Gần đây, chuyên trang đầu tư Insider Monkey đã tổng hợp danh sách 10 cổ phiếu ngân hàng tốt nhất với mức chi trả cổ tức cao. Trong bài viết này, chúng ta sẽ nghiên cứu xem Goldman Sachs đứng ở đâu trong danh sách này.
Các cổ phiếu ngân hàng đang tỏa sáng. Chỉ số S&P Banks Select Industry, theo dõi hiệu quả hoạt động của các công ty thuộc các phân ngành ngân hàng khác nhau, đã tăng gần 17% trong tháng 7, trong khi chỉ số Nasdaq tập trung vào công nghệ giảm 1,6%. Sự thay đổi này đang góp phần vào sự phục hồi của thị trường rộng lớn hơn trong khoảng một năm qua. Giá cổ phiếu của các ngân hàng lớn đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, cho phép ngành tài chính đôi khi vượt qua lĩnh vực công nghệ để thúc đẩy thị trường rộng lớn tăng cao hơn trong một số ngày nhất định.
Tăng trưởng đột biến của các cổ phiếu ngân hàng đã gây bất ngờ cho các nhà đầu tư và nhà phân tích. Các cổ phiếu tài chính đã tụt hậu so với phần còn lại của thị trường trong nhiều năm. Mới một năm trước, lĩnh vực ngân hàng còn rơi vào tình trạng hỗn loạn do sự sụp đổ của ngân hàng Silicon Valley Bank, First Republic và các tổ chức lớn khác. Tuy nhiên, thị trường luôn di chuyển theo những cách bí ẩn ngoài dự đoán của chúng ta.
Sức mạnh hiện tại của các cổ phiếu ngân hàng cho thấy đợt tăng giá gần đây có thể sẽ kéo dài chứ không chỉ tồn tại trong một thời gian ngắn. Gần đây, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã tiến hành bài kiểm tra sức chịu đựng hàng năm, một công cụ được thiết kế để xác minh khả năng các ngân hàng lớn có thể hỗ trợ nền kinh tế trong thời kỳ kinh tế suy thoái. Kết quả cho thấy, mặc dù các ngân hàng lớn có thể phải đối mặt với khoản lỗ lớn hơn so với bài kiểm tra năm ngoái, họ đã chuẩn bị tốt để chống chọi với suy thoái nghiêm trọng mà vẫn duy trì trên ngưỡng vốn yêu cầu.
Ngoài ra, các nhà phân tích cũng đưa ra quan điểm tích cực về lĩnh vực này. Một lý do chính giải thích cho triển vọng lạc quan này là các báo cáo thu nhập gần đây cho thấy các ngân hàng sắp kết thúc giai đoạn suy giảm thu nhập lãi ròng. Hơn nữa, tin tốt về lạm phát đã khiến các nhà đầu tư chuyển sự tập trung từ cổ phiếu công nghệ sang các công ty như ngân hàng, những cái tên có thể hưởng lợi từ việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Tính đến thời điểm hiện tại, một số ngân hàng lớn nhất như JPMorgan Chase & Co. và Goldman Sachs Group Inc. đều đã đạt mức cao nhất mọi thời đại.
Sự nhiệt tình dành cho lĩnh vực này được củng cố bằng bằng chứng; các báo cáo thu nhập gần đây từ một số ngân hàng đã cho thấy kết quả tích cực trong quý II năm 2024. Nhà phân tích Betsy Graseck của Morgan Stanley tin rằng sự thay đổi thu nhập lãi ròng từ “ngược chiều thành thuận lợi” sẽ là một yếu tố quan trọng thúc đẩy đòn bẩy hoạt động tích cực trong nửa cuối năm 2024 và sang năm 2025.
Theo Dave Donabedian, Giám đốc đầu tư bộ phận tài sản tư nhân của CIBC, một lý do khác cho triển vọng mạnh mẽ này là do dòng tiền đang quay sang lĩnh vực này lần đầu tiên sau một thời gian dài. Ông cho rằng xu hướng này là do các nhà đầu tư đang tìm cách đa dạng hóa khỏi các cổ phiếu công nghệ và mức cổ tức hấp dẫn do nhiều cổ phiếu ngân hàng đưa ra.
Yếu tố cổ tức thực sự chính xác. Các cổ phiếu ngân hàng tiếp tục trả cổ tức hào phóng cho cổ đông. Trên thực tế, trong năm 2023, ngành ngân hàng đã lập kỷ lục về trả cổ tức, đứng đằng sau một nửa mức tăng trưởng cổ tức toàn cầu, nhờ lãi suất cao hơn cho phép nhiều ngân hàng tăng tỷ suất lợi nhuận.
Phương pháp xếp hạng của Insider Money
Để xây dựng danh sách này, các chuyên gia đã quét cơ sở dữ liệu của Insider Monkey về 920 quỹ phòng hộ tính đến quý I năm 2024 và xác định các cổ phiếu ngân hàng trả cổ tức. Từ danh sách đó, họ đã chọn ra 10 cổ phiếu có tỷ suất cổ tức trên 2% tính đến ngày 4 tháng 8. Các cổ phiếu này được xếp hạng theo thứ tự tăng dần về tâm lý của các quỹ phòng hộ đối với chúng.
Tại sao chúng ta lại quan tâm đến những cổ phiếu mà các quỹ phòng hộ đầu tư vào? Lý do rất đơn giản: nghiên cứu cho thấy chúng ta có thể tạo ra hiệu suất tốt hơn thị trường bằng cách bắt chước các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của các quỹ phòng hộ tốt nhất.
Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS)
- Số lượng quỹ phòng hộ nắm giữ cổ phiếu: 72
- Tỷ suất cổ tức tính đến ngày 4 tháng 8: 2,55%
Goldman Sachs là ngân hàng đầu tư toàn cầu cung cấp dịch vụ quản lý tài sản và đầu tư. Cổ phiếu đã tăng hơn 26,4% trong 12 tháng qua, vượt trội so với mức lợi nhuận 14,7% của thị trường rộng lớn hơn. Cổ phiếu của ngân hàng, ở mức 336 USD vào tháng 4 năm ngoái, đã đạt mức cao nhất mọi thời đại 509 USD vào tháng 7 và hiện đang giao dịch ở mức giá xấp xỉ 451 USD/cổ phiếu.
Một trong những lý do chính đằng sau tăng trưởng này thông báo của ngân hàng về khoản lỗ đáng kể 470 triệu USD do việc ngừng hoạt động cho vay cá nhân Marcus, sản phẩm đánh dấu nỗ lực ban đầu của họ trong lĩnh vực ngân hàng tiêu dùng nhưng đã không thành công. Các nhà phân tích cho rằng động thái nhanh chóng của Goldman nhằm tạm dừng các dự án tài chính tiêu dùng và tái tập trung vào các lĩnh vực kinh doanh cốt lõi của mình là rất quan trọng trong bước ngoặt này.
Đối với quý II năm 2024, Goldman Sachs đã báo cáo kết quả thu nhập khả quan, cho thấy tăng trưởng trên nhiều phương diện. Mảng Quản lý Tài sản & Của cải đã tạo ra doanh thu gần 3,9 tỷ USD, tăng 27% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu phân khúc Thị trường & Ngân hàng Toàn cầu cũng ghi nhận mức tăng trưởng 14% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt hơn 8 tỷ USD. Chiến lược ‘ Một Goldman’ cho phép công ty cung cấp đầy đủ các dịch vụ của mình cho khách hàng, củng cố quan hệ và cung cấp hỗ trợ trong một môi trường ngày càng phức tạp nhưng vẫn đang được cải thiện. Tổng doanh thu của công ty trong quý đã đạt 12,73 tỷ USD và thu nhập ròng đạt tới 3,04 tỷ USD.
Vào ngày 15 tháng 7, Goldman Sachs đã công bố mức cổ tức hàng quý III USD/cổ phiếu, tăng 9% sau quá trình xem xét và phân tích vốn toàn diện. Công ty vẫn cam kết thực hiện nghĩa vụ với cổ đông của mình, hoàn lại 4,43 tỷ USD vốn cho nhà đầu tư trong quý gần đây nhất, bao gồm 929 triệu USD tiền cổ tức. Với tỷ suất cổ tức 2,55% tính đến ngày 4 tháng 8, GS là một trong những cổ phiếu chia cổ tức tốt nhất ngành ngân hàng.
Cơ sở dữ liệu quý I năm 2024 của Insider Monkey cho thấy 72 quỹ phòng hộ đang sở hữu cổ phần trong Goldman, tăng từ con số 69 trong quý trước. Những cổ phần này có tổng giá trị gần 7 tỷ USD. Fisher Asset Management sở hữu cổ phần lớn nhất trong ngân hàng. Trên tổng thể, GS đứng thứ 5 trong danh sách các cổ phiếu ngân hàng đáng mua nhất mà Insider Monkey đề xuất.
