Trong tuần tới, phố Wall có thể không chịu nhiều ảnh hưởng lớn, nhưng vẫn phải đối mặt với nhiều rủi ro do quý 3 đang kết thúc. Mặc dù vậy, thị trường đang cố gắng tận dụng sự tăng trưởng vào cuối tháng 9 nhờ việc cắt giảm lãi suất của Fed.
Chỉ số S&P 500, sau khi ghi nhận mức tăng tốt nhất trong 5 ngày gần đây, đã nâng tổng mức tăng trong năm 2024 lên khoảng 20%. Điều này nhờ vào nền kinh tế ổn định, lợi nhuận doanh nghiệp tăng và quan điểm ôn hòa hơn từ ngân hàng trung ương.
Các cổ phiếu công nghệ lớn đã góp phần chính trong việc đẩy cao chỉ số S&P 500. Tuy nhiên, các nhà phân tích nhận thấy sự chuyển dịch đáng kể sang các cổ phiếu giá trị và cổ phiếu vốn hóa trung bình. Chỉ số Russell 2000, đại diện cho nhóm cổ phiếu vốn hóa trung bình, đã tăng mạnh hơn so với S&P 500 và Nasdaq trong tháng qua.
Sự chuyển dịch này, liên quan đến các dự báo lãi suất dài hạn của Fed, sẽ được kiểm tra trong tuần này với các dữ liệu quan trọng về niềm tin tiêu dùng, hoạt động kinh doanh và doanh số nhà mới, tất cả sẽ được công bố trong ba ngày giao dịch đầu tuần.
Theo dữ liệu từ báo cáo ‘Flow Show’ hàng tuần của Bank of America, nhà đầu tư vẫn đang tìm kiếm cơ hội giá trị trên thị trường chứng khoán. Khoảng 33,8 tỷ USD đã được đầu tư vào các quỹ cổ phiếu Mỹ trong tuần trước, là mức cao thứ ba trong năm nay.
“Trong bối cảnh các dự đoán về việc giảm lãi suất liên tục thay đổi trong năm 2024, sự ổn định trong tăng trưởng lợi nhuận và hiệu suất mạnh mẽ từ nhiều lĩnh vực đã giúp S&P 500 đạt đỉnh cao mới,” ông Bret Kenwell, một nhà phân tích tại eToro, chia sẻ.
“Chừng nào nền kinh tế giữ được sự ổn định và lạm phát không tái xảy ra, lãi suất thấp cùng với tăng trưởng lợi nhuận mạnh sẽ tiếp tục hỗ trợ cổ phiếu tăng trưởng trong dài hạn,” ông nói thêm.
Những rủi ro lớn trong tuần sẽ bao gồm báo cáo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần từ Bộ Lao động Mỹ – đây là báo cáo cuối cùng trước khi công bố kết quả việc làm tháng 9 vào ngày 4 tháng 10 – cũng như chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE), chỉ số lạm phát ưu tiên của Fed, sẽ được công bố trước giờ giao dịch vào thứ Sáu.
Trước giờ mở cửa vào thứ Năm, Bộ Thương mại Mỹ sẽ phát hành bản điều chỉnh lần hai về tăng trưởng GDP quý 2, hiện đang ở mức 3%.
Về lợi nhuận, Micron Technology (MU) sẽ công bố báo cáo quý 4 ngay sau khi phiên giao dịch kết thúc vào thứ Tư. Báo cáo này hứa hẹn sẽ cung cấp thông tin quan trọng về giá chip nhớ và tình hình đầu tư vào lĩnh vực AI trong thời gian tới.
Citigroup cho biết khoảng 80% nhà đầu tư của Micron có cái nhìn bi quan trước báo cáo này và “kỳ vọng thị trường cho hướng dẫn quý tháng 11 của Micron tương đương hoặc thấp hơn dự báo điều chỉnh của chúng tôi là 8 tỷ USD doanh thu và 1,24 USD lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.”
Cổ phiếu của Micron đã giảm hơn 37% kể từ khi công bố kết quả kinh doanh không khả quan vào ngày 26 tháng 6.
Trong khi đó, Costco (COST) sẽ công bố lợi nhuận quý sau khi phiên giao dịch kết thúc vào thứ Năm, chỉ vài tuần sau khi hãng này tăng phí thành viên lần đầu tiên trong hơn 7 năm.
Triển vọng của Costco sẽ đóng vai trò quan trọng để đánh giá sức mua của người tiêu dùng trong mùa lễ hội sắp tới, cùng với nhiều thông tin khác sẽ được công bố khi mùa báo cáo lợi nhuận quý 3 bắt đầu vào giữa tháng 10.
Theo dữ liệu từ LSEG, lợi nhuận tổng thể của S&P 500 trong ba tháng kết thúc vào tháng 9 có khả năng tăng 5,7% so với năm trước, đạt 512,7 tỷ USD theo trọng số cổ phiếu.
Tốc độ tăng trưởng này dự kiến sẽ tăng mạnh trong những tháng cuối năm, với dự báo từ LSEG cho thấy lợi nhuận tổng thể của chỉ số blue-chip sẽ tăng 13,4%.
Thị trường trái phiếu có khả năng trở thành tâm điểm trong tuần này sau phản ứng bất ngờ với quyết định cắt giảm lãi suất của Fed, khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên 3,745% và trái phiếu kỳ hạn 2 năm vượt 3,6%.
Bộ Tài chính Mỹ sẽ phát hành 183 tỷ USD trái phiếu có lãi suất cố định trong tuần này, bao gồm cuộc đấu giá 69 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 2 năm vào thứ Ba.
Một sự kiện quan trọng khác trong tuần này sẽ là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Hội nghị Thị trường Tài chính Mỹ diễn ra tại New York vào thứ Năm.
Đợt cắt giảm lãi suất nửa điểm vào tuần trước đã hạ lãi suất quỹ liên bang xuống còn 4,75% đến 5%. Trong buổi họp báo sau quyết định này, Powell cho biết áp lực lạm phát có thể tiếp tục giảm, nhưng sự suy yếu của thị trường lao động đã bắt đầu tác động đến nền kinh tế, vốn vẫn duy trì sự ổn định bất ngờ.
Ngân hàng Bank of America mô tả động thái này như một “đợt cắt giảm nhẹ”, có thể hỗ trợ cho kỳ vọng về một cuộc “hạ cánh mềm” của nền kinh tế, tức là giảm lạm phát mà không gây suy thoái cho nền kinh tế lớn nhất thế giới. Công ty đầu tư này cũng cho rằng S&P 500 đã tăng khoảng 10% trong sáu tháng đầu tiên sau các đợt cắt giảm lãi suất tương tự vào các năm 1984, 1995 và 2019.
“Nếu mọi việc diễn ra như kế hoạch, lạm phát sẽ tiếp tục hạ nhiệt trước khi đạt mục tiêu của Fed vào cuối năm sau hoặc đầu năm 2026,” bà Elizabeth Renter, nhà kinh tế cao cấp tại NerdWallet, chia sẻ. “Và hy vọng sẽ không xảy ra suy giảm kinh tế nghiêm trọng trong quá trình này.”
