác cùng ngành (nguồn: YCharts)
Johnson & Johnson cho biết họ xác định thỏa thuận này sẽ khiến cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) sau điều chỉnh khoảng 0.24 USD trong năm 2024 và 0.06 USD trong năm 2025. Công ty cho biết họ sẽ cập nhật triển vọng tài chính cả năm khi công bố thu nhập quý 3/2024 vào ngày 15/10.
Trước đó, doanh thu quý 2 của công ty đã tăng 6.6% so với cùng kỳ, sau khi được điều chỉnh bởi ảnh hưởng tiêu cực từ giá đồng USD tăng cao. Công ty cũng đã tạo ra 19.8 tỷ USD tiền mặt tự do trong vòng 12 tháng qua, nhưng chỉ sử dụng 58% trong số đó để hoàn thành nghĩa vụ cổ tức.
Doanh thu từ vắc-xin Covid-19 đã giảm mạnh trong năm 2024, nhưng được bù đắp bởi liệu pháp điều trị ung thư máu Darzalex. Doanh thu quý 2 của Darzalex đã tăng 21% so với cùng kỳ năm trước, đạt 11.5 tỷ USD trong điều kiện tỷ giá không đổi và vẫn còn nhiều dư địa để tăng cao hơn nữa. Hồi tháng 7/2024, Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm (FDA) đã phê duyệt một phương pháp điều trị kết hợp có bao gồm Darzalex cho bệnh đa u tủy mới được chẩn đoán.
Unilever (ULVR)
Unilever là một trong những công ty kinh doanh hàng tiêu dùng nhanh (FMCG) lớn nhất trên thế giới. Nó là công ty của cả Hà Lan và Anh với trụ sở được đặt tại Rotterdam và London. Unilever sở hữu hơn 400 thương hiệu, hoạt động tại hơn 190 quốc gia với doanh số trên 50 tỷ EUR.
Sau 5 năm vận động theo xu hướng sụt giảm vì những lo ngại về hiệu suất tài chính và những nghi vấn xoay quanh việc liệu Unilever có đang quá tập trung cho mục đích bền vững, cổ phiếu của công ty đã có sự khởi sắc kể từ tháng Một năm nay, khi các kế hoạch kinh doanh mới đang dần được hình thành.
Trụ sở chính toàn cầu của Unilever ở trung tâm London.
Ông Schumacher đang tập trung cho 30 thương hiệu lớn nhất của Unilever, bởi chúng đem lại tới 75% trong tổng doanh thu và vượt trội hơn hẳn so với các thương hiệu nhỏ hơn có trong danh mục sở hữu. Ông cũng cố gắng tách rời mảng kinh doanh kem kém hiệu quả thành một công ty mới và kế hoạch cải thiện năng suất thông qua việc cắt giảm 3,200 nhân sự khối văn phòng ở châu Âu. Vị giám đốc điều hành cũng gạt bỏ đề nghị chuyển dịch trụ sở toàn cầu của tập đoàn tới Kingston, theo một email gửi tới toàn bộ công ty.
Kết quả thu được trong nửa đầu năm 2024 là lợi nhuận trước thuế tăng 6% và doanh thu tăng thêm 2%. Lợi nhuận kinh doanh cơ bản tăng vọt 17%, với tỷ suất sinh lời liên quan tăng thêm 250 điểm cơ bản, đạt 19.6%. Chuyên gia phân tích James Edwardes Jones của RBC Capital Markets cho biết, “Kế hoạch hành động của Schumacher đang có hiệu quả trong điều kiện tiên quyết quan trọng là sự cạnh tranh vẫn ảm đạm.”
Một số nhà đầu tư lạc quan rằng cuộc cải tổ sẽ giúp thúc đẩy nền tảng kinh doanh theo hướng bền vững. Giám đốc đầu tư Andy Risk của Abrdn asset management, một cổ đông của Unilever, cho biết, “Nếu đội ngũ quản trị mới của Unilever có thể cải thiện hiệu quả tài chính, thì điều này có thể tiếp thêm động lực cho các kế hoạch ESG, và câu chuyện trong dài hạn của họ rằng hiệu quả bền vững cao hơn sẽ hỗ trợ lợi nhuận tốt hơn.”
Giám đốc điều hành Hein Schumacher đã quyết định tăng cổ tức quý lên 3% và thực hiện chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 1.5 tỷ EUR. Ông nhận thức rõ rằng Unilever còn một chặng đường dài để đi, và ông đã đúng.
Cổ phiếu ULVR đã tăng nhẹ 0.19% đạt 4,800 GBX sau phiên giao dịch ngày thứ Sáu. Mức tăng này là sự tiếp nối đà tăng trưởng trong phiên giao dịch ngày thứ Năm khi ULVR được các chuyên gia phân tích tại Bank of America khuyến nghị “Mua vào”, thay thế cho nhận định “Kém hiệu quả” trước đó. Ngân hàng đầu tư của Mỹ này cũng nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu từ 3,800 GBX lên thành 5,600 GBX, thể hiện mức tăng trưởng 16.67% so với giá đóng cửa gần nhất.
Hiện ULVR đang giao dịch với giá bằng 21.71 lần thu nhập, lợi suất đã giảm xuống chỉ còn khoảng 3%, nhưng các nhà đầu tư vẫn tin tưởng vào chính sách phân bổ lợi nhuận hào phóng của tập đoàn khi dòng tiền tự do đã đạt tới 7.1 tỷ EUR (+36%) trong năm 2023.
* EV/EBITDA: Giá trị Doanh nghiệp / Lợi thuận trước lãi, thuế, khấu hao vô hình và hữu hình
