Cổ phiếu châu Á tăng điểm sau khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) công bố các biện pháp kích thích nhằm đạt được mục tiêu tăng trưởng kinh tế trong năm và ngăn chặn đà bán tháo trên thị trường chứng khoán.
Thị trường chứng khoán Hồng Kông dẫn đầu đà tăng với các chỉ số chính tăng ít nhất 3%, trong khi các chỉ số nội địa Trung Quốc tăng hơn 2% sau khi các nhà chức trách cho biết họ đang nghiên cứu việc thành lập quỹ ổn định thị trường cổ phiếu. Chỉ số MSCI Châu Á – Thái Bình Dương tăng 0,7%.
Gói kích thích mới của Trung Quốc
Trung Quốc dự kiến hỗ trợ thanh khoản ít nhất 800 tỷ nhân dân tệ (khoảng 114 tỷ USD) cho thị trường chứng khoán và sẽ cho phép các công ty môi giới và quỹ đầu tư tiếp cận nguồn tài trợ từ ngân hàng trung ương để mua cổ phiếu. Động thái này được đưa ra sau khi chỉ số CSI 300 giảm xuống mức thấp nhất trong hơn năm năm vào đầu tháng này. Đây cũng là một phần của chính sách rộng lớn này nhằm mục tiêu phục hồi nền kinh tế, bao gồm việc cắt giảm lãi suất ngắn hạn quan trọng và giảm chi phí vay cho các khoản thế chấp lên tới 5,3 nghìn tỷ USD.
Phản ứng của thị trường và nhận định của chuyên gia
Mặc dù thị trường phản ứng tích cực ban đầu với các biện pháp kích thích, song một số nhà phân tích cảnh báo rằng đợt tăng giá có thể không kéo dài do những vấn đề cơ bản như áp lực giảm phát trong nền kinh tế Trung Quốc vẫn chưa được giải quyết.
“Những biện pháp này cho thấy Bắc Kinh hiện hiểu và đánh giá cao tính cấp thiết của việc thúc đẩy tâm lý trên thị trường chứng khoán và bất động sản” Siguo Chen, Giám đốc danh mục đầu tư tại RBC BlueBay Asset Management nhận định. “Trong ngắn hạn, điều này sẽ giúp thị trường tìm thấy đáy, nhưng về lâu dài, chúng ta cần thấy nhiều hỗ trợ tài khóa hơn.”
Zhou Nan – nhà sáng lập kiêm Giám đốc đầu tư tại Shenzhen Long Hui Fund Management Co., cho biết: “Biện pháp này có thể huy động thêm vốn, tăng thanh khoản thị trường và cải thiện niềm tin ở một mức độ nhất định trong ngắn hạn, nhưng không thể thay đổi xu hướng thị trường. Có khả năng cao là trong ngắn hạn và trung hạn, thị trường sẽ phải giảm thêm trước khi chạm đáy.”
Động thái của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc
Thống đốc PBOC cho biết ngân hàng trung ương sẽ thiết lập một cơ chế hoán đổi, cho phép các công ty chứng khoán, quỹ và công ty bảo hiểm tiếp cận thanh khoản để mua cổ phiếu. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Trung Quốc đã xóa bỏ mức giảm sau khi chạm mức 2% lần đầu tiên trong lịch sử.
Thị trường toàn cầu và chính sách của Fed
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm nhẹ sau khi chỉ số S&P 500 tăng 0,3% trong phiên trước đó, chỉ cách mức cao nhất mọi thời đại của tuần trước một chút.
Dữ liệu công bố hôm thứ Hai cho thấy hoạt động kinh doanh tại Mỹ tăng trưởng chậm lại vào đầu tháng 9, trong khi kỳ vọng giảm và chỉ số giá cả tăng lên mức cao nhất trong sáu tháng, củng cố niềm tin rằng nền kinh tế lớn nhất thế giới có thể hạ cánh mềm. Nhà đầu tư hiện đang chờ đợi dữ liệu về chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) – thước đo lạm phát ưa thích của Fed và chi tiêu cá nhân của Mỹ vào cuối tuần này.
Chính sách tiền tệ và thị trường trái phiếu
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm nhạy cảm với chính sách đã giảm một điểm cơ bản xuống 3,58% trong giao dịch tại châu Á, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài hơn hầu như không thay đổi. Các nhà giao dịch đang đặt cược vào việc Fed sẽ nới lỏng chính sách thêm khoảng 0,75 điểm phần trăm vào cuối năm, cho thấy ít nhất một đợt cắt giảm lãi suất lớn nữa đang được dự kiến.
Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết khi lạm phát tiến gần mục tiêu của ngân hàng trung ương, trọng tâm nên chuyển sang thị trường lao động và “điều đó có thể đồng nghĩa với nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn trong năm tới.”
Neel Kashkari của Fed Minneapolis cũng chỉ ra sự yếu kém trong thị trường việc làm, cho biết ông ủng hộ việc hạ lãi suất thêm nửa điểm phần trăm vào cuối năm. Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic cũng có quan điểm ôn hòa, cho rằng bắt đầu chu kỳ cắt giảm bằng một bước đi lớn sẽ giúp đưa lãi suất gần hơn mức trung lập, nhưng các quan chức không nên cam kết thực hiện các động thái quá mức.
Các sự kiện kinh tế khác tại châu Á
Ngân hàng Dự trữ Úc dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức cao nhất trong 12 năm là 4,35% vào thứ Ba và duy trì mức này ít nhất đến tháng Hai. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Úc đã giảm trong phiên giao dịch đầu ngày.
Thị trường hàng hóa
Giá vàng ổn định gần mức cao kỷ lục sau khi một số quan chức Fed để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất lớn hơn nữa. Giá dầu tăng nhẹ sau khi căng thẳng gia tăng ở Trung Đông.
Các biện pháp kích thích mới của Trung Quốc đã mang lại hy vọng cho thị trường chứng khoán châu Á, nhưng giới phân tích cảnh báo cần có thêm các biện pháp mạnh mẽ hơn để giải quyết những vấn đề kinh tế cơ bản. Nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi sát sao các động thái chính sách và dữ liệu kinh tế trong thời gian tới.
