(Bloomberg) – Các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và châu Âu giảm nhẹ trong khi cổ phiếu châu Á điều chỉnh một phần lợi nhuận trước đó, khi các nhà đầu tư cân nhắc tính bền vững của đà tăng trưởng từ Trung Quốc.
Cổ phiếu Trung Quốc tăng giá khi các nhà giao dịch vẫn đặt cược vào gói kích thích toàn diện của Bắc Kinh sẽ giúp đảo ngược tình trạng thị trường và khởi động lại nền kinh tế đang chậm lại của đất nước. Đồng nhân dân tệ offshore mạnh lên vượt mốc 7 lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2023, trong khi đồng đô la Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong tám tháng qua.
Nhà đầu tư tỏ ra lạc quan một cách thận trọng rằng loạt biện pháp chính sách này đã đặt ra một đáy cho tình trạng sụt giảm của cổ phiếu Trung Quốc, với hy vọng rằng sẽ có thêm hỗ trợ tài chính trong thời gian tới. Sự chậm lại của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đã là một yếu tố đè nặng lên cổ phiếu châu Á, và một sự phục hồi đáng kể nhờ vào hỗ trợ chính sách có thể giúp thúc đẩy tăng trưởng trong toàn khu vực.
Gói kích thích này đã giúp chỉ số chứng khoán khu vực đạt mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2022, mang lại tín hiệu tích cực cho thị trường chứng khoán và thị trường tiền tệ, vốn đã hưởng lợi từ việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất mạnh mẽ trong tuần trước. Các đồng tiền mới nổi ở châu Á cũng tăng giá, dẫn đầu bởi đồng ringgit Malaysia và đồng baht Thái.
“Gói kích thích mới nhất của Trung Quốc nhằm hỗ trợ thị trường bất động sản và chứng khoán là một bước đi tích cực,” nhóm các nhà kinh tế tại Morgan Stanley, trong đó có Chetan Ahya, cho biết trong một ghi chú hôm thứ Ba. “Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư sẽ không xem các biện pháp này là đủ để giải quyết vấn đề giảm phát. Các biện pháp này sẽ không hiệu quả trong việc thúc đẩy tiêu dùng cần thiết.”
Tỷ lệ bán khống trên thị trường Hong Kong đã giảm xuống còn 13,6% trên tổng khối lượng giao dịch vào thứ Ba, thấp hơn một độ lệch chuẩn so với mức trung bình kể từ năm 2016, cho thấy nhiều vị thế bán khống đã được thanh lý, theo JPMorgan Chase & Co.
Trong một động thái hỗ trợ thêm cho cổ phiếu, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc hôm thứ Tư đã giảm lãi suất cho vay chính sách một năm xuống mức thấp nhất trong lịch sử.
Các biện pháp hỗ trợ mà chính quyền Trung Quốc công bố hôm thứ Ba bao gồm cắt giảm lãi suất, cung cấp thêm vốn cho các ngân hàng, khuyến khích lớn hơn để mua nhà và xem xét lập quỹ ổn định cổ phiếu.
“Việc tăng cường thanh khoản từ Trung Quốc có thể tạo ra một số hiệu ứng tích cực thông qua hàng hóa và chuỗi cung ứng, vì vậy cổ phiếu và tiền tệ ở các thị trường mới nổi có thể được hưởng lợi,” Vishnu Varathan, người đứng đầu bộ phận kinh tế và chiến lược tại Mizuho Bank ở Singapore, cho biết. “Tuy nhiên, sự lạc quan này có thể đặt ra kỳ vọng cao về các chi tiết và biện pháp tiếp theo, nếu không đủ mạnh mẽ, mọi thứ có thể giảm dần.”
Các biện pháp chính sách này được công bố sau khi cổ phiếu Trung Quốc chạm mức thấp nhất trong năm năm, khi chính phủ không thể giải quyết cuộc khủng hoảng lòng tin, với áp lực giảm phát, tiêu dùng yếu ớt và sự sụt giảm kéo dài của thị trường bất động sản.
Trong đêm qua tại Mỹ, chỉ số cảm nhận người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị đã ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ tháng 8 năm 2021. Báo cáo cũng cảnh báo về sự chậm lại trên thị trường lao động trong khi dữ liệu sản xuất cũng không đạt kỳ vọng.
“Cảm nhận về số lượng việc làm có sẵn đã giảm mạnh,” Carl Weinberg, nhà kinh tế trưởng tại High Frequency Economics, cho biết. “Điều này cũng sẽ gửi một tín hiệu cảnh báo về tình hình kinh tế đến các thị trường tài chính.”
Các nhà giao dịch hợp đồng hoán đổi đã tăng cược cho việc cắt giảm lãi suất thêm hơn ba phần tư điểm vào cuối năm từ Fed, cho thấy ít nhất một lần cắt giảm lớn nữa của Mỹ sắp tới. Nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu về chỉ số giá ưa thích của Fed và chi tiêu cá nhân của Mỹ vào cuối tuần này để có thêm manh mối về độ sâu của các đợt cắt giảm trong tương lai.
Chỉ số hàng hóa của Bloomberg đã tăng trong 11 ngày liên tiếp, thiết lập chuỗi tăng dài nhất kể từ tháng 1 năm 2018. Giá quặng sắt tăng và vàng đạt mức cao kỷ lục mới.
Trong thế giới doanh nghiệp, nhà phát triển phần mềm Đức SAP SE, nhà phân phối sản phẩm Carahsoft Technology Corp. và một số công ty khác đang bị các quan chức Mỹ điều tra vì có thể đã thông đồng để tính phí cao hơn cho các cơ quan chính phủ trong suốt một thập kỷ qua.
Các sự kiện chính trong tuần này:
- Chủ tịch ECB Christine Lagarde phát biểu vào thứ Năm
- Đơn xin trợ cấp thất nghiệp Mỹ, hàng hóa lâu bền, GDP điều chỉnh vào thứ Năm
- Chủ tịch Fed Jerome Powell phát biểu đã được ghi âm trước cho Hội nghị Thị trường Kho bạc Mỹ lần thứ 10, vào thứ Năm
- Lợi nhuận công nghiệp của Trung Quốc vào thứ Sáu
- Niềm tin người tiêu dùng Eurozone vào thứ Sáu
- Chỉ số PCE của Mỹ, chỉ số cảm nhận người tiêu dùng của Đại học Michigan vào thứ Sáu
Một số biến động chính trên thị trường:
Cổ phiếu:
- Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,2% tính đến 6:45 sáng giờ London
- Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 0,3%
- Hợp đồng tương lai Dow Jones Industrial Average giảm 0,2%
- Chỉ số MSCI Châu Á – Thái Bình Dương tăng 0,5%
- Chỉ số MSCI Thị trường Mới nổi tăng 0,6%
- Hợp đồng tương lai Nikkei 225 giảm 0,3%
- Chỉ số Topix của Nhật Bản giảm 0,1%
- Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc giảm 0,3%
- Chỉ số Hang Seng của Hong Kong tăng 1,2%
- Chỉ số Shanghai Composite tăng 1,2%
- Hợp đồng tương lai Euro Stoxx 50 giảm 0,4%
Tiền tệ:
- Chỉ số Bloomberg Dollar Spot không thay đổi nhiều
- Đồng euro tăng 0,1% lên 1,1195 USD
- Đồng yên Nhật không thay đổi nhiều ở mức 143,25 USD
- Đồng nhân dân tệ offshore không thay đổi nhiều ở mức 7,0146 USD
- Đồng bảng Anh không thay đổi nhiều ở mức 1,3412 USD
Tiền điện tử:
- Bitcoin không thay đổi nhiều ở mức 64,182.45 USD
- Ether giảm 1,1% xuống 2,622.55 USD
Trái phiếu:
- Lợi suất trái phiếu Chính phủ 10 năm tăng một điểm cơ bản lên 3,74%
- Lợi suất trái phiếu Chính phủ 10 năm của Đức không thay đổi nhiều ở mức 2,15%
- Lợi suất trái phiếu Chính phủ 10 năm của Anh tăng hai điểm cơ bản lên 3,94%
- Lợi suất trái phiếu Chính phủ 10 năm của Úc tăng ba điểm cơ bản lên 3,92%
Hàng hóa:
- Giá vàng giao ngay không thay đổi nhiều
- Giá dầu thô West Texas Intermediate giảm 0,5% xuống 71,20 USD/thùng
Câu chuyện này được thực hiện với sự hỗ trợ của Bloomberg Automation.
–Với sự trợ giúp từ Richard Henderson và Zhu Lin.
