Mục Lục
Thị trường chứng khoán đang chứng kiến sự cạnh tranh khốc liệt giữa hai thương hiệu xe sang danh tiếng – Porsche và Mercedes-Benz. Với triển vọng tăng trưởng và định giá cổ phiếu hấp dẫn, nhà đầu tư đang phân vân không biết nên lựa chọn cổ phiếu của hãng nào. Liệu Porsche hay Mercedes sẽ là lựa chọn sáng giá hơn trong thời gian tới?
Giới chuyên gia đồng loạt xếp hàng đồng thuận “Mua” cho cổ phiếu Porsche
Trong vòng 3 tháng gần đây, cổ phiếu của Porsche SE đã nhận được sự quan tâm của giới phân tích, với 2 khuyến nghị “Mua mạnh” và 3 khuyến nghị “Nắm giữ”, tạo nên sự đồng thuận chung là “Mua vào” đối với cổ phiếu này.
Mặc dù lợi nhuận sau thuế trong 3 tháng đầu năm của Porsche chỉ đạt 1,1 tỷ EUR, giảm so với 1,3 tỷ EUR của cùng kỳ năm ngoái, nhưng nguyên nhân chính đến từ sự sụt giảm trong đóng góp lợi nhuận từ Volkswagen AG, do doanh số bán hàng thấp và chi phí kinh doanh tăng cao. Tuy nhiên, nợ ròng của tập đoàn Porsche SE gần như không thay đổi so với quý IV/2023, đạt mức 5,8 tỷ Euro, và tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh vẫn ở mức khả quan, 14,2%.
Điểm sáng trong thông tin tài chính của Porsche là dự báo triển vọng cả năm tài chính hiện tại, với lợi nhuận sau thuế dự kiến trong khoảng 3,8-5,8 tỷ Euro và doanh thu bán hàng trong khoảng 40-42 tỷ Euro. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận từ kinh doanh dự kiến sẽ giảm xuống 15-17%, nhưng trong dài hạn, Porsche vẫn kỳ vọng sẽ gia tăng chỉ tiêu này lên trên mức 20%.
Mercedes thăng hạng trong ngành sản xuất ô tô và xe tải
Tính đến ngày 12 tháng 6 năm 2024, Mercedes-Benz Group AG có vốn hóa thị trường 75,3 tỷ USD, đưa công ty vào phân vị thứ 97 trong số các công ty trong ngành Sản xuất ô tô & xe tải.
Hiện tại, tỷ lệ giá/thu nhập của Mercedes-Benz Group AG là 5,2. Doanh thu 12 tháng của Mercedes-Benz Group AG là 162,8 tỷ USD với tỷ suất lợi nhuận 8,8%. Tăng trưởng doanh số hàng quý so với cùng kỳ năm ngoái gần đây nhất là -4,4%. Các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập điều chỉnh sẽ đạt 11,877 đô la mỗi cổ phiếu cho năm tài chính hiện tại. Mercedes-Benz Group AG hiện có tỷ lệ cổ tức 8,2%.
Ngành công nghiệp ô tô trong nhiều năm qua đã phải đối mặt với những cơn gió ngược trong bối cảnh nhà máy đóng cửa, lưu lượng người đi bộ thấp tại các đại lý và sự biến dạng chuỗi cung ứng do đại dịch coronavirus gây ra. Đại dịch cũng gây ra tình trạng thiếu chip bán dẫn trong nhiều ngành công nghiệp, bao gồm cả lĩnh vực ô tô. Dự kiến doanh số bán xe hạng nhẹ của Mỹ sẽ thấp hơn mức trước đại học là 17,1 triệu chiếc vào năm 2019. Năm 2020, doanh số bán xe hạng nhẹ của Mỹ đạt tổng doanh số yếu nhất kể từ khi đạt 14,44 triệu chiếc vào năm 2012. Trước năm 2020, doanh số bán ô tô của Mỹ đã đạt được một chuỗi sức mạnh chưa từng có với 5 năm liên tiếp trên 17 triệu chiếc.
Về mặt tích cực, GDP phục hồi, kích thích tiêu dùng, thất nghiệp giảm và lãi suất thấp sẽ giúp hỗ trợ khối lượng bán hàng. Biến động tiền tệ cũng có thể sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của các công ty, có thể mang lại lợi ích cho các công ty có đáng kể ngoài Hoa Kỳ. Nếu đồng đô la Mỹ tiếp tục mất giá gần đây so với các đồng tiền chủ chốt khác. Lợi nhuận có thể được hưởng lợi từ việc cắt giảm chi phí hà khắc (mở và capex) được thực hiện vào năm 2020 và việc tăng sản lượng có thể sẽ giúp hấp thụ chi phí cố định, nhưng chi phí lao động và nguyên liệu thô tăng đang làm tăng mối lo ngại đáng kể
Nên mua cổ phiếu Porsche hay Mercedes
Để đưa ra lời khuyên về việc nên mua cổ phiếu Porsche hay Mercedes, nhà đầu tư cần phải thận trọng xem xét và so sánh các yếu tố sau:
- Triển vọng tăng trưởng:
Porsche dự báo lợi nhuận và doanh thu sẽ tăng trưởng trong năm tài chính hiện tại, mặc dù tỷ suất lợi nhuận giảm nhẹ.
Mercedes chưa công bố dự báo tài chính cụ thể, nhưng là thương hiệu xe sang có vị thế vững chắc trên thị trường toàn cầu.
- Tình hình tài chính:
Porsche có tình hình tài chính ổn định, nợ ròng không thay đổi nhiều.
Mercedes cũng được đánh giá có cơ sở tài chính mạnh mẽ.
- Định giá cổ phiếu:
Cổ phiếu Porsche hiện đang được các nhà phân tích đánh giá là “Mua vào”.
Cổ phiếu Mercedes cũng được đánh giá tích cực, nhưng định giá cao hơn so với Porsche.
Dựa trên những phân tích trên, nếu nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro trung bình, có thể cân nhắc mua cổ phiếu Porsche, vì triển vọng tăng trưởng tốt, định giá hấp dẫn hơn so với Mercedes. Tuy nhiên, cần theo dõi thêm các thông tin mới về cả hai công ty để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.
