Johnson & Johnson và Waste Connections: Hai cổ phiếu chạm đáy 52 tuần

• Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trải qua 4 tuần tăng liên tiếp nhưng một số cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu lại biến động trái chiều.
• Cổ phiếu Johnson & Johnson đang được giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần bất chấp sự tăng trưởng mạnh mẽ từ phân khúc kinh doanh công nghệ y tế và dược phẩm.
• Waste Connections gần đây đã tăng tỷ lệ chi trả cổ tức lên 11,8% nhưng giá cổ phiếu của công ty này không tăng chút nào trong năm nay.

Với những lợi thế rõ ràng so với đối thủ, những cổ phiếu trả cổ tức này có thể mang lại lợi nhuận đánh bại thị trường cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.

Thị trường chứng khoán đang trải qua bốn tuần tăng liên tiếp nhưng cả Johnson & Johnson và Waste Connections lại đều giảm xuống gần mức đáy trong 52 tuần.

Cổ phiếu Johnson & Johnson và Waste Connections đang trải qua một giai đoạn tồi tệ bất chấp kết quả hoạt động kinh doanh của những công ty này vẫn tích cực. Cả hai công ty đều đã tăng cổ tức hàng năm trong hơn một thập kỷ liên tiếp. Với những lợi thế cạnh tranh bền vững, những công ty này sẽ tiếp tục tăng mức chi trả cổ tức trong nhiều năm tới.

Do vậy, đây là hai lựa chọn đầu tư tuyệt vời cho những ai muốn có nguồn thu nhập thụ động tăng trưởng đều đặn.

Ảnh nguồn: GETTY IMAGES

1. Johnson & Johnson

Johnson & Johnson (JNJ) đã tách phân khúc chăm sóc sức khỏe người tiêu dùng của hãng thành một công ty riêng biệt với tên gọi Kenvue vào đầu năm nay. Cổ phiếu của tập đoàn chăm sóc sức khỏe này đã giảm khoảng 14% trong năm nay, mặc dù doanh thu và lợi nhuận của công ty tăng trên mức trung bình.

Cổ phiếu Johnson & Johnson giảm giá trong năm nay một phần do giảm sức hút với các nhà đầu tư tổ chức lớn. Lợi suất trái phiếu kho bạc không rủi ro lần đầu vượt ngưỡng 5% sau hơn 15 năm.

Hoạt động kinh doanh của Johnson & Johnson có thể trải qua đôi chút biến động khi hãng không còn bán các mặt hàng tiêu dùng thiết yếu như Listerine, Tylenol hoặc Band-Aids nữa. Tuy nhiên, với việc chuyển trọng tâm cao độ sang lĩnh vực công nghệ dược phẩm và công nghệ y tế, lợi nhuận của công ty đã bắt đầu tăng. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu trong quý 3 đã tăng vọt 19,3% so với cùng kỳ năm trước mặc dù doanh số bán hàng chỉ tăng 6,8% trong cùng kỳ.

Các bệnh viện sau khi đã chi một khoản tiền để đào tạo bác sĩ phẫu thuật cách sử dụng các sản phẩm công nghệ y tế của Johnson & Johnson dường như không còn ý định chuyển sang sử dụng thiết bị của các đối thủ cạnh tranh. Chi phí chuyển đổi cao không phải là lợi thế cạnh tranh duy nhất của công ty.

Vào tháng 8, Johnson & Johnson đã được Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ cấp phép lưu hành một loại thuốc điều trị ung thư máu mới có tên Talvey. Với liều dùng có mức giá 45.000 USD/tháng, doanh số bán của Talvey có thể đạt 1 tỷ USD/năm chỉ trong vài năm tới và đây chỉ là một trong số những liệu pháp điều trị mới từ quá trình phát triển sản phẩm của công ty.

Cổ phiếu Johnson & Johnson hiện có mức giá gấp 15,1 lần lợi nhuận dự phóng. Đây là một mức giá hợp lý đối với cổ phiếu của một công ty lớn, ngoài mức cổ tức hấp dẫn. Trong tháng 4, Johnson & Johnson đã tăng mức chi trả cổ tức hàng quý trong năm thứ 61 liên tiếp. Hiện tại cổ phiếu đã giảm giá và có tỷ suất cổ tức hấp dẫn ở mức 3,1%.

2. Waste Connections

Cổ phiếu Waste Connections (WCN) đã đi ngang trong suốt năm 2023 do lợi nhuận của công ty chững lại. Trong chín tháng đầu năm 2023, lợi nhuận theo nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) tăng chưa đến 1% so với cùng kỳ năm ngoái.

Các bãi chôn lấp hầu như cách xa nhau và việc vận chuyển hàng tấn rác sẽ tiêu tốn rất nhiều nhiên liệu. Sự bố trí này giúp các chủ sở hữu bãi chôn lấp như Waste Connections dễ dàng tăng giá mà không bị mất đi bất kỳ hoạt động kinh doanh nào. Những khách hàng bất bình về việc tăng giá cũng không thể nào tìm được công ty thu gom rác thải có chi phí thấp hơn vì chi phí nhiên liệu sẽ làm hao mòn bất kỳ khoản tiết kiệm tiềm năng nào.

Trong vài năm nay, Waste Connections đã mua lại các công ty điều hành bãi chôn lấp nhỏ hơn. Điều đó khiến lợi nhuận GAAP giảm sút bất chấp mức tăng trưởng doanh thu mạnh. Sau khi điều chỉnh các chi phí bất thường, lợi nhuận trong chín tháng đầu năm 2023 tăng 5% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trước lãi vay, thuế và khấu hao (EBITDA) tăng 13% trong cùng kỳ.

Tỷ suất cổ tức của Waste Connections hiện chỉ là 0,9%. Mặc dù cổ phiếu này ban đầu chỉ có thể mang lại một nguồn thu nhập thụ động nhỏ nhưng vẫn rất đáng kỳ vọng. Cụ thể, trong tháng 10, công ty đã tăng tỷ lệ chi trả cổ tức lên 11,8% và những đợt tăng mạnh như thế này không phải là hiếm. Công ty đã tăng mức chi trả cổ tức hàng quý lên mức đáng kinh ngạc 470% kể từ khi bắt đầu chương trình chia cổ tức vào năm 2011.

Cổ phiếu của Waste Connections hiện có mức giá tương đối thấp, gấp 32,1 lần lợi nhuận dự phóng. Đây là một mức giá hợp lý đối với cổ phiếu của một công ty có lợi nhuận ròng có thể tăng ở mức cao một con số mỗi năm trong nhiều thập kỷ tới. Các nhà đầu tư kiên nhẫn mua cổ phiếu ở thời điểm hiện tại có thể thu được lợi nhuận đánh bại thị trường trong dài hạn.