Mục Lục
Nhóm cổ phiếu ngành bán dẫn đã ghi nhận mức tăng điểm mạnh trong tuần trước với sự dẫn đầu của các gã khổng lồ trong ngành là Nvidia, ASML và TSMC.
Tuy nhiên, ngân hàng đầu tư Jefferies lại dành sự chú ý đến hai cổ phiếu chip ít được biết đến mà họ tin rằng có thể tăng hơn 100%: Aixtron và Ams OSRAM.
Cũng trong tuần trước, chỉ số SOX Semiconductor đã tăng khoảng 10% sau một mùa hè đầy biến động nhờ vào những bình luận tích cực từ Giám đốc điều hành của Nvidia, Jensen Huang về nhu cầu đối với chip trí tuệ nhân tạo mới nhất của công ty, Blackwell. Tại hội nghị do Goldman Sachs tổ chức vào ngày 11 tháng 9, phát biểu của Huang “nhu cầu lớn đến mức việc cung cấp các linh kiện, công nghệ, cơ sở hạ tầng và phần mềm của chúng tôi thực sự đã chạm đến trái tim của mọi người….” đã khơi dậy sự lạc quan trong toàn ngành.
Bất chấp chỉ số SOX đã giảm khoảng 1,4% trong tuần này tính đến thời điểm hiện tại, các nhà phân tích của Jefferies vẫn lạc quan về sự phục hồi của ngành công nghiệp bán dẫn. Với mức tăng trưởng doanh số bán chip toàn cầu trong tháng 7 tăng 18,7% so với cùng kỳ năm ngoái, các chuyên gia của ngân hàng đầu tư dự báo mức tăng trưởng này sẽ tiếp tục được duy trì và có khả năng đạt đỉnh ở mức 30-35% vào giữa năm 2025.
Trong một báo cáo gửi khách hàng vào ngày 13 tháng 9, nhóm các nhà phân tích của Jefferies do Janardan Menon đứng đầu cho hay: “Nhu cầu về điện thoại thông minh hỗ trợ AI, máy chủ đa dụng đang phục hồi, nhu cầu về PC đang tăng lên và giá bộ nhớ flash DRAM và NAND tiếp tục tăng là một trong những yếu tố có khả năng thúc đẩy chu kỳ tăng trưởng mạnh hơn nữa trong năm 2024 và 2025. Cùng với những xu thế này, chúng tôi kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ tăng trong 12-15 tháng tới nhờ sự điều chỉnh định giá và tăng trưởng lợi nhuận. Do đó, chúng tôi khuyến nghị nên đầu tư nhiều hơn vào lĩnh vực này.”
Aixtron
Theo Jefferies, Aixtron, nhà cung cấp thiết bị sản xuất cho ngành công nghiệp bán dẫn có trụ sở tại Đức, đã bị tác động “quá mức” bởi tin tức về sự đột phá của Infineon trong công nghệ wafer 300 mm mới nhất.
Theo một tiết lộ trong tuần trước từ Infineon, công ty cũng có trụ sở chính tại Đức, thì tiến bộ mới nhất của họ sẽ cho phép tăng số lượng chip trên mỗi tấm wafer lên 2,3 lần. Các chip công suất này dự kiến sẽ được sử dụng trong các trung tâm dữ liệu AI và xe điện.
Tuy nhiên, Jefferies cho rằng Aixtron vẫn sẽ duy trì vị thế thống trị trên thị trường khi công ty này xác nhận hiện đang nghiên cứu và phát triển công nghệ gallium nitride 300 mm.
Các nhà phân tích của ngân hàng đầu tư cho biết: “Do đó, chúng tôi không tin rằng Aixtron đã mất hợp đồng sản xuất tại IFX [Infineon] vào tay đối thủ cạnh tranh và Aixtron sẽ vẫn là nhà cung cấp máy MOCVD hàng đầu của Infineon khi họ tiến tới HVP trong 2-3 năm tới”.
Jefferies dự báo cổ phiếu của Aixtron sẽ tăng 115% lên 35 EUR một cổ phiếu trong 12 tháng tới. Cổ phiếu này hiện cũng được giao dịch ở Mỹ.
Biểu đồ giá cổ phiếu Aixtron
Ams OSRAM
Ams OSRAM, một nhà sản xuất chất bán dẫn của Áo-Đức, gần đây đã hoàn tất việc phát hành 200 triệu EUR (222,73 triệu USD) trái phiếu cao cấp với lãi suất trái phiếu dạng coupon 10,5% để thay thế cho các khoản nợ ngắn hạn khác đáo hạn trong năm 2024.
Trước động thái hợp nhất nợ này, Jefferies kỳ vọng biên lợi nhuận hoạt động và dòng tiền của Ams OSRAM sẽ tăng đều đặn từ nửa cuối năm 2024 và trong những năm tiếp theo, tạo nên một chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ.
Các nhà phân tích cho biết thêm: “Do đó, đợt tái vay lớn tiếp theo cho khoản nợ trị giá 760 triệu EUR đáo hạn vào năm 2027 vẫn còn khá lâu nữa”.
Jefferies dự báo cổ phiếu của Ams OSRAM, được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Thụy Sĩ, sẽ tăng 179% trong 12 tháng tới lên 2,4 franc Thụy Sĩ (2,83 USD). Cổ phiếu này hiện cũng được giao dịch qua quầy tại Mỹ.
Biểu đồ giá cổ phiếu Ams OSRAM.
