Jefferies mới đây đã đưa ra một danh sách các cổ phiếu mà các nhà đầu tư nên mua khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bắt đầu cắt giảm lãi suất với đợt đầu tiên dự kiến được thông qua tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào tháng 9.
Các nhà đầu tư dự đoán Fed sẽ hạ lãi suất cho vay cơ bản ít nhất 0,25 điểm phần trăm vào tháng tới, nếu vậy, đây sẽ là đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên trong hơn bốn năm qua. Sự kỳ vọng đó đã giúp các chỉ số chứng khoán quan trọng của Mỹ phục hồi và làm giảm sự biến động của thị trường kể từ đợt bán tháo mạnh vào đầu tháng 8.
Chính vì vậy, các nhà đầu tư đang rất chờ đợi biên bản cuộc họp chính sách tháng 7 của Fed được công bố vào thứ Tư và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào sáng thứ Sáu để có thêm manh mối về lập trường của các nhà hoạch định chính sách đối với nền kinh tế cũng như dữ liệu để dự đoán kết quả cuộc họp tiếp theo của ngân hàng trung ương.
Desh Peramunetilleke, giám đốc chiến lược định lượng toàn cầu của Jefferies, cho biết trong một báo cáo gần đây gửi cho khách hàng: “Sự hỗn loạn gần đây của thị trường là một thông điệp rõ ràng gửi tới Fed rằng các nhà đầu tư đang rất mong chờ các đợt cắt giảm lãi suất. Theo đó, một cú hạ cánh mềm sẽ là kịch bản tốt nhất cho ngành ô tô, năng lượng, viễn thông và ngân hàng.”
Jefferies đã sàng lọc các cổ phiếu có hiệu suất vượt trội trong những tháng kỳ vọng hạ lãi suất với dấu hiệu lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm và trong bối cảnh dự báo về sự hạ cánh mềm của nền kinh tế, được thể hiện qua việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ hoặc tăng. Trong các điều kiện thị trường như vậy, Jefferies khuyến cáo các nhà đầu tư nên tập trung vào các cổ phiếu giá trị được hỗ trợ bởi đà tăng trưởng mạnh mẽ.
Jefferies cũng giới hạn lựa chọn trong phạm vi các công ty có giá trị thị trường trên 2 tỷ USD, có hiệu suất cổ phiếu vượt trội vào thời điểm dự kiến cắt giảm lãi suất và nền kinh tế được dự báo sẽ tiếp tục tăng trưởng. Việc sàng lọc cũng chỉ giới hạn ở các cổ phiếu có “giá trị hấp dẫn” với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dưới 20 và có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dương trở lên trong ba tháng qua.
Dưới đây là danh sách cụ thể:
Danh sách cổ phiếu giá trị có triển vọng tăng trưởng theo Jefferies
| Mã | Công ty | P/E dự phóng | Giá đóng cửa gần nhất | Giá mục tiêu trung bình theo FactSet |
| GOOGL | Alphabet | 19 | 167,20 USD | 205,29 USD |
| CROX | Crocs | 9,3 | 135,01 USD | 159,00 USD |
| OC | Owens Corning | 10,1 | 160,67 USD | 187,35 USD |
| JPM | JPMorgan | 11,5 | 214,52 USD | 223,82 USD |
| MRO | Marathon Oil | 8,7 | 27,79 USD | 32,78 USD |
Nguồn: Jefferies, FactSet
Trong quá khứ, cổ phiếu của JPMorgan là một trong những cổ phiếu ngành ngân hàng đánh bại thị trường nhờ kịch bản hạ cánh mềm. Cổ phiếu của ngân hàng lớn nhất nước Mỹ cũng vừa hoàn tất chuỗi 10 phiên tăng giá liên tiếp, góp phần
đạt hiệu suất vượt trội so với thị trường trong năm nay khi tăng hơn 26%. Dựa trên mức giá mục tiêu đồng thuận từ các nhà phân tích được FactSet thăm dò, triển vọng tăng giá của cổ phiếu này là 4,3%.
Alphabet, công ty mẹ của Google và YouTube, một công ty được hưởng lợi từ sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo vào đầu năm nay, cũng lọt vào tầm ngắm của Jefferies.
Cổ phiếu này đã tăng 19,7% trong năm nay nhưng đã mất khoảng 13% giá trị so với mức đỉnh trong 52 tuần được thiết lập vào đầu tháng 7 do phán quyết của Bộ Tư pháp Mỹ về việc chia tách công ty. Cụ thể, hôm 5.8, một thẩm phán Mỹ ra phán quyết rằng Google vi phạm luật chống độc quyền trên thị trường quảng cáo tìm kiếm và văn bản.
Tuy vậy, các nhà phân tích được FactSet khảo sát vẫn đưa ra xếp hạng đồng thuận tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu Alphabet cùng mức giá mục tiêu tương ứng với triển vọng tăng giá khoảng 23%.
Tiếp đến, Owens Corning, nhà sản xuất tấm lợp và vật liệu cách nhiệt, cũng được xem là một cơ hội dành cho các nhà đầu tư trong bối cảnh nền kinh tế hạ cánh mềm.
Đầu tháng này, nhà sản xuất có trụ sở tại Toledo, Ohio đã công bố báo cáo thu nhập quý II với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 4,64 USD, vượt mức dự báo của các nhà phân tích là 4,35 USD. Tuy nhiên, mức doanh thu 2,79 tỷ USD không đạt kỳ vọng đã khiến cổ phiếu giảm khoảng 14% trong tháng 8. Dù vậy, cổ phiếu của Owens Corning vẫn tăng 8,4% trong năm nay tính đến thứ Ba (20/8/2024). Mức giá mục tiêu của các nhà phân tích được FactSet thăm dò dành cho Owens Corning tương ứng với triển vọng tăng giá 16,5%.
