Mục Lục
Đối với bất kỳ công ty nào khác, thảm họa CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) có thể là một “hồi chuông báo tử”. Nhưng, vẫn như thường lệ, Microsoft (NASDAQ:MSFT) đã trỗi dậy như phượng hoàng tái sinh từ đống tro tàn.
Điều đó cho thấy khả năng phục hồi ấn tượng trước bất kể điều kiện thách thức nào của thị trường hoặc tác động từ các biến cố bất lợi.
Ba động lực tăng trưởng chính – mảng kinh doanh dựa trên đăng ký, điện toán đám mây và mảng game/metaverse – giúp Microsoft đứng vững như kiềng ba chân trước mọi biến động.
Mặc dù sự cố CrowdStrike ban đầu có vẻ đáng ngại, nhưng chẳng là gì với Microsoft. Lịch sử cũng đã kiểm chứng năng lực vượt khó không tưởng của Microsoft.
Nhìn về tương lai, ba mảng kinh doanh cốt lõi sẽ là động lực thúc đẩy tăng trưởng của Microsoft. Đầu tiên, mô hình kinh doanh dựa trên đăng ký Microsoft 365 và các phần mềm khác sẽ mang lại nguồn doanh thu định kỳ ổn định, giúp công ty giảm sốc trước các biến động. Thứ hai, Microsoft Azure tiếp tục chiếm lĩnh thị phần trong ngành điện toán đám mây đang bùng nổ. Với tốc độ tăng trưởng hàng năm 30%, mảng điện toán đám mây có tiềm năng trở thành động cơ lợi nhuận chính trong tương lai của công ty.
Cuối cùng, các thương vụ mua lại lớn trong lĩnh vực trò chơi điện tử như Activision Blizzard sẽ củng cố vị thế của Microsoft trong mảng game và metaverse – hai lĩnh vực đang phát triển mạnh.
Cả ba mảng kinh doanh đều được thúc đẩy mạnh mẽ bởi AI này sẽ càng củng cố niềm tin vững chắc của các nhà đầu tư dài hạn vào Microsoft, bất chấp những thách thức trong ngắn hạn. Phần dưới đây sẽ là phân tích chi tiết về từng mảng kinh doanh và định hướng phát triển của Microsoft.
Cổ phiếu Microsoft phục hồi sau sự cố CrowdStrike
Vào ngày 18 tháng 7, bản cập nhật phần mềm từ công ty an ninh mạng CrowdStrike đã gây sập hệ thống máy tính toàn cầu. Sự cố đã gây tê liệt hơn 8,5 triệu thiết bị trong các lĩnh vực quan trọng như chăm sóc sức khỏe và giao thông vận tải, điều này cũng cho thấy chúng ta phụ thuộc vào hệ thống máy tính như thế nào.
Cổ phiếu của Microsoft đã giảm hơn 6% do sự cố nhưng đã phục hồi mạnh mẽ chỉ trong vòng một tuần.
Đây không phải là lần đầu tiên Microsoft gặp phải sự cố trục trặc. Trong suốt chiều dài lịch sử 47 năm của công ty, gã khổng lồ công nghệ này đã vượt qua các cuộc chiến chống độc quyền, lỗi sản phẩm, thay đổi luật pháp, v.v.
Bản thành tích vượt khó của Microsoft thừa sức thuyết phục giới đầu tư tin tưởng rằng công ty có thể giải quyết thảm họa CrowdStrike và ngăn ngừa những sự cố tương tự trong tương lai.
Cho đến nay, đã có nhiều cuộc thảo luận về việc hạn chế quyền truy cập của bên thứ ba vào cấp nhân trong Windows. Những tinh chỉnh này nhằm ưu tiên tính ổn định hơn chức năng trong tương lai. Nhưng sự thống trị của Microsoft không chỉ dựa vào Windows.
Mảng điện toán đám mây và game đang thúc đẩy tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ. Vì vậy, mặc dù sự cố CrowdStrike chắc chắn gây chấn động, Microsoft có khả năng giảm thiểu những ảnh hưởng lâu dài.
Ba mảng kinh doanh cốt lõi sẽ thúc đẩy tăng trưởng ổn định, biến mọi sóng gió thành những cơn gió ngược thoáng qua.
Ba mảng kinh doanh cốt lõi mang lại cho Microsoft “vị thế vững như kiềng ba chân”
Microsoft gần đây đã công bố báo cáo tài chính quý IV năm 2024 với những kết quả rất tích cực. Cụ thể, doanh thu tăng 15% lên 64,7 tỷ USD nhờ các mảng kinh doanh cốt lõi kể trên.
Đầu tiên, mô hình kinh doanh dựa trên đăng ký của Microsoft tiếp tục tăng trưởng. Doanh thu từ mảng phần mềm năng suất và Quy trình kinh doanh tăng 11% lên 20,3 tỷ USD. Ngoài ra, doanh thu phiên bản thương mại của Office 365 tăng 13%, đưa phần mềm đăng ký trở thành một nguồn thu quan trọng.
Thứ hai, nền tảng điện toán đám mây Azure vẫn dẫn đầu về tốc độ tăng trưởng với doanh thu tăng 29%, tiếp đến là doanh thu từ sản phẩm máy chủ tăng 21%.
Microsoft đang dần chiếm ưu thế trước AWS thông qua việc ứng dụng mạnh mẽ trong doanh nghiệp. Hơn 80% các hợp đồng Azure trị giá 100 triệu USD trở lên đã được ký kết trong quý trước.
Cuối cùng, mảng game và metaverse đang phát triển mạnh mẽ sau khi công ty mua lại Activision. Doanh thu từ nội dung và dịch vụ Xbox tăng vọt 61%, cho thấy tiềm năng to lớn của mảng này.
Trong bối cảnh doanh số bán phần cứng giảm, Microsoft đã có bước đi sáng suốt khi tập trung vào dịch vụ đăng ký game và phần mềm. Vì vậy, bất chấp sự cố CrowdStrike và tình hình kinh tế vĩ mô bất ổn, Microsoft vẫn tiếp tục tiến về phía trước.
Ba mảng kinh doanh cốt lõi – đăng ký, điện toán đám mây và game/metaverse – đã mang lại cho Microsoft khả năng phục hồi đáng ghen tị. Ngày càng nhiều doanh nghiệp và người tiêu dùng tiếp tục chuyển sang sử dụng các giải pháp của Microsoft trong các phân khúc tăng trưởng cao này.
Lời kết: Giữ cổ phiếu Microsoft trong dài hạn
Trước sự cố CrowdStrike gần đây, Microsoft đã chứng minh khả năng phục hồi mạnh mẽ.
Công ty có nền tảng vững chắc dựa trên ba phân khúc tăng trưởng cao – đăng ký, điện toán đám mây và game/metaverse. Vì vậy, các nhà đầu tư dài hạn hoàn toàn có thể yên tâm khi nắm giữ cổ phiếu của gã khổng lồ công nghệ này.
Biểu đồ giá cổ phiếu MSFT
Với tỷ lệ P/E 34,59, MSFT là cổ phiếu có mức định giá cao và thậm chí rất cao nếu tính theo phương pháp định giá DCF dựa trên dòng tiền dự phóng. Vì vậy, các nhà đầu tư định hướng giá trị có thể chờ điểm vào lệnh khác hấp dẫn hơn.
Trong khi đó, các cổ đông hiện tại của Microsoft có thể tin tưởng tuyệt đối vào ba trụ cột: mô hình kinh doanh dựa trên đăng ký, nền tảng đám mây Azure và game/metaverse.
Hãy nhìn vào cách Microsoft giải quyết sự cố Windows và đừng để những thông tin ngắn hạn làm lung lay niềm tin vào triển vọng của công ty. Microsoft vẫn luôn biết cách vượt qua những thách thức và sẵn sàng đánh bại thị trường trong những năm tới.
