Cổ phiếu châu Âu và hợp đồng tương lai cổ phiếu Hoa Kỳ đã tăng điểm mạnh sau khi Trung Quốc triển khai một loạt các biện pháp kích thích kinh tế nhằm củng cố tăng trưởng và ngăn chặn tình trạng bán tháo trên thị trường chứng khoán. Chỉ số Stoxx Europe 600 tăng 0,8%, dẫn đầu bởi các ngành khai khoáng, hàng xa xỉ và ô tô có mức độ tiếp xúc lớn với Trung Quốc. Giá dầu thô Brent gần 75 đô la một thùng và giá quặng sắt tăng, đẩy mạnh cổ phiếu của các tập đoàn khai khoáng lớn như Rio Tinto Plc và BHP Group Ltd. Hợp đồng tương lai cổ phiếu Hoa Kỳ cũng ghi nhận mức tăng khi Phố Wall mở cửa, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm nhẹ.
Động thái kích thích của Trung Quốc
Tâm lý rủi ro được thúc đẩy bởi gói kích thích tiền tệ rộng rãi của Trung Quốc vào thứ Ba, bao gồm việc giảm yêu cầu dự trữ đối với các ngân hàng và cung cấp ít nhất 800 tỷ nhân dân tệ (114 tỷ đô la) hỗ trợ thanh khoản cho cổ phiếu. Các biện pháp này nhằm mục tiêu hỗ trợ thị trường chứng khoán và lĩnh vực bất động sản đang gặp khó khăn, đồng thời giúp phục hồi nền kinh tế sau thời kỳ suy thoái. Dữ liệu từ BloombergNEF cho thấy tài trợ vốn cổ phần cho công nghệ khí hậu đã giảm 50% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu do chi phí vay cao, lạm phát và gián đoạn chuỗi cung ứng.
Michael Sneyd – giám đốc chiến lược ngoại hối toàn cầu và chiến lược gia tài sản chéo tại BNP Paribas, cho biết trên Bloomberg TV rằng các biện pháp kích thích này “đang thay đổi tâm lý” xung quanh cổ phiếu châu Âu. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng cần thời gian để tác động kinh tế của các biện pháp kích thích từ Trung Quốc lan tỏa, và các biện pháp này vẫn chưa đủ để loại bỏ những rủi ro bất lợi trong nền kinh tế châu Âu hiện tại.
Hiệu ứng tích cực và cảnh báo từ chuyên gia
Đợt tấn công chính sách của Trung Quốc đã đưa thước đo cổ phiếu của quốc gia này lên mức tốt nhất kể từ tháng 7 năm 2020 và giúp nâng chỉ số MSCI của cổ phiếu thị trường mới nổi lên hơn 1%. Các biện pháp bao gồm cắt giảm lãi suất ngắn hạn quan trọng, giảm số tiền dự trữ bắt buộc của các ngân hàng xuống mức thấp nhất từ năm 2018, và hỗ trợ tài chính cho lĩnh vực bất động sản đang gặp khó khăn.
Trong khi đó, giá dầu tăng sau khi thông tin về sự hỗ trợ từ Trung Quốc cùng với cuộc tấn công lớn của Israel vào các mục tiêu của Hezbollah ở Lebanon, khiến căng thẳng ở Trung Đông gia tăng. Vàng cũng đạt mức kỷ lục mới là 2.636,16 đô la một ounce trong giờ giao dịch tại châu Á.
Phản ứng từ các quan chức Fed và triển vọng tương lai
Thống đốc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc Pan Gongsheng đã tiết lộ các bước đi tiếp theo sau khi một số quan chức của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất lớn hơn nữa. Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết, với lạm phát đang tiến gần đến mục tiêu, trọng tâm nên chuyển sang thị trường lao động, điều này có thể dẫn đến nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn nữa trong năm tới. Neel Kashkari tại Fed Minneapolis cũng ủng hộ việc hạ lãi suất thêm nửa điểm phần trăm vào cuối năm, trong khi Raphael Bostic tại Fed Atlanta đưa ra quan điểm ôn hòa hơn, nhấn mạnh rằng các biện pháp cắt giảm nên dựa trên dữ liệu kinh tế tiếp theo.
Các biện pháp kích thích kinh tế mới của Trung Quốc đã mang lại sự lạc quan cho thị trường chứng khoán châu Á và các tài sản rủi ro hơn như dầu thô và quặng sắt. Tuy nhiên, các chuyên gia cảnh báo rằng tác động tích cực này có thể không kéo dài lâu do những thách thức cơ bản trong nền kinh tế châu Âu và sự yếu kém của thị trường lao động Mỹ. Nhà đầu tư vẫn cần theo dõi sát sao các động thái chính sách và dữ liệu kinh tế tiếp theo để đánh giá triển vọng dài hạn của thị trường.
