Không thể phủ nhận rằng định giá thị trường chứng khoán hiện đang ở mức cao ngất ngưởng. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã ám chỉ về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 tại cuộc họp mới nhất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), điều đó không có nghĩa là thị trường chứng khoán sẽ lại lập đỉnh mới. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm cổ phiếu an toàn cho thị trường gấu nên bắt đầu chuẩn bị ngay từ bây giờ.

Càng về cuối năm 2024, nền kinh tế càng phải đối mặt với những rủi ro nghiêm trọng mà thị trường chứng khoán đang phớt lờ. Căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông, các điều kiện trên thị trường lao động vẫn thắt chặt và đồng đô la Mỹ mạnh đều là những dấu hiệu tiêu cực.

Ngoài ra, Chỉ số S&P 500 có thể đã đạt đỉnh trong năm và chuẩn bị bước vào pha điều chỉnh. Các chỉ báo kỹ thuật đang phát đi tín hiệu bán và sự biến động của thị trường chứng khoán có thể sẽ tiếp tục cho đến khi kết thúc cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024. Đối với các nhà đầu tư muốn phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư của họ, ba công ty dưới đây sẽ là những lựa chọn đáng để cân nhắc.

PepsiCo (PEP)

Cổ phiếu của PepsiCo (NASDAQ:PEP), công ty thực phẩm và đồ uống đa quốc gia của Mỹ, được xem là một trong những cổ phiếu an toàn nhất trong thị trường giá xuống năm 2025. Với mức độ nhận diện thương hiệu mạnh mẽ và lịch sử chi trả cổ tức ổn định, PepsiCo là lựa chọn cực kỳ đáng tin cậy trong thị trường bất ổn.

Khi thị trường chứng khoán chìm trong sắc đỏ, các nhà đầu tư thường chuyển hướng sang các công ty ngành hàng tiêu dùng thiết yếu, những công ty chuyên kinh doanh và phân phối các sản phẩm thiết yếu cho người tiêu dùng. Ngay cả khi người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu, họ vẫn có nhu cầu về các mặt hàng thực phẩm và đồ uống thiết yếu.

Lịch sử trả cổ tức ấn tượng của PepsiCo sẽ mang lại sự an tâm và tăng sức đề kháng rủi ro cho danh mục đầu tư. Trong quý I, công ty đã tăng cổ tức hàng quý thêm 7% lên 1,35 USD một cổ phiếu, nối dài chuỗi 52 năm tăng cổ tức liên tiếp.

Biểu đồ giá cổ phiếu PEP

PepsiCo đã vượt qua nhiều cuộc suy thoái ở Mỹ và ngày càng trở nên mạnh mẽ hơn. Với doanh thu hữu cơ và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) được dự báo tăng lần lượt 4% và 8% trong năm tài chính 2024, cổ phiếu PEP có thể mang lại sự an toàn cho các nhà đầu tư bước sang năm 2025.

Waste Management (WM)

Waste Management (NYSE:WM), một trong những công ty xử lý và tái chế rác thải lớn nhất thế giới, cũng là lựa chọn chất lượng nữa cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm cổ phiếu an toàn trong thị trường giá xuống. Do đặc thù không có tính chu kỳ, ngành quản lý chất thải hầu như ít bị ảnh hưởng bởi suy thoái.

Biểu đồ giá cổ phiếu WM

Waste Management là một công ty lớn trong lĩnh vực dịch vụ môi trường có mô hình hoạt động vừa ổn định vừa không ngừng đổi mới. Trong ba năm qua, hiệu quả hoạt động được cải thiện đã góp phần vào sự tăng trưởng EBITDA đáng kể. Chiến lược tập trung vào hoạt động thu gom và xử lý của công ty đã thúc đẩy doanh thu phân khúc này tăng 422 triệu USD lên 6,64 tỷ USD vào năm tài chính 2023. Ngoài ra, biên EBITDA điều chỉnh và dòng tiền tự do vẫn cực kỳ ổn định trong năm 2024.

Tổng giám đốc điều hành James Fish đang xúc tiến mua lại các công ty ở những khu vực mới để tăng cường hoạt động thu gom và xử lý chất thải của Waste Management. Trong quý II năm 2024, doanh thu tăng 5,5% so với cùng kỳ năm trước (trên cơ sở hàng năm) lên 5,4 tỷ USD. EBITDA điều chỉnh tăng 10,3% lên 1,62 tỷ USD, với biên EBITDA điều chỉnh tăng 130 điểm cơ bản lên 30%.

Với định hướng tiếp tục đầu tư vào mảng kinh doanh năng lượng tái tạo trong năm 2024, cổ phiếu WM có thể mang lại cho các nhà đầu tư cả tăng trưởng lẫn sự ổn định trong thị trường giá xuống.

Mondelez International (MDLZ)

Mondelez International (NASDAQ:MDLZ), một ông lớn trong ngành hàng tiêu dùng thiết yếu, là cái tên cuối cùng trong danh sách cổ phiếu an toàn trong thị trường giá xuống này. Là một trong những công ty thực phẩm và đồ uống lớn nhất thế giới, Mondelez là nơi trú ẩn an toàn đáng tin cậy trong bối cảnh thị trường chứng khoán biến động.

Những cư dân ở Bắc Mỹ sẽ không hề xa lạ gì với các sản phẩm của Mondelez. Công ty sở hữu các thương hiệu đẳng cấp thế giới như Ritz, Oreo, Chips Ahoy, Wheat Thins và Triscuit, được khách hàng cực kỳ ưa chuộng. Mạng lưới phân phối toàn cầu của công ty và sự hiện diện mạnh mẽ trong phân khúc đồ ăn nhẹ đã thúc đẩy dòng tiền của công ty không ngừng tăng trong nhiều thập kỷ qua.

Mondelez đã gặt hái những kết quả hoạt động kinh doanh đáng kinh ngạc trong năm 2023. Trong năm tài chính 2023, doanh thu tăng 14% lên 36,01 tỷ USD, với EPS tăng 85% so với cùng kỳ năm trước lên 3,62 USD một cổ phiếu. Ngoài ra, dòng tiền tự do của công ty tăng 19% so với năm trước lên 3,62 tỷ USD. Các sáng kiến chiến lược giá và kiểm soát chi phí của Mondelez đã giúp gia tăng biên lợi nhuận và khả năng thanh toán của công ty. Bất chấp kết quả tài chính quý II giảm sút, đợt tăng cổ tức mới đây thêm 11% lên 47 cent/cổ phiếu là một minh chứng cho thấy triển vọng tươi sáng của công ty.

Biểu đồ giá cổ phiếu MDLZ

Tâm lý sợ hãi và hoài nghi đang phủ bóng mây u ám lên nhóm cổ phiếu AI. Nvidia (NASDAQ:NVDA) cũng không phải là ngoại lệ. Từ mức giá giao dịch khoảng 120 USD một cổ phiếu vào đầu tháng 7, cổ phiếu của nhà sản xuất hàng đầu về chip AI này đã giảm xuống còn hơn 110 USD một cổ phiếu.

Đúng vậy, hiệu ứng “FUD” (sợ hãi và hoài nghi) bao trùm lên Nvidia và các cổ phiếu công nghệ vẫn chưa hạ nhiệt. Các nhà phân tích như Savita Subramanian của BofA cho rằng “Giai đoạn cường điệu về AI đã kết thúc” để rồi thị trường chuyển sang tâm lý “hoài nghi” dẫn đến giá cổ phiếu sụt giảm.

Đó vẫn chưa phải là tất cả. Ngay cả những người trong nội bộ của Nvidia như CEO Jensen Huang cũng tiếp tục cắt giảm vị thế NVDA, một động thái có thể được hiểu là bán và chốt lời khi điều kiện cho phép.

Mặc dù không ai ngăn cản những động thái giao dịch như vậy, nhưng bạn có thể phản ứng ngược lại với đám đông đang sợ hãi trước những diễn biến gần đây. Điều đó có thể sẽ có lợi hơn.

Tại sao cổ phiếu Nvidia đang mất dần sức hút

Như bạn có thể đã biết, Nvidia đã nhanh chân hơn các đối thủ trong việc nắm bắt cơ hội từ sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI) tạo sinh.

Kết quả là, nhà sản xuất chip này được hưởng lợi nhiều nhất từ ​​nhu cầu bùng nổ về chip AI hiệu năng cao được sử dụng trong cơ sở hạ tầng AI.

Tuy nhiên, vẫn có lý do chính đáng khiến cổ phiếu của Nvidia, các nhà sản xuất chip AI khác và các công ty công nghệ lớn đang đầu tư hàng tỷ USD vào AI phải lao dốc. Điều này làm dấy lên một lo ngại ngày càng tăng rằng cơn sốt AI sắp kết thúc.

Sự hoài nghi của Phố Wall vào hiệu quả từ những khoản đầu tư lớn của nhóm Big Tech vào AI ngày càng tăng lên trong những tuần qua. Kết quả là các nhà đầu tư không còn đặt cược mạnh mẽ vào triển vọng tăng trưởng được thúc đẩy bởi GenAI của các công ty phần mềm lớn như trước đây nữa.

Tiếp theo đó sẽ là viễn cảnh đen tối Nvidia và các công ty trong nhóm “Mag 7” sẽ dừng chi tiêu cho AI, dẫn đến tăng trưởng của các công ty sẽ chậm lại đáng kể.

Tuy nhiên, đó chỉ là dự báo. Rủi ro tốc độ tăng trưởng chững lại cũng đã được phản ánh vào mức định giá, cụ thể là mức định giá hiện tại của NVDA.

NVDA có thể là cổ phiếu chiến thắng trong mùa báo cáo thu nhập

Tâm lý hoài nghi về xu hướng tăng trưởng AI đã giáng những đòn mạnh lên các cổ phiếu công nghệ lớn trong mùa báo cáo thu nhập năm nay và điều này có thể tiếp tục trong những tuần tới khi nhiều công ty trong nhóm “Mag 7” công bố báo cáo thu nhập quý và cập nhật dự báo tài chính.

Tuy nhiên, báo cáo thu nhập của Nvidia sẽ chỉ được công bố vào thời điểm gần cuối tháng này.

Như vậy NVDA có khả năng sẽ tiếp tục giảm trong khoảng thời gian từ bây giờ cho đến ngày báo cáo thu nhập dự kiến ​​vào ngày 28 tháng 8.

Tuy nhiên, đợt thoái lui tiếp theo này có thể chỉ là khởi đầu cho một đợt bùng nổ mạnh mẽ sắp tới. Tại sao vậy? Đầu tiên, từ bây giờ cho đến ngày công bố báo cáo tài chính, làn sóng “FUD AI” có thể lắng xuống.

Đến cuối tháng 8, thay vì tìm lý do để bán cổ phiếu AI, các nhà đầu tư có thể phải tìm kiếm lý do để mua vào. Khi đó, những số liệu hoạt động kinh doanh mới nhất của Nvidia sẽ là lý do không thể thuyết phục hơn.

Bất chấp sự u ám và bi quan, theo Seeking Alpha, 38 trong số 40 nhà phân tích theo dõi NVDA đã điều chỉnh tăng dự báo thu nhập quý của nhà sản xuất chip này.

Do đó, Nvidia có thể sắp sửa công bố một báo cáo tài chính quý “vượt kỳ vọng” nữa giống như trong quý trước. Nếu điều này xảy ra, NVDA có thể là một trong số ít cổ phiếu công nghệ chiến thắng trong mùa báo cáo thu nhập năm nay.

Kết luận: Hãy tiếp tục nắm giữ vì cổ phiếu NVDA vẫn chưa “đạt đỉnh”

Không chỉ chứng minh được tiềm năng phục hồi mạnh mẽ trong ngắn hạn, triển vọng tăng trưởng dài hạn của NVDA (cổ phiếu AI có hiệu suất tốt nhất thị trường) vẫn cực kỳ tươi sáng.

Tâm lý hoài nghi, bất ổn có lẽ đã bị thổi phồng quá mức vào định giá của Nvidia.

Cổ phiếu hiện được giao dịch ở mức giá gấp 40,7 lần thu nhập dự phóng cho năm tài chính kết thúc vào tháng 1 năm 2025. Mức định giá này được cho là không quá thấp, bởi ngay cả dự báo tăng trưởng đã điều chỉnh giảm vẫn dự báo lợi nhuận của Nvidia tăng khoảng 36% vào năm tài chính tiếp theo.

Nếu công ty vượt qua được những dự báo này, NVDA chắc chắn sẽ được định giá lại ở mức cao hơn.

Ngay cả khi mức tăng trưởng chỉ đạt khoảng 30%-40% trong những năm tới, điều này cũng đủ để thúc đẩy cổ phiếu Nvidia tăng mạnh.

Cổ phiếu khó có thể tái lập mức cao nhất mọi thời đại sau khi chia tách nhưng sẽ đạt mức cao mới trong những năm tới bởi Nvidia đơn giản là cổ phiếu chưa “đạt đỉnh”.

Hãy yên tâm vì cổ phiếu Nvidia có mức xếp hạng A trên trang Portfolio Grader.

Biểu đồ giá cổ phiếu NVDA

Tình hình kinh doanh của Microsoft sụt giảm sau báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 của tập đoàn công nghệ lớn nhất thế giới này. Được biết tốc độ tăng trưởng kinh doanh dựa vào điện tính đám mây chậm lại và doanh thu dự báo thấp hơn kỳ vọng, tuy nhiên các nhà phân tích vẫn ưa thích cổ phiếu của Microsoft và đây là những gì nhà đầu tư cần biết.

Tình hình kinh doanh của Microsoft

Cổ phiếu Microsoft (MSFT) đang trong sắc đỏ vào sáng sớm thứ Tư sau khi tập đoàn công nghệ khổng lồ này công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý 4. Kết quả vượt mức ước tính về doanh thu và lợi nhuận, nhưng triển vọng của công ty lại thấp hơn kỳ vọng.

Trong ba tháng kết thúc ngày 30/6, doanh thu của Microsoft tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 64,7 tỷ đô la, một phần là nhờ tăng trưởng 29% của Azure và các dịch vụ đám mây khác. Thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) của công ty tăng 9,7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2,95 đô la.

Amy Hood – Giám đốc Tài chính của Microsoft cho biết: “Trong quý vừa qua, một lần nữa chúng tôi lại đạt được tăng trưởng hai con số ở cả doanh thu và lợi nhuận, với những bước tiến ấn tượng trong nhiều lĩnh vực kinh doanh và những cam kết kỷ lục đối với nền tảng đám mây Microsoft”. 

Phố Wall đang dự báo doanh thu của Microsoft trong quý 4 tài chính sẽ đạt 64,4 tỷ đô la và lãi trên mỗi cổ phần là 2,93 đô la, theo CNBC.

Tuy nhiên, tâm lý đã chuyển hướng tiêu cực với cổ phiếu Microsoft vì hai lý do: Một là tăng trưởng doanh thu năm-sau-năm của công ty thấp hơn mức 31% mà Phố Wall kỳ vọng. Bên cạnh đó, triển vọng doanh thu của công ty trong quý 1 năm tài chính 2025 là 63,8 – 64,8 tỷ đô la, thấp hơn ước tính 65,2 tỷ đô la của các nhà phân tích. Microsoft cũng cho biết họ dự kiến mức tăng trưởng doanh thu cả năm sẽ ở mức hai con số.

Nên mua, bán hay giữ cổ phiếu Microsoft ở thời điểm hiện tại?

Mặc dù doanh thu có vẻ giảm nhưng Phố Wall lạc quan về cổ phiếu của Microsoft. Thực tế cho thấy cổ phiếu đã tăng hơn 23% trong 12 tháng qua. Hơn nữa, MSFT đã là một trong những lựa chọn mua và nắm giữ tốt nhất cho các nhà đầu tư dài hạn.

Theo S&P Global Market Intelligence, mức giá mục tiêu trung bình của các nhà phân tích đối với cổ phiếu MSFT là 498.07 đô la, tương đương với mức tăng khoảng 20% so với hiện tại. Hơn nữa, khuyến nghị chung là Mua Mạnh. Công ty dịch vụ tài chính Oppenheimer là một trong những đơn vị lạc quan nhất về cổ phiếu này với khuyến nghị Mua và mục tiêu giá 500 đô la.

Microsoft là “một trong những công ty nền tảng công nghệ hàng đầu thế giới, với những thương hiệu lớn trong Đám mây (Azure), năng suất kinh doanh (Office), máy tính cá nhân (1,4 tỷ người dùng Windows), game (Xbox) và truyền thông (Teams)” , theo nhà phân tích Timothy Horan của Oppenheimer. Giờ đây, trí tuệ nhân tạo (AI) đang cải thiện tất cả những thứ trên.

Horan cho biết thêm rằng ngành công nghiệp đám mây vẫn chỉ được khai thác 30%, mặc dù tăng trưởng 20% mỗi năm. Và MSFT “đặc biệt được định vị tốt để thúc đẩy việc áp dụng AI doanh nghiệp” trong không gian đám mây “nhờ vào cơ sở khách hàng và cơ sở hạ tầng lớn được thiết lập vững chắc của công ty”

Thông tin thương vụ

Tên tập đoàn: Microsoft Corporation

Mã niêm yết: MSFT

Ngày chia cổ tức: 15/8/2024

Giá trị cổ tức: 0.75 USD/CP

Giá cổ phiếu: 449.78 USD/CP 

Giá cổ phiếu khi mua tại sàn: ~ 22.48 USD/CP

Tỷ suất lợi nhuận: 3.33%

Exxon đang xây dựng cơ sở sản xuất hydro carbon thấp lớn nhất thế giới.

Hydro là nguồn nhiên liệu đầy triển vọng. Nhiên liệu ít carbon này có thể giúp giải quyết các mối lo ngại về biến đổi khí hậu đồng thời đáp ứng nhu cầu năng lượng ngày càng tăng của thế giới. Mặc dù có nhiều dự báo khác nhau, Deloitte tin rằng hydro xanh có thể trở thành thị trường trị giá 1,4 nghìn tỷ USD vào năm 2050. Đó mới chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Quy mô tiềm năng của thị trường nhiên liệu ít carbon có thể đạt tới 6 nghìn tỷ USD vào năm 2050.

ExxonMobil (XOM) dĩ nhiên muốn giành một thị phần trong cơ hội thị trường khổng lồ đó. Gã khổng lồ dầu mỏ hiện đang nỗ lực phát triển dự án hydro carbon thấp lớn nhất thế giới. Đây chỉ là một trong nhiều nỗ lực của công ty dầu mỏ này nhằm đáp ứng nhu cầu lớn về nguồn năng lượng carbon thấp.

ExxonMobil hợp tác với Air Liquide trong dự án hydrogen carbon thấp lớn nhất thế giới

ExxonMobil gần đây đã tiết lộ rằng Air Liquide sẽ hợp tác hỗ trợ triển khai dự án hydro và amoni carbon thấp tại cơ sở của công ty ở Baytown, Texas. Thỏa thuận này sẽ cho phép Exxon vận chuyển hydro carbon thấp thông qua mạng lưới đường ống hiện có của Air Liquide. Ngoài ra, Air Liquide sẽ xây dựng và vận hành 4 phân xưởng phân tách không khí module lớn để cung cấp oxy và nitơ cho cơ sở này. Hoạt động của các phân xưởng này chủ yếu sử dụng điện từ nhiên liệu ít carbon.

Theo tiết lộ của ExxonMobil, cơ sở sản xuất hydro này sẽ là cơ sở lớn nhất thế giới. Cơ sở có thể sản xuất 1 tỷ feet khối hydro carbon thấp mỗi ngày, đủ năng lượng để cung cấp cho 1,5 triệu hộ gia đình. Ngoài ra, cơ sở còn sản xuất hơn 1 triệu tấn amoniac mỗi năm. Exxon có kế hoạch thu hồi hơn 98% lượng khí thải liên quan đến dự án. Bằng cách hợp tác với Air Liquide, Exxon có thể cung cấp hydro carbon thấp cho các thị trường vùng Vịnh duyên hải Mexico để giúp khách hàng công nghiệp loại bỏ carbon trong hoạt động bằng cách thay thế nhiên liệu hóa thạch.

Dan Ammann, Chủ tịch mảng kinh doanh giải pháp carbon thấp của ExxonMobil, đã phát biểu trong thông cáo báo chí công bố thỏa thuận như sau: “Chúng tôi đang nỗ lực thực hiện dự án hydro carbon thấp lớn nhất thế giới để phục vụ thị trường hydro đang phát triển mạnh”. Ông nhấn mạnh “Mối quan hệ hợp tác với Air Liquide sẽ thúc đẩy nhanh tiến độ thực hiện dự án Baytown của chúng tôi bằng cách cho phép chúng tôi phân phối hydro thông qua các mạng lưới hiện có và đảm bảo nguồn nguyên liệu đầu vào quan trọng”.

Công ty dự kiến sẽ đưa ra quyết định đầu tư cuối cùng cho dự án này trong năm nay. Nếu theo đúng tiến độ, cơ sở Baytown có thể đi vào hoạt động vào năm 2028. Dự án sẽ cần sự chấp thuận của chính phủ và các chính sách hỗ trợ để tạo ra lợi nhuận đủ cao nhằm biện minh cho cơ sở đầu tư. Chỉ riêng dự án này đã chiếm gần 10% mục tiêu hydro sạch của chính quyền Biden.

Xây dựng một cơ sở sản xuất năng lượng carbon thấp khổng lồ

Cơ sở Baytown là một trong nhiều dự án năng lượng carbon thấp mà Exxon đang theo đuổi. Mục tiêu của dự án là đầu tư hơn 20 tỷ USD trong giai đoạn từ năm 2022 đến năm 2027. Số tiền này chưa bao gồm 5 tỷ USD mà Exxon đã chi để mua lại Denbury Resources nhằm tăng cường thu hồi và lưu giữ carbon dioxide.

Những động thái này cho thấy Exxon đang áp dụng cách tiếp cận toàn diện đối với năng lượng carbon thấp. Công ty đang đầu tư vào hydro, thu giữ và lưu trữ carbon, lithium và nhiên liệu tái tạo.

Exxon đã ký kết các thỏa thuận thu hồi và lưu trữ carbon với CF Industries, Linde và Nucor nhằm giảm lượng khí thải carbon. Công ty dự kiến ​​các dự án đầu tiên sẽ đi vào hoạt động vào năm 2026. Exxon có thể thu hồi và lưu trữ 5 triệu tấn carbon dioxide mỗi năm cho ba khách hàng này, một nỗ lực giảm phát thải khí carbon tương đương với việc thay thế 2 triệu ô tô chạy xăng bằng xe điện (EV).

Exxon cũng có kế hoạch trở thành công ty sản xuất lithium hàng đầu cho các nhà sản xuất pin xe điện. Theo đó, Exxon dự kiến sẽ khai thác lithium bằng cách khoan các hồ chứa nước muối trên vùng đất mà công ty kiểm soát ở phía nam Arkansas. Mục tiêu của công ty là sản xuất đủ lithium vào năm 2030 để đáp ứng nhu cầu của 1 triệu xe điện mỗi năm. Exxon gần đây đã đạt được một thỏa thuận cung cấp 100.000 tấn lithium cho SK On, một nhà sản xuất xe điện hàng đầu thế giới.

Những nỗ lực đầu tư vào lĩnh vực năng lượng carbon thấp đang giúp công ty mở rộng đáng kể thị trường tiềm năng của mình. Quy mô thị trường nhiên liệu ít carbon (thu giữ carbon, hydro và nhiên liệu sinh học) được dự báo có thể đạt 6 nghìn tỷ USD vào năm 2050.

Thúc đẩy chuyển đổi năng lượng

ExxonMobil đang thúc đẩy quá trình chuyển đổi sang năng lượng carbon thấp. Gã khổng lồ dầu mỏ có kế hoạch đầu tư hàng tỷ USD trong những năm tới để xây dựng nhiều cơ sở sản xuất năng lượng carbon thấp. Công ty đang tiến gần việc khởi công xây dựng một cơ sở sản xuất hydro khổng lồ để nắm bắt cơ hội thị trường trị giá 1,4 nghìn tỷ USD. Đây cũng là một phần trong chiến lược nắm bắt thị trường nhiên liệu ít carbon trị giá hơn 6 nghìn tỷ USD. Những nỗ lực đầu tư này là rất triển vọng và có thể mở ra một chương tăng trưởng mới cho Exxon ngay cả khi nhu cầu về nhiên liệu hóa thạch có thể giảm trong tương lai.

Các dự báo về thị trường ngày càng trở nên bi quan. Ngân hàng đầu tư của Mỹ Morgan Stanley (NYSE:MS) đã cảnh báo vào đầu tháng 7 rằng thị trường chứng khoán sẽ trải qua một đợt điều chỉnh vào quý III. Chiến lược gia Mike Wilson của Morgan Stanley cho biết cổ phiếu có thể sụt giảm do những bất trắc từ cuộc bầu cử tổng thống, thu nhập doanh nghiệp và lãi suất.

Wilson dự báo ​​thị trường chứng khoán sẽ bước vào một đợt điều chỉnh giảm điểm từ 10% trở lên so với mức cao gần đây. Ông không phải là người duy nhất ở Phố Wall có cái nhìn bi quan như vậy. Một cuộc thăm dò của hãng thông tấn Reuters cho thấy các nhà chiến lược và nhà kinh tế dự báo ​​thị trường chứng khoán sẽ kết thúc năm nay ở mức như hồi tháng 5, trong khi nhiều người được thăm dò cũng cảnh báo về một đợt điều chỉnh trong những tháng tới.

Đến nay, những nhận định bi quan có vẻ chính xác khi chỉ số S&P 500 đã giảm 4% kể từ giữa tháng 7. Tuy nhiên, dưới đây là ba cổ phiếu có thể đạt hiệu suất tốt ngay cả trong thời kỳ thị trường suy thoái.

Keurig Dr Pepper (KDP)

Công ty đồ uống Keurig Dr Pepper (NASDAQ:KDP) dường như là một lựa chọn đầu tư tốt trong trường hợp thị trường suy thoái kéo dài bởi thực tế cho thấy kết quả tài chính của công ty vẫn luôn ổn định ngay cả trong tình trạng lạm phát và lãi suất cao. Keurig Dr Pepper, công ty sản xuất các loại đồ uống như Snapple, Canada Dry và Dr. Pepper, gần đây nhất đã báo cáo tài chính quý II với những kết quả cụ thể như sau. EPS đạt 45 cent, phù hợp với ước tính của các nhà phân tích.

Doanh thu đạt 3,92 tỷ USD, khớp với ước tính đồng thuận của Phố Wall. Doanh số bán hàng tăng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty cho biết doanh số bán hàng đã tăng 1,8% trong quý II, trong khi mặt bằng giá chung tăng 1,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh số bán hàng quốc tế (mặc dù hiện chỉ chiếm chưa đến một phần sáu doanh thu hàng năm của công ty) đã tăng 15,5% trong quý II nhờ những nỗ lực mở rộng mạnh mẽ ra ngoài thị trường Mỹ.

Keurig Dr Pepper gần đây đã vượt qua PepsiCo (NASDAQ:PEP) để trở thành nhà sản xuất nước giải khát lớn thứ hai tại Mỹ, chỉ sau Coca-Cola (NYSE:KO). Trong 12 tháng qua, cổ phiếu KDP gần như đi ngang (tăng 1%).

Biểu đồ giá cổ phiếu KDP

Casey’s General Stores (CASY)

Casey’s General Stores (NASDAQ:CASY) là một công ty có mô hình kinh doanh hiệu quả. Cụ thể, công ty này điều hành một chuỗi cửa hàng tiện lợi và trạm xăng chủ yếu ở các vùng nông thôn thuộc vùng Trung Tây nước Mỹ. Ở nhiều thị trấn, Casey’s General Stores không chỉ là trạm xăng duy nhất mà còn là cửa hàng tạp hóa duy nhất. Các cửa hàng của công ty cũng bán pizza và nhận được nhiều đánh giá tích cực cũng như tạo dựng được một lượng khách hàng trung thành.

Do tính thiết yếu của các mặt hàng xăng dầu và hàng tạp hóa, Casey’s có trụ sở tại Iowa ít bị ảnh hưởng trong thời kỳ suy thoái kinh tế hoặc thị trường. Vào tháng 6 năm nay, công ty đã tăng cổ tức hàng quý thêm 16,3% lên 50 cent một cổ phiếu. Việc tăng cổ tức được công bố cùng với những kết quả tài chính khả quan, trong đó EPS của Casey tăng lên 2,34 USD, cao hơn nhiều so với mức dự báo của Phố Wall là 1,70 USD. Tổng doanh thu đạt 3,60 tỷ USD, vượt ước tính đồng thuận của các nhà phân tích là 3,47 tỷ USD.

Casey hiện có 2.658 cửa hàng và có kế hoạch mở thêm 100 cửa hàng nữa trong năm nay. Cổ phiếu CASY đã tăng 54% trong 12 tháng qua.

Biểu đồ giá cổ phiếu CASY

Kroger (KR)

Do hoạt động trong ngành hàng thiết yếu, cổ phiếu của hãng bán lẻ tạp hóa khổng lồ Kroger (NYSE:KR) có thể đứng vững ngay cả khi thị trường chứng khoán lao dốc. Kết quả tài chính của công ty luôn có xu hướng ổn định bất kể trong điều kiện thị trường và kinh tế như thế nào. Mặc dù đã xuất hiện đám mây bi quan về cổ phiếu KR khi Kroger đề xuất mua lại chuỗi siêu thị Albertsons (NYSE:ACI) theo một thỏa thuận trị giá gần 25 tỷ USD. Tuy nhiên, đám mây u ám đó đã tan biến khi hai công ty đã tạm dừng thương vụ sáp nhập do sự giám sát chặt chẽ hơn từ phía nhà chức trách.

Cụ thể, hai công ty cho biết họ tạm thời hoãn việc sáp nhập cho đến khi vụ kiện của Tiểu bang Colorado nhằm ngăn chặn thương vụ này được giải quyết. Phiên tòa liên quan đến vụ kiện của Colorado dự kiến ​​diễn ra vào ngày 30 tháng 9 năm nay. Ngay cả trước thời điểm tiểu bang Colorado khởi kiện, vụ sáp nhập này đã phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ vì nếu được thực thi, thương vụ này sẽ tạo ra nhà bán lẻ tạp hóa lớn thứ hai tại Mỹ sau Walmart (NYSE:WMT). Đây cũng sẽ là thương vụ sáp nhập lớn nhất trong lịch sử ngành hàng tạp hóa.

Vụ việc sáp nhập Albertsons đang bị trì hoãn đã thúc đẩy cổ phiếu KR tăng giá. Tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu KR đã tăng 19%.

Biểu đồ giá cổ phiếu KR

Cơn sốt AI không làm cho mọi cổ phiếu công nghệ trở nên đắt đỏ.

Các nhà đầu tư thường có tâm lý nước đôi đối với các cổ phiếu giá rẻ. Mặc dù họ thường tìm cách mua cổ phiếu với mức giá tương đối thấp nhưng họ cũng không mặn mà với những cổ phiếu “rẻ”.

Tuy nhiên, cố tỷ phú Charlie Munger đã khuyên các nhà đầu tư rằng tốt hơn nên mua một cổ phiếu vốn hóa lớn với mức giá hợp lý hơn là mua cổ phiếu vốn hóa nhỏ với mức giá rẻ. Vì vậy, các nhà đầu tư cũng nên tìm kiếm những cổ phiếu giá hời theo nghĩa tương đối thay vì tìm kiếm mức định giá thấp nhất có thể.

Thị trường chứng khoán công nghệ luôn đầy rẫy những cổ phiếu giá trị như vậy và các nhà đầu tư nên cân nhắc mua bắt đáy ba cổ phiếu dưới đây.

1. Alphabet

Cổ phiếu của Alphabet – công ty mẹ của Google – (GOOGL) (GOOG) dường như kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư trong bối cảnh bùng nổ AI tạo sinh. Nhưng vẫn còn quá sớm để gạch tên công ty này.

Đầu tiên, công ty có lịch sử lâu dài về đổi mới AI và đã từng tuyên bố là công ty “ưu tiên AI trên hết” kể từ năm 2016. Alphabet mới đây đã hợp nhất một số nhóm nghiên cứu AI trong nội bộ vào Google DeepMind – một động thái nhằm tập trung vào trí tuệ nhân tạo. Công ty cũng đã nỗ lực chứng tỏ không bị tụt hậu trong cuộc đua AI bằng cách phát triển Google Gemini để khẳng định vị thế là một thế lực trong lĩnh vực AI tạo sinh.

Ngoài ra, Alphabet có dòng tiền mặt dự trữ là 100 tỷ USD để sẵn sàng đầu tư nhằm củng cố khả năng cạnh tranh. Trong sáu tháng đầu năm 2024, công ty đã chi 25 tỷ USD cho tài sản và thiết bị, gần gấp đôi so với mức đầu tư 13 tỷ USD trong cùng kỳ năm 2023.

Với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 27, mặc dù không phải là mức thấp kỷ lục, Alphabet là cổ phiếu có mức định giá rẻ nhất trong nhóm cổ phiếu vốn hóa thị trường trên 2 nghìn tỷ USD. Là công ty có bề dày về nghiên cứu và phát triển AI cùng dòng tiền mặt dồi dào, Alphabet là một cổ phiếu giá rẻ đáng để các nhà đầu tư cân nhắc.

2. Qualcomm

Trong số các công ty sản xuất chip AI, phần lớn sự chú ý tập trung vào Nvidia, tiếp đến là các công ty như Advanced Micro Devices và Intel đang cố gắng chiếm lĩnh thị phần.

Tuy nhiên, công ty có khả năng cạnh tranh tốt nhất chỉ có thể là Qualcomm (QCOM). Là nhà sản xuất chipset điện thoại thông minh hàng đầu, hãng đã phát triển chip Snapdragon 8 Gen 3 hỗ trợ các ứng dụng AI cho điện thoại thông minh. Điều này là một lợi thế cho Qualcomm vì AI đang thúc đẩy nhu cầu nâng cấp trên thị trường điện thoại thông minh.

Ngoài ra, công ty cũng nỗ lực đa dạng hóa sản phẩm. Bên cạnh việc phát triển các ứng dụng Internet-of-Things (IoT) và ô tô, công ty còn phát triển chip hỗ trợ PC, trở thành đối thủ cạnh tranh trực tiếp với AMD và Intel.

Doanh thu của công ty đã tăng trưởng trở lại, đạt 19 tỷ USD trong hai quý đầu tiên của năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 24 tháng 3), tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu được dự báo sẽ tiếp tục tăng mạnh trong bối cảnh sản xuất công nghiệp phục hồi.

Trong năm ngoái, cổ phiếu Qualcomm đã tăng 55% do dự báo doanh số bán chipset AI tăng mạnh. Với mức P/E 25 và nhu cầu chip AI đang tăng mạnh, Qualcomm thực sự là một cổ phiếu giá hời hấp dẫn.

IBM

Nếu bạn không theo dõi International Business Machines (IBM) trong thời gian gần đây, bạn có thể cho rằng IBM đã bị thị trường lãng quên. Điều này có thể đúng cho đến khi IBM mua lại Red Hat vào năm 2019.

Thông qua thương vụ mua lại đó, IBM vươn lên thành một công ty điện toán đám mây nhờ khả năng ứng dụng đám mây lai. Hiện nay, IBM là công ty cơ sở hạ tầng điện toán đám mây lớn thứ sáu tính theo thị phần.

Thị phần toàn cầu của các nhà cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng điện toán đám mây hàng đầu trong quý 1 năm 2024

ẢNH NGUỒN: STATISTA.

Ngoài vị thế trong lĩnh vực nền tảng điện toán đám mây, IBM đã đẩy mạnh phát triển AI và cho ra mắt nền tảng Watsonx hỗ trợ các ứng dụng AI tạo sinh của khách hàng, qua đó tiếp tục củng cố vị thế của công ty trên thị trường công nghệ ngày nay. Ngoài những điểm cộng và triển vọng tươi sáng về hoạt động kinh doanh,

IBM đã tăng cổ tức trong 29 năm liên tiếp và với mức cổ tức 6,68 USD một cổ phiếu, tỷ suất cổ tức của công ty là 3,6%, gần gấp ba lần mức trung bình 1,3% của chỉ số S&P 500.

Ngoài mang lại những đề xuất giá trị hấp dẫn cho các nhà đầu tư, cổ phiếu IBM đã tăng hơn 35% trong năm qua và được định giá với tỷ lệ P/E 21x. Đối với các cổ đông của IBM, ngoài việc tiếp tục được hưởng lợi từ sự phục hồi tăng trưởng và giá cổ phiếu tăng, họ vẫn có thể mua thêm cổ phiếu với mức giá thấp ngay lúc này.

Cổ phiếu của Nvidia đã trải qua một sự tăng trưởng ấn tượng trong năm nay, với mức tăng 156%. Đặc biệt, vào ngày 18/6, Nvidia đã vượt qua Microsoft Corp. để trở thành công ty có giá trị thị trường cao nhất thế giới trong một khoảng thời gian ngắn, với mức trị giá 3.340 tỷ USD. Nvidia Corp. hiện đang là công ty có cổ phiếu đắt giá nhất trong chỉ số S&P 500, với giá giao dịch cao hơn khoảng 23 lần so với doanh thu dự kiến của công ty trong 12 tháng tới.

Tuy nhiên, một vấn đề gây tranh cãi liên quan đến Nvidia là việc định giá của công ty. Trong thời đại của cuộc cách mạng Trí tuệ Nhân tạo (AI), không ai có thể dự đoán chính xác được doanh thu mà nhà sản xuất chip này sẽ thu được, bao gồm cả các nhà phân tích tại Wall Street và chính ban lãnh đạo của Nvidia. Do đó, việc xác định xem cổ phiếu của Nvidia có đắt hay rẻ là một vấn đề phức tạp và khó khăn.

Trong hơn một năm qua, việc tăng cường nhu cầu về chip của Nvidia do sự phát triển mạnh mẽ của Trí tuệ Nhân tạo đã tạo ra một hiện tượng đột phá. Do đó, các ước tính tài chính theo quý từ các nhà phân tích tại Wall Street đã trở nên không còn có ý nghĩa. Thay vào đó, các nhà phân tích đang tìm kiếm thông tin từ ban quản lý để có cái nhìn tổng quan về tình hình.

Ngay cả ban lãnh đạo của Nvidia cũng gặp khó khăn trong việc dự đoán doanh thu của công ty trong ba tháng tới. Sự bùng nổ doanh số bán hàng của Nvidia trong quý tài chính kết thúc vào tháng 4/2023 đã vượt quá mức dự báo trung bình của chính công ty, với mức tăng 13%, gấp đôi mức trung bình trong thập kỷ qua. Điều này cho thấy sự khó khăn trong việc định giá và dự đoán tiềm năng tăng trưởng của Nvidia, đặc biệt là trong ngành công nghệ đang phát triển nhanh chóng như Trí tuệ Nhân tạo.

Có nhiều nhà phân tích đã nâng mức ước tính và giá mục tiêu cho cổ phiếu Nvidia trong thời gian gần đây, phản ánh sự tăng trưởng và tiềm năng của công ty. Điều này đã tạo ra một sự khác biệt và thách thức đối với các nhà đầu tư, đặc biệt là khi sử dụng các mô hình dòng tiền chiết khấu (DCF) để định giá cổ phiếu.

Brian Colello, nhà phân tích tại Morningstar, đã nâng mức mục tiêu cổ phiếu của Nvidia từ 91 USD lên 105 USD. Ben Reitzes, nhà phân tích tại Melius, cũng đã nâng mức giá mục tiêu lên 160 USD, tương đương mức tăng 26% so với giá đóng cửa ngày 21/6. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của Nvidia và vị thế của công ty trong ngành công nghệ đã tạo ra sự lạc quan và niềm tin từ các nhà phân tích.

Dữ liệu do Bloomberg tổng hợp cho thấy, trong năm quý gần đây, các ước tính về doanh số bán hàng của Nvidia từ các nhà phân tích đã chênh lệch so với kết quả thực tế trung bình 12%. Đây là mức chênh lệch cao thứ ba trong số các công ty thuộc chỉ số S&P 500 có doanh thu trung bình theo quý ít nhất 5 tỷ USD trong 5 quý qua và có ít nhất 20 nhà phân tích theo dõi.

Dựa trên ước tính hiện tại, Nvidia được dự báo sẽ đạt lợi nhuận 14,7 tỷ USD trên doanh thu 28,4 tỷ USD trong quý hiện tại. Đây là mức tăng lần lượt 137% và 111% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, doanh thu của Microsoft dự kiến tăng 15% và Apple dự kiến tăng khoảng 3%. Những con số này cho thấy sự tăng trưởng rất đáng kể của Nvidia trong lĩnh vực kinh doanh của mình so với các công ty công nghệ khác trong cùng thời điểm.

Lợi nhuận ròng của Nvidia trong quý 1 năm 2024 đã tăng gấp bảy lần so với cùng kỳ năm trước, nhờ vào nhu cầu về chip Trí tuệ Nhân tạo trong các trung tâm dữ liệu. Lợi nhuận ròng của Nvidia đạt 14,9 tỷ USD, trong khi doanh thu tăng gần gấp bốn lần lên 26 tỷ USD so với cùng kỳ năm ngoái.

Jensen Huang, CEO của Nvidia, cho biết rằng cuộc cách mạng công nghiệp tiếp theo đã bắt đầu. Các công ty và quốc gia đang hợp tác với Nvidia để chuyển đổi các trung tâm dữ liệu truyền thống, có giá trị hàng nghìn tỷ USD, sang hệ thống điện toán mới và xây dựng các nhà máy Trí tuệ Nhân tạo để sản xuất các sản phẩm Trí tuệ Nhân tạo mới.

Ông Huang cũng nhấn mạnh về nhu cầu ngày càng tăng về các Bộ xử lý Đồ họa (GPU) tiên tiến được thiết kế đặc biệt cho việc đào tạo mô hình Trí tuệ Nhân tạo. Điều này cho thấy tiềm năng và sự quan trọng của Nvidia trong việc cung cấp công nghệ GPU tiên tiến để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của ngành Trí tuệ Nhân tạo.

Có những dấu hiệu đáng khích lệ là sự quan tâm đến AI tạo sinh lan rộng sang các “ông lớn” điện toán đám mây đến các công ty Internet, tiêu dùng, Ô tô, chăm sóc sức khỏe,…. thậm chí là các quốc gia cùng tìm cách xây dựng AI phục vụ các mục tiêu quốc gia. 

Daniel Ives, một nhà phân tích tại công ty đầu tư Wedbush Securities (Mỹ), cho biết trong khi AI trong doanh nghiệp và điện toán đám mây đang thúc đẩy nhu cầu lớn về hệ thống của Nvidia, thì sự quan tâm đến các dịch vụ tiêu dùng do các công ty công nghệ hàng đầu như Apple, Amazon, Meta, Google và Microsoft cung cấp cũng đang gia tăng.

Theo thông tin từ ông Huang, CEO của Nvidia, chip của họ được coi là “trái tim” của các trung tâm dữ liệu, chuyển đổi chúng thành “nhà máy sản xuất AI” trong đó dữ liệu được xem như “nguyên liệu thô” và được sử dụng để tạo ra các trải nghiệm như việc tạo video nhanh chóng bằng công cụ mới của OpenAI, Sora. Điều này chỉ ra vai trò quan trọng của Nvidia trong việc cung cấp công nghệ GPU tiên tiến để xử lý dữ liệu và đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng trong lĩnh vực Trí tuệ Nhân tạo.

Theo Nvidia, trong các khu vực ngoài Mỹ, các hệ thống “AI phục vụ mục tiêu quốc gia” đang góp phần tăng nhu cầu về chip Nvidia.

Giám đốc Tài chính của Nvidia, bà Colette Kress, đã cho biết rằng AI phục vụ mục tiêu quốc gia là khả năng của một quốc gia để tạo ra và kiểm soát trí tuệ nhân tạo riêng của mình.

Cơ sở hạ tầng AI quốc gia đang được xây dựng ở Canada, Pháp, Nhật Bản và nhiều quốc gia khác. Nvidia cũng đã thống nhất việc mua lại công ty AI Run:ai của Israel. Tuy giá trị của thương vụ này không được công bố, nhưng một số phương tiện truyền thông tại Israel ước tính giá trị khoảng 700 triệu USD.

Theo Nvidia, trong tổng số 29.600 nhân viên của họ trên toàn cầu, có 3.300 người làm việc tại Israel, chủ yếu tại các thành phố Yokneam và Tel Aviv.

Trong tháng 3/2024, CEO Nvidia, ông Huang, đã công bố thế hệ chip mới nhất của họ mang tên “GB200”. Được xây dựng trên kiến trúc Blackwell, chip này mang lại khả năng thực hiện các tác vụ lớn gấp 30 lần so với thế hệ trước đó (H100), đồng thời giảm tiêu thụ điện năng tới 25 lần.

Nvidia cho biết rằng GB200, bộ xử lý đồ họa AI mới, sẽ cung cấp hiệu suất vượt trội cho các doanh nghiệp ứng dụng AI. Với khả năng tính toán lên đến 20 petaflop, GB200 vượt xa con số 4 petaflop của H100 – thế hệ chip phổ biến nhất trong năm 2023.

Theo Nvidia, sức mạnh tính toán bổ sung này sẽ cho phép các công ty AI huấn luyện các mô hình lớn và phức tạp hơn. Các khách hàng lớn của Nvidia như Amazon, Google, Microsoft, OpenAI và Oracle dự kiến sẽ sử dụng thế hệ chip mới trong các dịch vụ điện toán đám mây và dịch vụ AI.

Nvidia hiện đang chiếm khoảng 80% thị phần chip AI nhờ vào các sản phẩm GPU, một loại chip cao cấp được các nhà phát triển AI ưa chuộng trong suốt năm qua./.

Kể từ khi ra mắt lần đầu tiên vào năm 1999, giá cổ phiếu Nvidia đã tăng vọt lên tới 591.078%, với phần lớn sự gia tăng này diễn ra trong năm 2024 nhờ vào cơn sốt AI.

Khi Steve Jobs mới trở lại điều hành Apple và Intel vẫn còn đang thống trị thị trường chip, Nvidia, một công ty sản xuất chip chưa được biết đến nhiều, đã thực hiện đợt phát hành cổ phiếu lần đầu (IPO) trên sàn Nasdaq. Chỉ trong vòng chưa đầy ba năm sau đó, Nvidia đã lọt vào chỉ số S&P 500, thay thế “gã khổng lồ” dầu khí Enron.

Dù vậy, không nhiều người dự đoán rằng Nvidia sẽ trở thành một trong những cổ phiếu tăng trưởng ấn tượng nhất trên thị trường, với tổng mức tăng đạt 591.078%, tính cả cổ tức được tái đầu tư.

Theo Bloomberg, con số này thật sự đáng kinh ngạc và chủ yếu là nhờ vào sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI) gần đây. Các nhà đầu tư hiện coi Nvidia – một công ty chuyên sản xuất chip công nghệ cao cho AI – là người hưởng lợi lớn nhất từ cơn sốt này.

Vào ngày 18/6, Nvidia đã vượt qua Microsoft để trở thành công ty có giá trị nhất thế giới, với vốn hóa thị trường đạt 3,34 nghìn tỷ USD. Trong số này, giá trị vốn hóa tăng thêm từ đầu năm đến nay đã vượt qua 2 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, theo các chuyên gia phân tích, để duy trì đà tăng trưởng này, Nvidia cần tiếp tục duy trì doanh thu từ các sản phẩm chip AI của mình.

Tăng Trưởng 1.600% Trong Ba Năm Đầu Niêm Yết

Đà tăng chóng mặt của cổ phiếu Nvidia chủ yếu đến từ chiến lược đầu tư mạnh mẽ vào công nghệ chip đồ họa và tầm nhìn của nhà đồng sáng lập kiêm CEO Jensen Huang. Ông Huang tin rằng ngành AI sẽ chuyển sang “điện toán tăng tốc” (accelerated computing), lĩnh vực mà chip của Nvidia vượt trội so với các đối thủ.

Brian Mulberry, quản lý danh mục khách hàng tại Zacks Investment Management, nhận xét: “Nvidia sở hữu một đội ngũ quản lý xuất sắc, đã tận dụng rất tốt mỗi cơ hội đổi mới trong lĩnh vực phần cứng.”

Xét về hành trình của cổ phiếu Nvidia kể từ khi IPO, mã cổ phiếu này đã tăng hơn 1.600% từ thời điểm niêm yết đến khi gia nhập S&P 500, đạt giá trị vốn hóa khoảng 8 tỷ USD. Sự tăng trưởng này diễn ra trong bối cảnh nhiều cổ phiếu công nghệ khác giảm giá sau khi bong bóng dot-com vỡ.

Nhân tố then chốt giúp Nvidia gặt hái thành công sớm là việc cung cấp chip cho các hệ máy chơi game như Xbox của Microsoft và PlayStation của Sony. Bộ xử lý đồ họa GeForce của Nvidia đã trở thành sự lựa chọn hàng đầu của các game thủ nhờ vào khả năng mang lại trải nghiệm hình ảnh chân thực và ổn định.

Ông Rhys Williams, chiến lược gia trưởng tại Wayve Capital Management và là một trong những nhà đầu tư đầu tiên của Nvidia khi công ty IPO, chia sẻ: “Jensen Huang đã tạo ra một câu chuyện thành công ấn tượng. Rõ ràng, bộ xử lý đồ họa ngày càng trở nên quan trọng. Mỗi thế hệ mới của bộ vi xử lý Nvidia đều cung cấp hiệu suất vượt trội hơn và đã mở ra một kỷ nguyên mới cho thế giới game trên máy tính.”

Tuy nhiên, sau 6 năm gia nhập S&P 500, Nvidia đã phải đối mặt với nhiều khó khăn. Vào năm 2008, giá cổ phiếu của công ty sụt giảm mạnh khi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu làm giảm nhu cầu phần cứng, trong khi đối thủ lâu năm Advanced Micro Devices Inc. đã lật ngược tình thế.

Năm tiếp theo, Nvidia giới thiệu bộ xử lý đồ họa dành cho các máy chủ trong trung tâm dữ liệu. Bộ chip này có khả năng xử lý các tác vụ điện toán phức tạp như dự báo thời tiết và khai thác dầu khí, giúp công ty khẳng định vị thế vững chắc trên thị trường và tạo ra lợi nhuận đáng kể trong tương lai. Tuy nhiên, không ngay lập tức tạo ra bước đột phá, mà phải mất tới 9 năm sau, cổ phiếu Nvidia mới vượt qua đỉnh cao đạt được vào năm 2007.

Bắt đầu từ năm 2015, giá cổ phiếu Nvidia bắt đầu hồi phục. Trong giai đoạn này, các sản phẩm chip của công ty trở thành nền tảng cho nhiều công nghệ mới nổi, từ giao diện đồ họa cao cấp và ô tô tự lái đến các sản phẩm AI mới.

Vào thời điểm đó, bà Shana Sissel, CEO của Banrion Capital Management, là một trong những người đầu tiên nhận thấy tiềm năng của Nvidia. Trong một hội thảo năm 2017, bà mô tả Nvidia như một “hoa khôi” hơn là chỉ là một cơ hội đầu tư thông thường.

Dù nhu cầu chip từ các thợ đào tiền ảo giảm, doanh thu từ các bộ xử lý dành cho trung tâm dữ liệu của Nvidia vẫn tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ. Đại dịch Covid-19 đã tạo ra một cú sốc doanh thu lớn khi các công ty cần mở rộng khả năng điện toán để hỗ trợ làm việc từ xa. Do đó, doanh thu từ chip trung tâm dữ liệu của Nvidia trong năm 2021 đã tăng gấp 8 lần so với năm 2017.

Tuy nhiên, vào năm 2021, giống như nhiều công ty công nghệ khác, giá cổ phiếu của Nvidia giảm do lãi suất tăng và nhu cầu giảm sau cơn sốt công nghệ thời Covid. Mặc dù ứng dụng ChatGPT của OpenAI đã gây tiếng vang lớn, các nhà đầu tư phải mất một thời gian mới nhận ra rằng Nvidia chính là một trong những người hưởng lợi lớn từ sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI). Cuối cùng, sự quan tâm đối với ChatGPT và các sản phẩm AI tạo sinh (generative AI) đã tạo ra làn sóng đơn hàng mới, làm lượng đơn hàng chip của Nvidia tăng vọt.

Tăng trưởng vượt bật

Khi Nvidia công bố lợi nhuận cho quý 1 năm 2023, mức tăng trưởng doanh thu của công ty đã khiến giới đầu tư Phố Wall bất ngờ. Doanh thu từ các bộ xử lý dành cho trung tâm dữ liệu đã vượt qua doanh thu từ chip game trong quý này. Các nhà phân tích dự đoán doanh thu của Nvidia trong năm nay sẽ vượt mốc 100 tỷ USD, tăng từ khoảng 61 tỷ USD của năm trước.

Chiến lược gia Williams tại Wayve Capital Management nhận xét: “Nvidia đã xây dựng được một vị thế vững chắc trong ngành. Mặc dù không thể duy trì thị phần 95% mãi mãi, nhưng không có công ty nào có thể thay thế được họ.”