Apple (AAPL) hiện đang giữ vị trí là công ty hàng đầu thế giới với khoảng cách đáng kể. Tuy nhiên, không phải ai cũng tin rằng Apple xứng đáng với ngôi vị này. Từ một số quan điểm, giá cổ phiếu của Apple được đánh giá cao và có thể đang trong tình trạng định giá quá mức. Liệu có phải vậy không, hay còn những yếu tố khác chưa được khám phá trong câu chuyện của Apple?

Sự tăng trưởng doanh số của Apple không tồn tại

Trong khi Apple là một trong những thương hiệu dễ nhận biết nhất thế giới và sản phẩm của họ dường như không cần phải giới thiệu, thì doanh số bán hàng của công ty lại không tương xứng với danh tiếng trong hai năm qua.

Apple đã gặp khó khăn trong việc thúc đẩy doanh số bán hàng một cách có ý nghĩa trên mọi mặt, và nếu không có sự hỗ trợ từ các dịch vụ đăng ký, doanh số có thể đã tụt giảm.

Dù Apple đã có một giai đoạn khởi sắc sau thời gian dài, nhưng mức tăng trưởng doanh thu 5% trong quý gần đây nhất (quý III của năm tài chính 2024, kết thúc vào ngày 29/6) không thực sự nổi bật, đặc biệt khi so sánh với một số công ty công nghệ lớn khác. Điều này cho thấy Apple vẫn đang gặp một số khó khăn.

Mặc dù doanh số iPad có dấu hiệu tăng so với năm tài chính trước đó, nhưng doanh thu vẫn tương đương với những năm 2022 (7,2 tỷ USD) và 2021 (7,4 tỷ USD). Một lần nữa, dịch vụ đã giúp cải thiện tình hình của Apple, với mức tăng trưởng đáng kể và bền vững.

Tuy nhiên, vấn đề lớn nhất lại nằm ở doanh số iPhone, vốn không tăng kể từ năm tài chính 2022 (40,7 tỷ USD) và 2021 (39,6 tỷ USD). Trong những năm đó, Apple đã ra mắt iPhone 13 và 14, và giá cho mẫu cơ bản không đổi so với iPhone 16 của năm nay: 799 USD. Rõ ràng là không có sự tăng giá, và Apple không thể bán được nhiều iPhone hơn mức bình thường.

Nhưng liệu tình hình có thể thay đổi trong tương lai không?

iPhone 16 có thể là lý do thuyết phục để người dùng nâng cấp

Trong những năm gần đây, có vẻ như không có đủ lý do chính đáng để khách hàng đổi sang một chiếc iPhone mới. Dù pin và camera có những cải tiến nhỏ hàng năm, nhưng những tính năng thực sự đột phá lại không xuất hiện.

Tuy nhiên, điều này có thể thay đổi với sự ra mắt của iPhone 16. Bởi lẽ, điện thoại iPhone 16 (cùng với iPhone 15) sẽ tích hợp Apple Intelligence, một bước tiến mới trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo mà Apple đang phát triển.

Chỉ thời gian mới có thể cho chúng ta biết liệu tính năng này có thực sự làm nên sự khác biệt, hay chỉ là Apple đang đi theo xu hướng chung của ngành công nghệ.

Điều này có đủ biện minh cho mức giá cao của cổ phiếu Apple?

Cổ phiếu của Apple hiện tại đang được giao dịch ở mức cao, với tỷ lệ giá trên thu nhập gần đây là 33,6 lần. Khi xem xét các dự báo thu nhập, rõ ràng những nhà phân tích tại Phố Wall cũng không mong đợi nhiều về sự tăng trưởng, chỉ 2% cho đến cuối năm tài chính này và 13% vào năm sau.

Một mức tăng trưởng 13% thường được coi là chấp nhận đối với một cổ phiếu giá cao hơn một chút so với thị trường (như được đo bằng S&P 500). Tuy nhiên, cổ phiếu Apple đang được định giá cao hơn nhiều so với tỷ lệ thu nhập dự kiến gấp 22,6 lần của S&P 500. Do đó, với sự chênh lệch lớn so với S&P 500, ngay cả sau sự tăng trưởng mà Phố Wall kỳ vọng khi ra mắt iPhone mới, chúng tôi cho rằng cổ phiếu của Apple có thể đang được định giá quá cao.

So sánh với các công ty công nghệ lớn khác, có nhiều lựa chọn thay thế xứng đáng hơn. Apple không còn là cổ phiếu nổi bật như trước, và các nhà đầu tư cần nhận thức được điều này để chuyển hướng sang những lựa chọn tốt hơn.

Cổ phiếu của Goldman Sachs Group, Inc. (GS) đã ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng 24,5% từ đầu năm đến nay, vượt trội so với mức tăng trưởng 12,2% của toàn ngành. So với các cổ phiếu cùng ngành như JPMorgan & Chase (JPM) và Morgan Stanley (MS), cổ phiếu GS đang giao dịch ở mức thấp hơn một chút. Trong khoảng thời gian tương tự, JPM đã tăng 24% trong khi MS chỉ tăng 7%.

Goldman Sachs tập trung hoạt động tại Phố Wall để thúc đẩy tăng trưởng

Công ty đã quyết định tập trung lại vào các lĩnh vực mạnh nhất của mình là ngân hàng đầu tư (IB) và giao dịch, đồng thời thu hẹp phạm vi hoạt động trong mảng ngân hàng tiêu dùng.

Trong quý đầu tiên của năm 2024, Goldman Sachs hoàn tất việc bán GreenSky, một nền tảng cho vay để cải thiện nhà ở. Vào quý IV năm 2023, công ty cũng đã bán bộ phận Quản lý tài chính cá nhân của mình.

Goldman cũng đã đặt mục tiêu ngừng cung cấp các khoản vay không có bảo đảm cho người tiêu dùng, thông qua nền tảng ngân hàng tiêu dùng kỹ thuật số Marcus. Vào năm 2023, công ty đã bán gần như toàn bộ danh mục cho vay của Marcus. Ngoài ra, công ty cũng sẽ hoàn tất việc chuyển giao hoạt động kinh doanh thẻ tín dụng General Motors sang cho Barclays (BCS).

Với những sáng kiến này, Goldman Sachs đã tập trung vào đầu tư, ngân hàng và các hoạt động liên quan đến thị trường.

Hiệu của của GS từ đầu năm đến nay (nguồn: Zacks Investment Research)

Sự tập trung của Goldman Sachs vào hoạt động tại Phố Wall cho thấy hiệu quả rõ rệt. Trong năm 2022 và 2023, doanh thu từ IB của công ty đã giảm lần lượt 47,9% và 15,5%. Tuy nhiên, trong nửa đầu năm 2024, chỉ số này đã tăng gần 27% so với cùng kỳ năm trước, nhờ vào sự phục hồi của hoạt động sáp nhập và mua lại (M&A) toàn cầu, góp phần cải thiện đáng kể giá trị và khối lượng giao dịch trong ngành.

Tại Hội nghị Barclays mới đây, CEO David Solomon cho biết hoạt động IB tiếp tục cải thiện, mặc dù hoạt động từ các nhà tài trợ tài chính vẫn chưa phục hồi nhiều như mong đợi. Ông hy vọng rằng các giao dịch do vốn tư nhân dẫn đầu sẽ phục hồi vào cuối năm nay và năm 2025.

Goldman Sachs vẫn giữ vững vị trí hàng đầu trong các thương vụ M&A đã công bố và hoàn tất, đứng thứ hai trong việc bảo lãnh phát hành cổ phiếu. Sự vững chắc của hiệu suất tài chính, thị trường cổ phiếu nhộn nhịp và kỳ vọng giảm lãi suất trong năm nay, cùng với vị thế dẫn đầu đã giúp Goldman Sachs vượt trội hơn các đối thủ cạnh tranh.

Goldman sẽ được hưởng lợi khi FED hạ thấp yêu cầu SCB

Goldman Sachs đã giành được lợi thế lớn sau khi thách thức yêu cầu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ về việc giảm các quy định vốn, theo kết quả từ đợt kiểm tra căng thẳng hàng năm vào tháng 6. Ban đầu, các quy định này yêu cầu ngân hàng đầu tư của Phố Wall phải duy trì một lượng vốn lớn hơn.

Ngân hàng trung ương đã điều chỉnh giảm mức yêu cầu vốn bổ sung cho Goldman Sachs. Giờ đây, ngân hàng chỉ cần duy trì một “vốn đệm ứng phó căng thẳng” là 6,2%, thấp hơn so với mức 6,4% được đề xuất ban đầu trong bài kiểm tra.

Do đó, Goldman Sachs chỉ cần nắm giữ vốn chủ sở hữu phổ thông bằng 13,7% tổng tài sản có rủi ro (RWA), thay vì mức 13,9% mà FED ban đầu khuyến nghị.

Với việc giảm nhu cầu vốn, ngân hàng có thể tận dụng cơ hội này để tăng cường phân phối vốn và thực hiện các kế hoạch mua lại cổ phiếu.

Công ty đã biểu dương sự hào phóng với các cổ đông. Vào tháng 7/2024, hội đồng quản trị của công ty đã chấp thuận tăng cổ tức đối với cổ phiếu phổ thông lên 3 USD, bắt đầu từ quý III năm 2024. Trong năm năm qua, công ty đã 5 lần tăng cổ tức, với tốc độ tăng trưởng hàng năm là 24,42%. Hiện nay, tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty là 35% lợi nhuận.

Goldman Sachs cũng duy trì một vị thế thanh khoản mạnh mẽ. Tính đến ngày 30/6/2024, tiền mặt và các khoản tương đương tiền mặt là 206 tỷ USD. Đến cùng ngày, khoản vay ngắn hạn là 77 tỷ USD. Với nguồn vốn dồi dào và tính thanh khoản cao, hoạt động phân phối vốn của công ty có vẻ rất bền vững.

Goldman Sachs với lợi thế mở rộng hạn mức tín dụng vốn tư nhân

Goldman Sachs đang lên kế hoạch mở rộng các dịch vụ cho vay của mình đối với các công ty quản lý tài sản và vốn tư nhân, đồng thời mục tiêu thâm nhập sâu hơn vào thị trường quốc tế.

Thị trường vốn tư nhân này hiện đang trên đà phát triển mạnh do nhu cầu huy động vốn tại mức cao kỷ lục. Các khoản vay thường là ngắn hạn và được bảo đảm bằng tài sản của các công ty đi vay, điều này sẽ giúp giảm thiểu rủi ro. Sự tập trung vào thị trường vốn tư nhân là một chiến lược thông minh từ phía Goldman Sachs.

Goldman Sachs Asset Management, một phân nhánh của GS, dự định sẽ mở rộng danh mục tín dụng tư nhân lên đến 300 tỷ USD trong vòng năm năm tới, từ mức hiện tại là 130 tỷ USD. Sau khi củng cố hoạt động tại Mỹ, công ty có kế hoạch mở rộng sang các thị trường tại châu Âu, Vương quốc Anh và châu Á.

Hướng đi tương lai của Goldman Sachs

Các nỗ lực của Goldman Sachs nhằm tập trung vào thị trường vốn và mở rộng những hạn mức tín dụng với vốn tư nhân đang cho thấy nhiều triển vọng tích cực.

Tuy nhiên, tại Hội nghị Barclays, CEO David Solomon dự báo doanh thu từ giao dịch có thể sẽ giảm 10% trong quý III năm 2024. Sự sụt giảm này phần lớn được cho là do năm 2024 có nhiều thách thức hơn và điều kiện giao dịch khó khăn trong tháng 8 đối với thị trường thu nhập cố định. Ông cũng nhận định, sự thu hẹp hoạt động kinh doanh tiêu dùng có thể ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu trong quý này.

Mặc dù việc rời bỏ mảng kinh doanh tiêu dùng có thể gây ảnh hưởng ngắn hạn, nhưng trong dài hạn, điều này có khả năng sẽ tạo ra lợi nhuận bền vững hơn. Ngoài ra, việc giảm yêu cầu về vốn bổ sung sẽ cho phép công ty tăng cường hoạt động phân phối vốn, từ đó nâng cao niềm tin của nhà đầu tư vào cổ phiếu GS.

Với những định giá hiện tại, các nhà đầu tư tiềm năng có thể xem xét giữ cổ phiếu của Goldman Sachs trong tầm ngắm, tìm kiếm điểm mua phù hợp. Những người đã sở hữu cổ phiếu GS có lý do chính đáng để tiếp tục nắm giữ, dựa trên nền tảng vững chắc và tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ của công ty.

Goldman Sachs (GS), một ngân hàng đầu tư có tầm ảnh hưởng toàn cầu và là một trong những tổ chức tài chính lớn nhất thế giới, hiện diện qua hơn 30 quốc gia với văn phòng tại 60 thành phố khác nhau. Gần đây, cổ phiếu của Goldman Sachs được giới phân tích tài chính nhất trí đánh giá cao với xếp hạng “Mua vào”.

KBW giữ nguyên xếp hạng “Mua” đối với Goldman Sachs

KBW đã xác nhận lại xếp hạng “Mua” cho cổ phiếu của Goldman Sachs, với nhà phân tích David Konrad đặt mức giá mục tiêu là 530 USD mỗi cổ phiếu. Kết thúc phiên giao dịch gần đây, cổ phiếu của công ty đứng ở mức 488,57 USD.

Ở mức độ rộng hơn, các nhà phân tích trên Phố Wall đồng loạt đánh giá “Mua mạnh” cho Goldman Sachs với mức giá mục tiêu trung bình là 531,69 USD, cao hơn 8,83% so với giá hiện tại. Trong một báo cáo mới nhất, Barclays cũng đã đưa ra khuyến nghị “Mua” với mục tiêu giá là 565 USD.

Về kết quả kinh doanh quý gần nhất kết thúc vào ngày 30/6, Goldman Sachs đã báo cáo doanh thu 12,73 tỷ USD và lợi nhuận ròng là 3,04 tỷ USD. Điều này cải thiện đáng kể so với doanh thu 10,9 tỷ USD và lợi nhuận ròng 1,22 tỷ USD của cùng kỳ năm trước.

Xếp hạng “Mua” được hỗ trợ bởi tiềm năng tăng trưởng trong lĩnh vực IB và AWM

Nhà phân tích Mike Mayo của Wells Fargo đã khẳng định lại quan điểm lạc quan của mình với cổ phiếu Goldman Sachs, đánh giá “Mua” trong báo cáo gần đây.

Mike Mayo đã quyết định đưa ra xếp hạng này dựa trên sự kết hợp của nhiều yếu tố cho thấy tiềm năng tăng trưởng và phục hồi trong các phân khúc hoạt động khác nhau của Goldman Sachs.

Đầu tiên, ông lạc quan về lợi nhuận dự kiến của bộ phận Ngân hàng Đầu tư vào cuối năm 2024/2025, dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi các nhà tài trợ. Mặc dù có một số trở ngại, nhưng việc tăng tồn kho trong thị trường vốn nợ, cùng với sự cải thiện trong thị trường vốn cổ phần, đã góp phần vào triển vọng tích cực này.

Thêm vào đó, kỳ vọng của ban lãnh đạo về hoạt động tài trợ gia tăng, đặc biệt quan trọng trong hoạt động Mua bán & Sáp nhập, được xem là một “yếu tố X” chính cho sự tăng trưởng, nhất là khi xét đến nguồn vốn lớn chưa được sử dụng.

Mayo cũng nhấn mạnh đến phân khúc Quản lý Tài sản và Tài sản (AWM) như một động lực chính cho lợi nhuận, dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức một con số và vượt trội so với ngành ngân hàng và thị trường toàn cầu. Dự kiến sự tăng trưởng này sẽ đi kèm với cường độ bảng cân đối kế toán thấp hơn, điều này báo hiệu cải thiện về hiệu quả.

Chiến lược này bao gồm việc mở rộng quy mô tài sản tư nhân, đặc biệt là ở quốc tế, khai thác các lựa chọn thay thế trong việc gây quỹ và cung cấp những giải pháp tùy chỉnh cho các nhà phân bổ vốn lớn. Bất chấp dự đoán suy giảm trong hiệu suất giao dịch quý III và kết quả kém từ việc giảm bảng cân đối kế toán trong vốn cổ phần tư nhân, tiềm năng tăng trưởng dài hạn của AWM và sự phục hồi cuối cùng trong hoạt động IB tiếp tục ủng hộ khuyến nghị “Mua”.

Trong một báo cáo khác được phát hành cùng ngày, Barclays cũng duy trì xếp hạng “Mua” đối với cổ phiếu Goldman Sachs, với mục tiêu giá là 565 USD.

Barclays tiếp tục khuyến nghị “Mua” cổ phiếu của Goldman Sachs

Trong một báo cáo mới được công bố, chuyên gia phân tích Jason Goldberg từ Barclays đã khẳng định lại khuyến nghị “Mua” đối với cổ phiếu của Goldman Sachs, với mục tiêu giá 565 USD.

Goldman Sachs nhận được sự đồng thuận mạnh mẽ từ các nhà phân tích về mức xếp hạng “Mua”, với mục tiêu giá trung bình đạt 531,69 USD, cao hơn 8,83% so với giá hiện tại. Trong một báo cáo phát hành trước đó, JP Morgan cũng đã duy trì xếp hạng “Mua” đối với cổ phiếu GS, với mục tiêu giá 472 USD.

Dựa trên các hoạt động gần đây của 28 nhân sự cấp cao trong công ty, tâm lý nội bộ doanh nghiệp hiện nay đang trở nên tiêu cực đối với cổ phiếu. Điều này báo hiệu một sự gia tăng về số lượng cổ đông nội bộ bán cổ phiếu GS so với đầu năm. Vào tháng trước, David M. Solomon, Chủ tịch kiêm Giám đốc Điều hành của GS, đã bán 6.000 cổ phiếu với tổng giá trị lên đến 3.001.740 USD.

Giới thiệu về Goldman Sachs Group

Thành lập vào năm 1869, Goldman Sachs Group, Inc. là một trong những công ty hàng đầu thế giới trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư, chứng khoán, và quản lý đầu tư.

Công ty này cung cấp đa dạng các dịch vụ tài chính cho một loạt khách hàng bao gồm các doanh nghiệp lớn, tổ chức tài chính, cơ quan chính phủ và cá nhân.

Goldman Sachs hoạt động qua 4 mảng chính: Ngân hàng đầu tư, Thị trường toàn cầu, Quản lý tài sản, và Quản lý người tiêu dùng & tài sản.

Cổ phiếu Apple chỉ cần tăng 9% trong mỗi 5 năm tới để vượt qua cột mốc vốn hóa thị trường 5 nghìn tỷ USD.

Cách đây không lâu, nhà đầu tư đã tự hỏi cổ phiếu nào sẽ là cổ phiếu đầu tiên đạt giá trị vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ USD. Ngày nay, đã có 7 cổ phiếu đạt giá trị vốn hóa thị trường ít nhất 1 nghìn tỷ USD, và một vài cổ phiếu khác đang chuẩn bị chinh phục ngưỡng vốn hóa này.

Nhưng tiêu chuẩn đã được nâng cao. Mức vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ USD hiện không còn là điều gì quá xa vời. Câu hỏi là cổ phiếu nào sẽ là cái tên đầu tiên của Phố Wall đạt mức vốn hóa 5 nghìn tỷ USD?

Một số ứng cử viên sáng giá

Có một số ứng cử viên sáng giá cho vị trí thành viên đầu tiên của câu lạc bộ 5 nghìn tỷ USD. Và chúng có chung một mẫu số chung: dẫn đầu trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI).

Microsoft nổi lên như một siêu sao AI sau khi hợp tác với OpenAI, đơn vị sáng tạo ChatGPT. Gã khổng lồ công nghệ này có thể có một lộ trình rõ ràng để đạt được mức vốn hóa thị trường 5 nghìn tỷ USD nếu các công ty tiếp tục xu hướng lựa chọn xây dựng và triển khai các ứng dụng AI tạo sinh trên dịch vụ đám mây.

Tuy nhiên, không có công ty nào thống trị thị trường AI như Nvidia. Nhu cầu đối với các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của Nvidia đã khiến nhiều người kinh ngạc. Khách hàng đang không ngừng mua những con chip này để cung cấp năng lượng cho các mô hình AI của họ. Đừng để sụt giảm gần đây của cổ phiếu này đánh lừa bạn: Nvidia có thể sớm quay trở lại với con đường chiến thắng của mình.

Một số người có thể coi công ty mẹ của Google, Alphabet, là kẻ yếu thế trong cuộc đua đến mốc 5 nghìn tỷ USD. Các cơ quan quản lý chống độc quyền đang truy đuổi công ty vì vị trí thống trị thị trường quảng cáo kỹ thuật số. Tuy nhiên, không nên đánh giá thấp Alphabet. Công ty đã là cái tên tiên phong về AI trong nhiều năm và có cơ hội tăng trưởng đặc biệt lớn với đơn vị xe tự lái Waymo.

Và sẽ không ngạc nhiên nếu Amazon là một trong những công ty đầu tiên đạt được mức vốn hóa 5 nghìn tỷ USD. Giống như Microsoft và Google, công ty này dẫn đầu trong lĩnh vực dịch vụ đám mây (trên thực tế, Amazon Web Services là công ty dẫn đầu về mặt thị phần trong thị trường này). Công ty cũng liên tục mở rộng sang các lĩnh vực mới, chẳng hạn như kế hoạch ra mắt doanh nghiệp internet vệ tinh của mình.

Lựa chọn cho cột mốc 5 nghìn tỷ USD

Mặc dù các công ty Microsoft, Nvidia, Alphabet và Amazon đều đứng ở vị trí top tại thị trường AI, không công ty nào trong số đó có khả năng đạt đến mức vốn hóa thị trường 5 nghìn tỷ USD đầu tiên. Thay vào đó, Apple nhiều khả năng sẽ chạm đến cột mốc đó trước tiên.

Apple có lợi thế hơn so với các đối thủ khác. Giá trị vốn hóa thị trường của công ty đã đạt mức 3,3 nghìn tỷ USD. Nếu giá cổ phiếu Apple tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 9% trong 5 năm tới, công ty sẽ vượt qua ngưỡng 5 nghìn tỷ USD.

Trong bóng đá, cách tấn công tốt nhất là phòng thủ mạnh mẽ. Và điều đó cũng đúng trong kinh doanh. Apple có một “hàng phòng thủ” cực kỳ mạnh mẽ với lượng khách hàng trung thành khổng lồ và hệ sinh thái sản phẩm cộng dịch vụ gắn kết. Điều này sẽ giúp giữ cho vốn hóa thị trường của công ty không giảm xuống và cho phép các cải tiến thúc đẩy tăng trưởng.

Apple sắp cho ra đời những cải tiến nào? Cải tiến rõ ràng nhất là Apple Intelligence, bộ chức năng AI đầu tiên của công ty. Một số nhà phân tích Phố Wall tin rằng việc Apple sắp ra mắt Apple Intelligence sẽ châm ngòi cho một chu kỳ nâng cấp iPhone mới.

Chúng ta cũng sẽ được chứng kiếm nhiều hơn từ Apple trên mặt trận thực tế tăng cường — không chỉ với tai nghe thực tế hỗn hợp Apple Vision. Ngoài ra, mạng không dây 6G có thể sẽ khả dụng vào năm 2030, cho phép các khả năng mới thú vị như xem hình ảnh ba chiều trên iPhone. Chỉ riêng dự đoán về khả năng này cũng đã có thể giúo Apple đạt ngưỡng vốn hóa thị trường 5 nghìn tỷ USD vào cuối thập kỷ này.

Rủi ro là có tồn tại

Tuy nhiên, Apple cũng có thể không tiến bộ như dự đoán. Có lẽ thị trường đang trông chờ quá nhiều vào những đổi mới của Apple để thúc đẩy tăng trưởng. Và nếu Apple không phải ứng cử viên hàng đầu cho mốc vốn hóa 5 nghìn tỷ USD thì sẽ có một ứng cử viên khác.

Có nhiều kịch bản để một cổ phiếu khác đánh bại Apple trong việc đạt đến mốc vốn hóa thị trường 5 nghìn tỷ USD. Chúng ta có khả năng đạt đến công nghệ trí tuệ nhân tạo tổng quát (AGI), với GPU của Nvidia đóng vai trò thậm chí còn quan trọng hơn hiện tại. Trong trường hợp đó, Alphabet, Amazon hoặc Microsoft có thể tạo ra một bước đột phá lớn trong điện toán lượng tử. Một số thành tựu khác có thể tới từ một công ty chưa đề cập đến ở đây, một công ty có thể thay đổi cuộc chơi một cách chóng mặt.

Kết luận

Tuy nhiên, dựa trên tình hình hiện tại, Apple vẫn là công ty có cơ hội tốt nhất để đạt mốc vốn hóa thị trường 5 nghìn tỷ USD trước tiên. Và ngay cả nếu trường hợp đó không xảy ra, cổ phiếu này vẫn sẽ là một lựa chọn chiến thắng vững chắc cho nhà đầu tư trong thập kỷ tới và tương lai xa hơn nữa.

Tại Hội nghị Dịch vụ Tài chính Toàn cầu Barclays năm 2024, Tổng Giám đốc Điều hành của Goldman Sachs Group, Inc. (GS), ông David Solomon, đã thông báo rằng doanh thu từ giao dịch của công ty có khả năng giảm 10% trong quý III của năm 2024. Điều này sẽ xảy ra sau một quý III năm 2023 cực kỳ mạnh mẽ, với mức tăng trưởng 8% về doanh thu cổ phiếu.

Ông Solomon giải thích, sự sụt giảm này là do khó khăn trong việc so sánh theo năm và điều kiện giao dịch khó khăn trong thị trường trái phiếu có thu nhập cố định vào tháng 8.

Ông cũng nhấn mạnh, hoạt động của ngân hàng đầu tư (IB) vẫn đang trên đà phục hồi, mặc dù sự tham gia từ các nhà tài trợ tài chính chưa đạt được kỳ vọng. Ông bày tỏ hy vọng các giao dịch do vốn tư nhân dẫn dắt sẽ bùng nổ trở lại vào cuối năm nay và kéo dài sang năm 2025.

Trong cùng hội nghị đó, Giám đốc Tài chính của Citigroup (C), ông Mark Mason, đã tuyên bố rằng phí IB của công ty dự kiến sẽ tăng 20% trong quý III năm 2024 so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này có thể được thúc đẩy bởi sự lạc quan trên thị trường vốn nợ và các hoạt động sáp nhập và mua lại.

Các ngân hàng khác như PNC Financial Services Group, Inc. (PNC) cũng đã cập nhật thông tin về triển vọng của họ cho quý III. PNC dự kiến sẽ công bố thu nhập lãi ròng quý III ở mức cao, phù hợp với mục tiêu tăng trưởng từ 1-2% đã được công bố vào tháng 7.

Doanh thu quý III ảnh hưởng bởi ngưng hoạt động kinh doanh tiêu dùng

Trong hội nghị, ông Solomon đã đề cập đến những nỗ lực không ngừng của Goldman Sachs nhằm giảm sự phụ thuộc vào mảng kinh doanh tiêu dùng.

Ông cho biết, việc bán mảng kinh doanh Thẻ GM, cùng với danh mục cho vay riêng lẻ sẽ ảnh hưởng đến doanh thu khi công ty công bố kết quả kinh doanh vào tháng tới.

Ông dự đoán rằng: “Sự kết hợp của những yếu tố này trong quý có thể sẽ gây ra một tác động trước thuế khoảng 400 triệu USD, chủ yếu được thể hiện qua doanh thu.”

Vào cuối năm 2022, Goldman Sachs đã quyết định quay trở lại tập trung vào thế mạnh cốt lõi là ngân hàng đầu tư (IB) và hoạt động giao dịch, đồng thời thu hẹp hoạt động ngân hàng tiêu dùng.

Trong năm 2023, công ty đã bán gần như toàn bộ danh mục cho vay của Marcus. Bên cạnh các khoản thoái vốn này, công ty cũng chuyển nhượng chương trình thẻ tín dụng của mình cho General Motors.

Quyết định này thể hiện sự tập trung vào việc phát triển các hoạt động kinh doanh cốt lõi, nơi công ty đã đạt được thành tựu nổi bật, với vị thế lãnh đạo vững chắc, quy mô hoạt động mở rộng và đội ngũ nhân tài xuất sắc.

Mặc dù việc rút khỏi mảng kinh doanh hàng tiêu dùng có thể gây ra ảnh hưởng tiêu cực trong ngắn hạn, nhưng dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận lâu dài cho công ty.

Nỗ lực của Goldman Sachs giúp thúc đẩy tăng trưởng

Goldman Sachs đã thực hiện nhiều bước đi chiến lược để đa dạng hóa cơ cấu kinh doanh, nhằm tăng cường nguồn doanh thu ổn định và bền vững.

Vào năm 2022, công ty đã tiến hành mua lại NN Investment và NextCapital, một công ty tư vấn tự động. Những thương vụ này không chỉ giúp củng cố vị thế của Goldman Sachs trên trường quốc tế, mà còn nâng cao khả năng quản lý tài sản và của cải. Các hoạt động mua lại này cùng với những thương vụ trước đây đã góp phần làm phong phú thêm cơ sở thu nhập phí và tăng cường sự ổn định cho công ty.

Bên cạnh đó, Goldman Sachs cũng đặt mục tiêu mở rộng dịch vụ cho vay đối với các nhà quản lý tài sản và vốn tư nhân. Đặc biệt, Goldman Sachs Asset Management – một đơn vị thuộc GS – dự định sẽ mở rộng danh mục tín dụng tư nhân từ 130 tỷ USD lên 300 tỷ USD trong vòng năm năm tới. Sau khi tăng cường hoạt động tại Mỹ, công ty cũng lên kế hoạch mở rộng hoạt động cho vay ra Châu Âu, Vương quốc Anh và Châu Á.

Do đó, với sự tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi liên quan đến thị trường vốn và việc mở rộng các hạn mức tín dụng tư nhân, Goldman Sachs đang xây dựng một nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng trong tương lai. Trong sáu tháng qua, cổ phiếu của GS đã chứng kiến mức tăng ấn tượng 28%, so với mức tăng trưởng 10,5% của ngành.