Mục Lục
- Arista Networks và Oracle đang được hưởng lợi từ sự bùng nổ AI.
- Arista là công ty hàng đầu về mạng AI.
- Mảng cơ sở hạ tầng điện toán đám mây của Oracle đang tăng trưởng mạnh nhờ nhu cầu liên quan đến AI.
Hai cổ phiếu AI này sẽ là những cổ phiếu mang lại lợi nhuận lâu dài.
Không chỉ những nhà sản xuất chip AI (trí tuệ nhân tạo) đang được hưởng lợi nhiều nhất, AI cũng đang là động lực thúc đẩy cho nhiều công ty khác. Arista Networks (ANET) và Oracle (ORCL) cũng đang được hưởng lợi theo những cách khác nhau và là những cơ hội đầu tư dài hạn tuyệt vời.
Arista Networks

Khi chip AI mạnh mẽ được trang bị đầy đủ cho các trung tâm dữ liệu, việc kết nối mạng nhanh và hiệu quả sẽ trở nên cực kỳ quan trọng. Không giống như nhiều loại khối lượng công việc khác, khối lượng công việc AI yêu cầu hiệu suất xử lý mạnh và liên quan đến lượng dữ liệu cực lớn. Riêng đối với các công việc đào tạo AI, dữ liệu đó phải được truyền tải nhanh chóng giữa các nút mạng. Việc kết nối hàng nghìn GPU mạnh mẽ lại với nhau sẽ không mang lại hiệu quả nếu những GPU đó gặp phải sự cố lưu lượng dữ liệu.
Arista Networks đã vươn lên trở thành một nhà cung cấp giải pháp mạng quan trọng cho những gã khổng lồ điện toán đám mây đang nỗ lực phát triển năng lực AI. Microsoft và Meta Platforms là những khách hàng mang lại 39% doanh thu của công ty trong năm tài chính 2023. Mặc dù việc tập trung vào những đối tượng khách hàng này là một rủi ro nhưng đó cũng là dấu hiệu cho thấy Arista đang dẫn đầu trong thị trường mạng AI.

Tăng trưởng của Arista đã chậm lại khi doanh thu quý I chỉ tăng 16,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, đó vẫn là tốc độ tăng trưởng vững chắc và công ty đang không ngừng giành thị phần từ các đối thủ lớn hơn. Về công nghệ Ethernet 10 Gigabit (GbE) cho thị trường thiết bị chuyển mạch trung tâm dữ liệu, Arista đang bắt kịp thị phần tính bằng đô la của Cisco và đã vượt qua gã khổng lồ mạng về thị phần tính theo cổng mạng.
Tuy vậy, Arista cũng phải đối mặt với một số rủi ro. Đầu tiên, gã khổng lồ chip AI NVIDIA đang nỗ lực mở rộng sự hiện diện ngày càng tăng của mình trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu bằng các giải pháp mạng dựa trên Ethernet. Liên quan đến nền tảng mạng Spectrum-X, Nvidia đã tung ra các bộ chuyển mạch Ethernet cực nhanh và phần cứng khác có thể gây áp lực lên Arista. Một số gã khổng lồ điện toán đám mây cũng đang tích cực thử nghiệm các phần cứng mạng nội bộ. Đáng chú ý, Microsoft được cho là đang phát triển card mạng của riêng mình.
Bất chấp những rủi ro này, các đối thủ sẽ khó có thể đánh bật Arista khỏi vị trí vững chắc của hãng trên thị trường mạng AI. Dù không phải là một cổ phiếu rẻ với hệ số giá trên thu nhập dự phóng (P/E) ở mức gần 40, Arista vẫn được xem là một lựa chọn lý tưởng cho các nhà đầu tư dài hạn muốn đặt cược vào cuộc cách mạng AI.
Oracle

Gã khổng lồ về cơ sở dữ liệu và phần mềm Oracle chỉ chiếm một thị phần nhỏ trong thị trường cơ sở hạ tầng điện toán đám mây, nhưng nhu cầu bùng nổ về dịch vụ điện toán AI đang thúc đẩy công ty tăng trưởng nhanh chóng.
Nhìn chung, tốc độ tăng trưởng doanh thu của Oracle đã chững lại do doanh thu từ giấy phép phần mềm sụt giảm. Tổng doanh thu chỉ tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý kết thúc vào ngày 29 tháng 2, trong đó doanh thu từ giấy phép đám mây và giấy phép tại chỗ giảm 3%, kéo tốc độ tăng trưởng chung của công ty đi xuống.

Nhưng bù lại sự giảm sút đó, doanh thu mảng cơ sở hạ tầng điện toán đám mây đã tăng 49% trong quý gần nhất lên 1,8 tỷ USD. Doanh thu từ cơ sở hạ tầng điện toán đám mây Gen2 thậm chí còn tăng hơn 53%. Phát biểu trong báo cáo thu nhập, giám đốc điều hành Safra Catz cho biết: “Mảng cơ sở hạ tầng điện toán đám mây Gen2 sẽ tiếp tục tăng trưởng siêu tốc…trong tương lai gần”.
Oracle đang đầu tư mạnh vào việc mở rộng hoạt động kinh doanh cơ sở hạ tầng điện toán đám mây. Công ty dự kiến sẽ chi tới 7,5 tỷ USD chi phí vốn trong năm tài chính hiện tại, cao gấp ba lần mức chi tiêu thông thường trong suốt mười năm qua.
Nhu cầu thị trường đang vượt xa khả năng tăng công suất của Oracle. Catz lưu ý trong báo cáo thu nhập gần nhất rằng có ít nhất 40 đơn hàng liên quan đến AI trong mảng điện toán đám mây còn tồn đọng. Vì vậy, khi Oracle mở rộng mảng điện toán đám mây, doanh thu của công ty có thể tăng mạnh trong năm tài chính 2025 và những năm tới. Dù phải đối mặt với nhiều sự cạnh tranh trong mảng dịch vụ AI và điện toán đám mây cho các doanh nghiệp và công ty khởi nghiệp, nhưng Oracle rõ ràng đang đạt được thành công khi doanh thu mảng cơ sở hạ tầng điện toán đám mây tăng vọt. Nếu Oracle có thể duy trì được đà tăng trưởng này, tốc độ tăng trưởng chung của công ty sẽ tăng nhanh trong những năm tới.





























