TPHCM – Tin vào những lời quảng cáo đầy “mật ngọt” về lợi nhuận cao, an toàn vốn của các nhân viên môi giới tự nhận là làm việc cho đại lý sàn giao dịch đầu tư chứng khoán quốc tế, nhiều người đã phải đau đớn chứng kiến tiền của mình mất sạch và không biết phải kêu ai.

Càng chơi càng lỗ

Chị Đoàn Thị Phương O. ngụ ở Tây Ninh cho biết, chị liên tục được các nhân viên của sàn đầu tư chứng khoán quốc tế có tên GICC FX chào mời đầu tư chứng khoán quốc tế từ đầu tháng 3.2022. Bị thuyết phục bởi những lời tư vấn, chị đã trực tiếp tham gia đầu tư thông qua một nhân viên của sàn này có tên là Thu với cam kết sẽ tư vấn các cổ phiếu và lợi nhuận cổ tức, đồng thời sẽ hỗ trợ và chịu trách nhiệm khi tài khoản gặp vấn đề. 

Chị O. cho biết đầu tiên, chị nạp vào tài khoản của công ty này là 200USD vào ngày 17.3.2022, đây là mức vốn thấp nhất mà nhân viên tư vấn đưa ra. Sau đó, chị được những người kỹ thuật viên của công ty này tư vấn mua mã cổ phiếu TotalEnergies SE để nhận cổ tức ngày 22.3.2022. 

“Tài khoản của tôi sau khi đánh 2 lệnh Nasusd và cộng 500USD cổ tức lên đến 4.500 USD. Sau đó nhân viên kỹ thuật của sàn đã gợi ý mã Ethusd đặt lệnh buy 0,5 thì bị cháy tài khoản. Nhân viên này xin lỗi và lấy lý do do thị trường biến động mạnh chưa cập nhật nên đặt lệnh sai. Sau đó thuyết phục tôi nạp thêm 2.000USD (ngày nạp 24.3.2022) và nhân viên kỹ thuật này cũng cho biết sẽ cùng đầu tư với tôi 1.000USD để tôi yên tâm và kỳ vọng lấy lại số tiền bị mất. Sau một ngày nạp tài khoản, ngày 25.3.2022, tài khoản tôi lại âm, nhân viên kỹ thuật tư vấn nạp thêm 2.000USD để gia tăng vốn khi thị trường biến động”- chị O. cho biết.

Vì đang sợ lại mất tiền nên chị đã phải gia tăng thêm vốn, sau 2 tiếng nạp vào thì tài khoản của chị đã bị “cháy”. Sau đó, nhân viên hỗ trợ kỹ thuật vẫn nhắn tin an ủi và cam kết sau một tuần sẽ gỡ lại được. Nhân viên Thu cũng tư vấn tạo tài khoản mới cho chị O. lấy lý do tài khoản cũ không được may mắn. Lời tư vấn được đưa ra lúc này là mua vào cổ phiếu JPMorgan  chia cổ tức 1:1  chị sẽ lấy lại số vốn chị đã mất. Với tâm lý đang mất tiền và muốn lấy lại tiền, một lần nữa chị O chạy theo lời ngon ngọt của Thu.

Ngày 1.4.2022, chị O. nạp 4.000USD với lời giới thiệu của Thu chuyển qua một nhân viên tư vấn kỹ thuật mới. Và theo lời nhân viên này vào các ngày 3.4, chị đặt lệnh mua cổ phiếu JPMorgan và vào ngày 4.4 được chia cổ tức JPMorgan 5.000USD, thế  nhưng giá cổ phiếu JPMorgan lại đi xuống và chị cũng không bán cổ phiếu ra được.

Liên tục những ngày sau đó, tài khoản của chị đều trong tình trạng âm. Nhân viên kỹ thuật liên tục tư vấn chị nạp thêm tiền để cứu tài khoản, anh này còn hứa sẽ nạp vào tài khoản của chị O. một số tiền để hỗ trợ và cam kết sẽ lấy lại số tiền. Chị O. thậm chí phải vay mượn để nạp tiền vào tài khoản, tuy nhiên tất cả đều như muối bỏ bể và tài khoản vẫn bị âm liên tục. 

Chỉ người chơi chịu thiệt hại

Cũng rơi vào trường hợp tương tự là anh T. (ngụ ở quận 1 TPHCM) như ngồi trên lửa vì biết bị lừa mất gần 400 triệu đồng khi tham gia vào sàn giao dịch chứng khoán quốc tế. Theo như lời kể của anh T., vào tháng 2.2022, có một người điện thoại giới thiệu là nhân viên sàn giao dịch ngoại hối Bostonmex mời anh tham gia đầu tư chứng khoán quốc tế. Theo dõi một thời gian, anh quyết định mở tài khoản giao dịch và chuyển số tiền 46 triệu đồng vào tài khoản của một Công ty có tên CT TNHH Juz Sales (có địa chỉ đăng ký kinh doanh ở Q.1, TPHCM) để trải nghiệm. Số tiền này được quy đổi ra thành 2.000 USD trên tài khoản giao dịch của anh. 

Như lời hứa của sàn, mỗi lần anh đặt lệnh mua vàng, dầu, chứng khoán, tiền ảo… đều có chuyên gia hỗ trợ và đặt lệnh. Nhưng chỉ một thời gian ngắn, tài khoản anh bị lỗ nặng số tiền trên. 

“Càng vô tiền bao nhiêu thì tài khoản càng âm bấy nhiêu. Mỗi khi tài khoản dương (tức lời) có thể rút thì các chuyên gia lại kêu đặt lệnh thêm để cân bằng vốn mới rút ra được. Thực tế là sau khi đặt lệnh là không còn tiền để rút”, anh T. cho hay.

Ông Nguyễn Thanh Nhã – luật sư Công ty luật DBS cho biết bên cạnh rủi ro pháp lý, kênh đầu tư này chứa nhiều yếu tố có thể khiến nhà đầu tư mất tiền khi tham gia vào. Giao dịch chủ yếu diễn ra qua các phần mềm do công ty trung gian cung cấp. Do đó, người đầu tư không kiểm soát được phía quản trị, quản lý các phần mềm trên, phát sinh rủi ro bên quản trị có thể can thiệp vào lệnh mua, bán gây bất lợi. Thực tế, không ít người than phiền rất khó để mua khi giá thấp và bán khi giá cao.  

Theo cảnh báo từ Bộ Công an, thời gian gần đây, tội phạm lừa đảo chiếm đoạt tài sản lợi dụng không gian mạng để hoạt động phạm tội có chiều hướng gia tăng, với nhiều thủ đoạn. Chẳng hạn tạo lập các website, sàn giao dịch, ứng dụng kiếm tiền, sử dụng “mồi nhử” là các khoản lợi nhuận cao để kêu gọi, lôi kéo đầu tư kinh doanh tiền ảo, ngoại hối (forex), sàn giao dịch quyền chọn nhị phân… theo mô hình đa cấp, sau đó can thiệp vào hệ thống kỹ thuật, làm cho nhà đầu tư thua lỗ hoặc đánh sập để chiếm đoạt tài sản. 

Vàng đã không thể tận dụng được sự suy giảm của đồng USD những ngày qua và đang được giao dịch phía dưới ngưỡng 1840. Vậy triển vọng những ngày tới là như thế nào? Mời anh em cùng theo dõi bài phân tích sau.

—– ​

Các yếu tố cơ bản đang tác động lên giá vàng

Vàng được giao dịch quanh mức giá 1800-1875 trong vài tuần qua khi các NHTW liên tiếp nâng lãi suất cho vay của họ, giữa lúc lao ngại lạm phát và các cuộc bàn luận về suy thoái kinh tế đang dâng cao. Rõ ràng rằng đang có các nhân tố đối nghịch tác động lên giá vàng và nó không thể bứt phá theo bất kỳ hướng đi nào.

Với một mặt là đồng USD và lợi suất trái phiếu tăng cao – những yếu tố chưa bao giờ là tốt cho giá vàng nói riêng và các tài sản không lợi suất nói chung, tức giá vàng đang chịu áp lực giảm từ các yếu tố này. Nhưng mặt khác, nhu cầu trú ẩn trong bối cảnh thị trường chứng khoán giảm mạnh, thị trường tiền điện tử bị bán tháo, trong khi nhu cầu phòng hộ rủi ro trước lạm phát gia tăng lại đang hỗ trợ cho giá vàng.

Nhưng nếu buộc phải chỉ ra một nhân tố lớn đang dẫn dắt giá vàng và khiến nó bị mắc kẹt thì đó phải là việc tăng lãi suất của các Ngân hàng Trung ương (NHTW).

Ngoài NHTW Nhật (BoJ) thì tất cả các NHTW lớn khác đều đã bắt đầu hoặc hứa sẽ bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất. Điều này đang làm cho các khoản nợ chính phủ trở nên hấp dẫn hơn như một loại tài sản để nắm giữ và tìm kiếm lợi nhuận. Đó cũng chính là lý do tại sao các cổ phiếu có tỷ suất sinh lời thấp lại bị ảnh hưởng rất nặng nề trong thị trường giá xuống hiện tại.

Ngay cả ECB cũng trở nên rất diều hâu bất chấp lo ngại về suy thoái, lạm phát của khu vực đồng tiền chung Châu Âu đang rất nóng. Và trong lần xuất hiện gần nhất, quan chức Rehn của ECB cho biết rất có thể mức tăng lãi suất vào tháng 9 sẽ lớn hơn mức 25bp. Hiện thị trường đã định giá mức tăng lãi suất tổng cộng cho tháng 7 và tháng 9 là ít nhất 75bp, và những bình luận như trên từ ECB đang cho thấy sự phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Và không chỉ ECB có động thái như vậy. NHTW Thuỵ Sỹ – một ngân hàng nổi tiếng dovish trong nhiều năm – cũng đã gây bất ngờ với mức tăng lãi suất 50bp tuần qua trong khi BoE cũng đáp ứng kỳ vọng của thị trường với mức tăng 25bp và FED có mức tăng lớn nhất với 75bp.

Các tín hiệu ở trên rõ ràng đang giữ giá vàng tiếp tục được giao dịch trong phạm vi, nhưng rủi ro cho một cú phá vỡ xuống dưới các mức giá thấp hơn đang ngày càng gia tăng nếu các NHTW tiếp tục mạnh tay nâng lãi suất trong những tháng tới. Bởi chi phí cơ hội cho việc nắm giữ vàng sẽ ngày càng lớn và hạn chế nhu cầu đối với kim loại này

Kỳ vọng gì tiếp theo đối với giá vàng?

Theo các nhà phân tích tại Forex.com thì hiện tại chưa có nhu cầu bán vàng mạnh mẽ, nhưng điều này có thể thay đổi nhanh chóng nếu các yếu tố cơ bản của vàng không cải thiện.

Về mặt kỹ thuật, vàng đang liên tục giao cắt với đường trung bình động 200 ngày, không có áp lực mua đáng kể tại đây. Nếu việc này kéo dài, nó có thể làm nản lòng phe bò, và dẫn đến các động thái bán mạnh hơn, đặc biệt là khi giá tạo mức thấp mới.

Các nhà đầu cơ tăng giá sẽ cần phải chờ đợi để thấy vàng bật lên trên mức 1860, phá vỡ đường xu hướng giảm giá bắt đầu từ tháng 3 năm 2020, các động thái tăng giá đáng kể chỉ có thể tồn tại khi giá vượt lên trên mức này.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về môi trường kinh tế và chính sách tiền tệ hiện tại. Ý nghĩa của nó đối với thị trường và việc nó sẽ dẫn dắt thị trường đi về đâu.

Các nội dung chính gồm:

• Lạm phát là nguyên nhân sâu xa của mọi biến động
• Lãi suất tăng sẽ khiến thị trường cổ phiếu chịu áp lực
• Dầu thô và đồng giảm giá do những lo ngại về nhu cầu
• Cẩn trọng với nhóm tiền hàng hoá
• Đồng JPY vẫn là yếu nhất trong nhóm ngoại hối

Lạm phát, lạm phát, và lạm phát

Khi chúng ta đi đến cuối quý hai, tâm lý thị trường cổ phiếu, tiền điện tử và nhiều tài sản nhạy cảm với rủi ro khác tiếp tục duy trì ở mức tiêu cực. Có nhiều lý do giải thích cho điều này, nhưng tất cả đều truy nguyên về lạm phát cao đang diễn ra trên toàn thế giới, nó làm tổn hại đến hoạt động kinh tế và khiến các ngân hàng trung ương (NHTW) lớn đồng thời tiến hành các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ.

Gần nhất, dữ liệu CPI từ Anh vào thứ Tư cho thấy giá tiêu dùng tháng 5 đã tăng lên mức cao nhất trong 40 năm là 9.1% (hàng năm) với sự tăng giá của hàng loạt mặt hàng.

Sự kết hợp giữa tăng trưởng yếu và lạm phát cao trên khắp thế giới đã làm dấy lên lo ngại về hiện tượng đình lạm (hay lạm phát đình trệ) trong khi cũng khiến thị trường trái phiếu mất ổn định.

Lãi suất tăng sẽ khiến thị trường cổ phiếu chịu áp lực

Biểu đồ bên dưới cho chúng ta biết lý do tại sao các cổ phiếu tăng trưởng có tỷ suất sinh lời thấp nói riêng lại giảm liên tục trong nhiều tháng nay:

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của các nước lớn liên tục tăng cao ​
Trong bối cảnh lãi suất tăng, rất khó để thấy được việc lợi suất sẽ ngừng tăng cao cho đến khi chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ kết thúc – hoặc ít nhất là gần với thời điểm đó. Do vậy, thị trường cổ phiếu và giá trái phiếu có thể tiếp tục gặp khó trong thời gian tới, một thị trường giá xuống.

Thị trường hàng hoá: Giá dầu thô và đồng có thể mở rộng đà giảm

Các mặt hàng như quặng sắt, đồng và dầu thô đã giảm mạnh trong những ngày gần đây và có thể sẽ có thêm nhiều khoản lỗ nữa. Đó là bởi vì những lo ngại về nhu cầu đang gia tăng do khả năng nền kinh tế toàn cầu – trong đó có trung Quốc – sẽ giảm tốc mạnh trong những tháng tới đang ngày càng gia tăng.

Không giống như phần còn lại, Trung Quốc, nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, đã chưa thể vượt qua đại dịch và kết quả là nó đã liên tục rơi vào tình trạng phong toả, gây ra những tác động tiêu cực lên toàn bộ nền kinh tế, đặc biệt là thị trường bất động sản. Điều này đang làm giảm nhu cầu đối với các kim loại như đồng và sắt, được sử dụng trong ngành xây dựng.

Xét trên phương diện toàn cầu, thu nhập khả dụng của người tiêu dùng đã giảm mạnh do lạm phát gia tăng, gây tổn hại đặc biệt nghiêm trọng đến một số thị trường mới nổi. Có thể sự chậm lại của nền kinh tế sẽ nghiêm trọng hơn dự kiến và đó là điều mà thị trường lo lắng nhất. Nếu bạn nhìn vào hành động giá gần đây trên các loại tài sản – từ cổ phiếu đến tiền điện tử – chúng đều chỉ ra cùng một điều.

Về mặt kỹ thuật, dầu Brent hiện đã phá vỡ đường xu hướng tăng trung-dài hạn và điều này có thể mở đường cho áp lực bán gia tăng trong thời gian tới.

Một mặt hàng khác cần chú ý là đồng, giá kim loại này đang giảm do lo ngại về nhu cầu. Nó bị mắc kẹt bên trong một kênh giá giảm, đường SMA 200 ngày cũng đã bị phá, mức tâm lý quan trọng quanh mức 4.0 đã bị phá, do đó đà giảm có khả năng sẽ tiếp tục.

Hãy chú ý đến nhóm tiền tệ hàng hoá

Khi giá hàng hoá giảm, nó sẽ gây nhiều áp lực lên các đồng tiền hàng hoá khác như AUD, NZD, và CAD.

Các cặp tiền tệ hàng hoá như AUDUSD và USDCAD đều đang tiếp cận mức cản thấp nhất/ cao nhất của năm, và chúng ta cần chú ý kỹ các hành vi giá quanh những mức này.

Đồng JPY vẫn là đồng tiền yếu nhất…

Bất chấp việc các thị trường đang trong trạng thái risk-off (tránh né rủi ro) các thị trường vẫn đang tiếp tục bán đồng yên Nhật – một hầm trú ẩn truyền thống.

Mới đây, JPY tiếp tục chịu áp lực bán tháo mới sau khi NHTW Nhật (BoJ) đã từ chối thay đổi thiết lập chính sách tiền tệ của họ và cam kết đưa thêm các biện pháp kích thích nếu cần, trong khi các nhà chức trách chỉ dừng lại ở mức “can thiệp bằng lời nói”.

Nhiều nhà phân tích đã đồng ý rằng đã đến lúc BoJ cần phải tham gia cuộc chiến chống lại lạm phát toàn cầu, giống như những gì NHTW Thuỵ Sỹ (SNB) đã làm trong tuần trước – tăng lãi suất 0.5% lần đầu tiên sau 14 năm.

Nhưng BoJ vẫn tiếp tục là BoJ và điều này khiến sự phân kỳ chính sách giữa họ với phần còn lại ngày càng lớn, và khiến JPY kém hấp dẫn.

Có vẻ như BoJ lo ngại về tăng trưởng hơn là lạm phát vượt mức. Một JPY yếu hơn chắc chắn sẽ làm tăng lạm phát ở Nhật, nhưng nó sẽ khiến hàng hóa xuất khẩu của nước này trở nên hấp dẫn đối với người mua nước ngoài. Trong tương lai, có khả năng chúng ta sẽ thấy một số hình thức can thiệp của chính phủ nếu JPY suy yếu hơn nữa. Trong triển vọng dài hạn hơn một chút, lãi suất có thể sẽ tăng ở Nhật. Đồng tiền yếu có nghĩa là Nhật sẽ tiếp tục “nhập khẩu lạm phát”, đặc biệt là khi giá dầu tiếp tục tăng trong vài tháng qua. Nếu áp lực giá cả tiếp tục tăng do tỷ giá hối đoái yếu đi trong một thời gian dài, thì BoJ cuối cùng sẽ phải “thắt lưng buộc bụng” mạnh mẽ hơn.

Tuy nhiên, cho đến lúc đó, xu hướng giảm giá của JPY là không cần bàn cãi, và nếu muốn chống lại điều này, bạn nên cân nhắc kỹ.

Lạm phát lương thực có thể sớm được khắc phục – ít nhất là tạm thời – khi các mặt hàng nông sản lao dốc sau đợt tăng giá đã đẩy giá tất cả mọi thứ, từ bánh mì đến cánh gà .
Bốn tháng sau khi Nga xâm lược Ukraine, dòng chảy thương mại gia tăng và giá tương lai tăng vọt, nỗi lo thiếu ngũ cốc đang nhường chỗ cho sự lạc quan rằng các nhà sản xuất chủ chốt sẽ thu hoạch đủ lớn để giúp bổ sung dự trữ do chiến tranh chèn ép. Đó là điều quan trọng đối với lúa mì cần thiết để cung cấp cho thế giới; ngô để nuôi dưỡng lợn, gà và gia súc; và các loại hạt có dầu để chế biến thực phẩm.
Úc, một trong những nhà xuất khẩu lúa mì lớn nhất, được dự báo sẽ sản xuất một vụ mùa lớn nữa trong năm nay, trong khi khu vực trồng trọt lớn nhất của Brazil có rất nhiều ngô được chất đống bên ngoài các thùng. Ở Bắc Mỹ lo lắng rằng thời tiết mùa xuân sẽ làm giảm đáng kể lượng ngũ cốc và diện tích trồng đậu tương đã giảm bớt.

Phân bón , một loại chi phí quan trọng đối với nông dân, đã giảm sau khi tăng kỷ lục.

Giá lúa mì và đậu tương kỳ hạn đã giảm khoảng 15% trong tháng này, trong khi giá ngô giảm 13%. Cà phê, đường và ca cao cũng giảm giá.
Hiện tại, sự sụt giảm của các mặt hàng chủ chốt có thể cho phép tạm dừng lạm phát rất cần thiết.

Tổng thống Biden sẽ tham dự cuộc họp của Hội đồng Hợp tác vùng Vịnh ở Ả Rập Xê-út vào tháng tới, với mục tiêu rõ ràng là thuyết phục GCC – tức là Ả Rập Xê Út – tăng sản lượng dầu thô như một công cụ giúp giảm giá xăng dầu ở Mỹ

OPEC sản xuất dầu thô và các chất hoá lỏng khác vào khoảng 34-35 triệu thùng mỗi ngày (mmbd), trong đó sản lượng của Ả Rập Xê Út là khoảng 10 mmbd, trên tổng sản lượng toàn cầu là khoảng 100 mmbd. Năng lực sản xuất thặng dư của OPEC là khoảng 3 mmbd, trong đó phần của Ả Rập Xê Út là khoảng 1 mmbd.

Trong sản lượng dầu thô của GCC / Ả Rập Xê Út có thể mang lại lợi ích gì về giá xăng Mỹ? Trong bối cảnh giá xăng hiện nay trung bình trên 5 đô la / gallon đối với toàn bộ Hoa Kỳ.Giả sử rằng ông Biden thuyết phục các nhà sản xuất vùng Vịnh tăng sản lượng thêm 1 mmbd – ngay lập tức và lâu dài; và không có việc cắt giảm sản lượng như một phản ứng của các nhà sản xuất khác trên thế giới.

Điều đó sẽ thể hiện mức tăng sản lượng toàn cầu (dầu thô và các chất lỏng khác) khoảng 1%. Theo một giả định rất thận trọng về điều kiện nhu cầu thị trường – cầu “co giãn” (nghĩa là “khả năng đáp ứng”) là 0,1, giá dầu thô sẽ giảm khoảng 10%, tương đương khoảng 12 $/ thùng. Nhưng rõ ràng là không đủ để thay đổi nền kinh tế và chính trị cơ bản của giá xăng cao ở Mỹ